Dow stiger 150 punkter när Big Tech leder uppgången efter svagare inflationsdata

De amerikanska börserna stängde högre på onsdagen när investerare välkomnade ännu en inflationsrapport som var svagare än väntat och en stark start på rapporteringssäsongen för andra kvartalet, samtidigt som de roterade bort från halvledaraktier till storbolag inom tekniksektorn.

Dow Jones Industrial Average ökade 150,25 punkter, eller 0,29%, och stängde på 52 658,52.

S&P 500 steg 0,38% till 7 572,42, medan Nasdaq Composite klättrade 0,62% och avslutade på 26 269,23.

Big Tech stiger när halvledaraktier backar

Storbolag inom tekniksektorn ledde marknaden uppåt när investerare flyttade bort från halvledaraktier efter deras senaste uppgångar.

Amazon, Microsoft och Alphabet steg vardera omkring 3%, medan Apple ökade 4%.

Chipmtillverkare kom dock under press. Micron Technology sjönk 7%, Lam Research föll mer än 4%, Intel tappade 5%, och Advanced Micro Devices föll 3%.

VanEck Semiconductor ETF (SMH) sjönk också 2%.

Utanför tekniksektorn stöddes investerarsentimentet av ännu en omgång starka företagsresultat.

BlackRock och Morgan Stanley rapporterade båda kvartalsvinster som överträffade Wall Streets förväntningar, vilket förstärkte optimismen kring början av rapporteringssäsongen.

PayPal steg också kraftigt efter att Reuters rapporterat att Stripe och riskkapitalfirman Advent International gemensamt erbjudit att förvärva betalningsbolaget för $60.50 per aktie, vilket innebär en betydande premie jämfört med dess tidigare stängningskurs.

Analytiker förväntar sig för närvarande att S&P 500-företagen levererar en år-för-år-vinsttillväxt på 23,7% för andra kvartalet, enligt LSEG-data.

Svagare inflation minskar Fed-oro på kort sikt

Investerarsentimentet understöddes också av nya bevis på att inflationen fortsätter att dämpas.

Producentprisindex föll oväntat med 0,3% i juni, jämfört med ekonomernas förväntningar om ingen månadsförändring.

Rapporten följde tisdagens kyligare än väntade läsning av konsumentprisindex, vilket förstärkte förväntningarna om att inflationspressen kan avta.

Den årliga producentinflationen var 5,5%.

Den senaste inflationsstatistiken minskade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntorna vid sitt möte i juli.

Enligt CME:s FedWatch Tool tilldelar marknaderna nu ungefär 10% sannolikhet för en räntehöjning om 25 punkter den här månaden, kraftigt ned från 31% en vecka tidigare.

Trots den förbättrade inflationsutsikten förväntar sig investerare fortsatt att Federal Reserve kan höja räntorna senare i år.

Terminsmarknaderna indikerar ungefär 60% sannolikhet att räntorna kommer att vara en kvarts- eller en halv procentenhet högre vid slutet av oktobermötet.

New York Federal Reserve-presidenten John Williams sade också att inflationen verkar röra sig i rätt riktning, medan Fed-styrelseledamoten Lisa Cook angav att hon är beredd att agera om inflationen inte bromsar in ytterligare.

Geopolitiska risker är fortfarande i fokus

Medan inflationsdata stödde aktier fortsatte investerare att övervaka eskalerande spänningar i Mellanöstern.

De senaste inflationssiffrorna återspeglade i stor utsträckning förhållanden innan den senaste upptrappningen mellan USA och Iran över Hormuzsundet.

Förnyad militär aktivitet har väckt oro för att högre energipriser så småningom kan återuppväcka inflationspressen och komplicera Federal Reserves penningpolitiska utsikter.

Ändå bidrog onsdagens kombination av lägre producentinflation, stabila företagsvinster och styrka i storbolag inom tekniksektorn till att pressa upp samtliga tre stora amerikanska index trots fortsatt svaghet bland halvledaraktier.