SpaceX-aktien sjunker över 6 % i dag – analytikern förblir fortsatt mycket positiv

SpaceX-aktien SPCX föll kraftigt på onsdagen när investerare fortsatt navigerade i den volatila handeln efter börsintroduktionen.

Aktier i Elon Musks rymd- och artificiella intelligensbolag sjönk mer än 6 % till $159.95 i den tidiga handeln.

Nedgången inträffade i en miljö av bredare svaghet bland teknik- och halvledarföretag.

Nasdaq Composite föll 0,4 %, medan S&P 500 sjönk 0,1 %. Dow Jones Industrial Average steg 88 punkter.

Bland andra tekniknamn föll Micron 6 %, Sandisk sjönk 8 %, Nvidia tappade cirka 2 % och Broadcom backade omkring 1 %.

Investerare fokuserar på värdering efter IPO-uppgång

Tillbakadragandet belyser den pågående debatten om SpaceX:s värdering efter dess storslagna inträde på den offentliga marknaden.

Med aktien som uppvisat betydande svängningar sedan listningen vänder sig investerare i allt högre grad till analytikernas bedömningar för ledtrådar om hur mycket uppsida som återstår efter bolagets snabba uppgång.

På tisdagskvällen inledde Wedbush-analytikern Dan Ives bevakning av SpaceX med en köp-rekommendation och ett riktpris på $190.

"Vi ser SpaceX som en av de mest differentierade tillgångarna på teknikmarknaden med en stark närvaro över sina tre kärnmarknader, där Starlink driver framgång med uppkoppling, Starship‑uppskjutningar skapar en efterfråge-snurra, och ökande affärsflöden för dess Colossus [AI-datacenter]," skrev Ives.

Enligt Ives förblir Starship centralt för bolagets långsiktiga tillväxtstrategi.

Analytikern menade att nästa generations bärraket kan reducera kostnaden för att nå rymden med ungefär 90 % jämfört med Falcon 9‑uppdrag, vilket potentiellt möjliggör ett bredare spektrum kommersiella möjligheter, inklusive omloppsbaserade AI‑datacenter.

"All framtida verksamhet för SpaceX går genom Starship, vare sig det handlar om Starlinks nästa generations satelliter, den omloppsbaserade AI‑compute‑konstellationen, Artemis månlandaren eller det kostnads‑ och kapacitetssteg som hela värderingsfallet räknar med," skrev Ives.

"Farkosten är den enskilt största källan till värde i koncernen samtidigt som den är dess största risk."

AI utgör den största delen av värderingen

Ives baserade sin värdering på ett summa‑av‑delarna‑ramverk som separat bedömer bolagets uppskjutningsverksamhet, satellitinternet och artificiella intelligens‑verksamheter.

Enligt den ansatsen värderar han SpaceX:s uppskjutningsverksamhet till cirka $66 miljarder och Starlink till ungefär $600 miljarder.

Den största komponenten i värderingen är bolagets AI‑verksamhet, som Ives uppskattar vara värd omkring $1.8T.

Han förväntar sig att AI‑relaterade verksamheter genererar mer än $80 miljarder i intäkter år 2028, före eventuella bidrag från potentiella omloppsbaserade AI‑datacenter.

Analysen lägger stor vikt vid SpaceX:s växande AI‑ambitioner parallellt med dess traditionella rymdverksamhet.

Inträde i Nasdaq‑100 kan driva efterfrågan

Separat väntas SpaceX bli ett av de snabbast införda bolagen någonsin i Nasdaq‑100‑indexet efter nyligen införda regeländringar som Nasdaq antog.

Nasdaq meddelade efter stängning förra fredagen att SpaceX uppfyller kraven för inclusion i det ledande teknikindexet.

Under förutsättning att bolaget fortsätter uppfylla behörighetskraven kommer indexspårande fonder och relaterade investeringsprodukter att börja köpa aktier efter stängning den 6 juli, med SpaceX officiellt i Nasdaq‑100 innan handeln öppnar den 7 juli.

Mer än $800 miljarder följer Nasdaq‑100, inklusive Invesco QQQ Trust, en av de största och mest aktivt handlade börshandlade fonderna.

SpaceX förväntas gå in i indexet med en vikt under 1 %.

Även med en relativt liten vikt kan inkluderingen skapa betydande köptryck eftersom SpaceX:s offentliga free float förblir begränsad i förhållande till dess totala börsvärde.

Indexfonder och börshandlade fonder kopplade till Nasdaq‑100 måste förvärva aktier för att spegla indexets reviderade sammansättning, medan aktiva förvaltare som benchmarkas mot indexet också kan justera positioner.