Silver förlänger förluster när stigande oljepriser uppväger dämpad amerikansk inflation

Silverpriserna fortsatte falla för andra handelsdagen i rad på torsdagen.

Silver (XAG/USD) handlades runt $57.00 per troy ounce under de asiatiska handelstimmarna.

Den icke-avkastande ädelmetallen förblev under press när återuppväckta spänningar mellan USA och Iran pressade upp oljepriserna och återaktiverade oro för att inflationen kan förbli hög.

Utsikten till ihållande inflation har ökat förväntningarna på att Federal Reserve kan behålla högre räntor längre, vilket minskar attraktiviteten hos icke-avkastande tillgångar som silver.

Guld faller trots efterfrågan på säkra tillgångar

Guld handlades också lägre på torsdagen trots förhöjd geopolitisk risk.

Spotguld föll mot $4,035 per ounce under den asiatiska handeln, medan augustikontrakt för guld också sjönk.

Tidigare under sessionen höll ädelmetallen sig kortvarigt över $4,050, men återhämtningen tappade fart då Brent-olja låg kvar över $85 per fat.

Prisrörelsen speglar konkurrerande krafter som påverkar ädelmetallmarknaden.

Å ena sidan har eskalerande geopolitiska spänningar ökat efterfrågan på traditionella säkra tillgångar.

Å andra sidan har högre oljepriser stärkt inflationsförväntningarna, vilket ökar möjligheten att Federal Reserve behåller räntorna höga längre.

Som en följd fortsätter både guld och silver att vara under press trots mjukare inflationssiffror, där investerare väger defensiv efterfrågan mot den högre alternativkostnaden för att hålla icke-avkastande tillgångar i en förlängd miljö med höga räntor.

Dämpad amerikansk inflation minskar omedelbara räntebekymmer

Marknadsaktörer fortsatte också att värdera Federal Reserves penningpolitiska utsikter efter den svagare än väntade amerikanska inflationsstatistiken som publicerades tidigare i veckan.

Data som släpptes på tisdagen visade att USA:s konsumentprisindex (CPI) sjönk till 3.5% i juni, från 4.2% i maj, den högsta nivån på tre år.

Siffran kom också in under marknadens förväntning på 3.8%, vilket mildrade omedelbara farhågor om att Federal Reserve skulle behöva höja räntorna i närtid.

Den avkylande inflationstrenden backades upp ytterligare av producentprisindex (PPI)-siffror som publicerades på onsdagen.

Det årliga PPI sjönk till 5.5% i juni från 6.0% i maj, samtidigt som det även kom in under marknadens förväntning på 6.2%.

På månadsbasis sjönk producentpriserna 0.3%, vilket vände den 0.6% uppgång som noterades i maj.

Siffran överträffade också analytikernas förväntningar, som pekat mot ingen månadsförändring.

Marknaderna sänker förväntningarna om en räntehöjning i september

I kölvattnet av de svagare inflationssiffrorna sänkte marknaderna förväntningarna på ytterligare en räntehöjning från Federal Reserve i september.

Den implicita sannolikheten för en räntehöjning i september sjönk till omkring 44%, jämfört med 50% dagen innan.

De svagare inflationssiffrorna stödde initialt sentimentet genom att minska förväntningarna på stramare penningpolitik.

Investerare förblir dock försiktiga eftersom geopolitiska utvecklingar fortsatt omformar inflationsutsikterna.