Micron, SanDisk återhämtar sig efter Samsungledd utförsäljning; nya katalysatorer stärker sentimentet

Aktier inom minneschips och lagring gjorde en stark återhämtning på torsdagen, där investerare skyndade tillbaka till sektorn efter en kraftig utförsäljning som utlöstes av Samsung Electronics kvartalsrapport tidigare i veckan.

Micron Technology steg med mer än 7%, medan SanDisk SNDK ökade med cirka 7,5%.

Western Digital avancerade över 7,2% och Seagate Technology steg med mer än 6,5%, vilket återhämtade en betydande del av förlusterna under den bredare nedgången i halvledarsektorn.

Återhämtningen följer Samsungs preliminära kvartalsrapport som utlöste vinsthemtagningar bland globala chipaktier trots att den sydkoreanska minnesjätten rapporterade starkare än väntat resultat.

Samsungs aktier föll efter resultatbeskedet när investerare låste in vinster efter aktiens kraftiga uppgång, vilket drog ned halvledar- och AI-relaterade aktier globalt.

Sältrycket var särskilt hårt i Sydkorea, där Kospi kortvarigt föll in i tekniskt björnmarknadsterritorium på onsdagen, ned 22,8% från toppen den 22 juni.

Ny branschdata stärker sentimentet efter korrektionen

Trots den senaste volatiliteten såg marknadsaktörer i ökande utsträckning korrektionen som en hälsosam rekyl snarare än ett tecken på försämrade fundamenta för AI-minnesindustrin.

Micron, till exempel, hade fallit med omkring 32% från rekordnivån som nåddes strax efter resultatrappporten i slutet av juni, vilket gjorde aktien attraktiv för investerare som vill köpa in sig i AI-temat till lägre värderingar.

Ny branschdata stödde också återhämtningen.

Enligt UBS' rapport 'July Memory Monthly' uppgick den globala minnesförsäljningen till rekordhöga $74.6 billion, en ökning med 31,7% månad mot månad och 2,8 procentenheter över den typiska säsongstrenden.

Den starka efterfrågan har fått både UBS och Bernstein att förutspå betydande ökningar i priserna på minneskontrakt under de kommande kvartalen, även om de två bolagen har olika uppfattning om hur länge den nuvarande uppgångscykeln kan räcka.

Ett annat positivt tecken för sektorn kom från rapporter om att SK Hynix kommande notering i USA har lockat överväldigande investerarintresse, vilket tyder på att institutionella investerare förblir förtroendeingivna för den långsiktiga utsikten för AI-minnesleverantörer trots den senaste aktieprisvolatiliteten.

Microns investering stärker förtroendet

Investerarsentimentet fick också en skjuts efter att Micron meddelat planer att investera mer än $250 billion i USA fram till 2035 för att utöka minnestillverkningskapaciteten.

Investeringen speglar ett växande förtroende för att efterfrågan på minnen med hög bandbredd och andra avancerade minneskretsar som används i AI-servrar kommer att förbli robust under många år.

Det senaste åtagandet är en betydande ökning jämfört med den $200 billion investeringsplan som Micron tillkännagav förra året, vilken i sin tur redan hade reviderats upp från tidigare uppskattningar.

Meta-rapport lyfter SanDisk

SanDisk gynnades också av en Reuters-rapport om att Meta Platforms planerar att börja tillverka en AI-chip från september när det utökar beräkningskapaciteten för att stödja sina AI-ambitioner.

Enligt rapporten har Meta säkrat långsiktiga leveransavtal med flera hårdvaruleverantörer för att stödja utbyggnaden av sin AI-infrastruktur.

Avtalen ska enligt uppgift omfatta Samsung Electronics för minneschips, SanDisk för flashlagringsprodukter och Sumitomo Electric för fiberoptisk utrustning, vilket understryker fortsatt investering från hyperskaliga teknikföretag i AI-datacenter.

Rapporten förstärkte förväntningarna om att företagsutgifter för lagring och minnesprodukter kommer att förbli höga när företag tävlar om att bygga AI-infrastruktur.

Wall Street förblir optimistiskt inställd till minnessektorn

Mäklarfirmor fortsätter också att ha en optimistisk syn på minnessektorn trots den senaste korrektionen.

Bank of America upprepade nyligen sitt riktpris på 1 550 dollar för Micron och beskrev bolaget som sin föredragna minnesaktie.

Mäklaren uppskattar att minne nu står för 35% till 40% av kapitalutgifterna för moln-AI, ungefär två till tre gånger historiska nivåer, samtidigt som minnesaktier fortsätter att handlas till mindre än 10 gånger framtida vinster.

Enligt bolaget är investerare fortsatt oroade över prishållbarhet, framtida tillägg i utbudet och kundkoncentration.

Det anser dock att marknaden underskattar branschens övergång mot längre leveransavtal och mer förutsägbar prissättning.

När minneschip blir allt viktigare för AI-infrastruktur i stället för att bete sig som traditionella råvaruprodukter, förväntar sig mäklaren att sektorns värderingar kommer att förbättras över tid.