Tim Cook ger Micron en katalysator när Apple möter 100-års minnesbrist

Micron Technology NASDAQ:MU har fått en oväntad skjuts från Apple efter att Tim Cook beskrev prisuppgången på minne som en ”100-årsflod.”

Uttalandet stärkte argumentet för att dagens brist sträcker sig bortom AI-datacenter.

Apples vd sade att exponentiella ökningar i minneskostnader hade bidragit till motvilliga prisökningar.

Apple betalade mer för minne under juni-kvartalet än i mars och förväntar sig ytterligare en ökning under september-kvartalet, med marknadspriser som fortsätter att stiga därefter.

För Micron ger uttalandet bevis för att begränsad tillgång stödjer prissättningen för både DRAM och NAND.

Samtidigt sade Cook att Apple ”utvärderar alla alternativ” för inköp, vilket understryker att extrema priser så småningom kan få kunder att söka alternativ.

Apples problem bekräftar Microns prissättningsmakt

Apples varning väger tungt eftersom iPhone-tillverkaren har enorm köpkraft och en omfattande leverantörskedja.

Om Apple inte kan helt skydda sig mot minnesinflation står mindre elektronikföretag sannolikt inför svårare villkor.

Bristen speglar ett skifte i tillverkningsprioriteringar. Tillverkare riktar mer waferkapacitet mot high-bandwidth memory och serverprodukter som används i AI-system.

Det lämnar mindre konventionell DRAM och NAND för smartphones, persondatorer och industriprodukter, samtidigt som minnesbehoven ökar.

Microns senaste resultat visar redan denna obalans. Intäkterna för det tredje räkenskapskvartalet nådde rekordet $41.46 billion, jämfört med $23.86 billion i föregående kvartal.

Ledningen sade att AI-efterfrågan och strukturella leveransbegränsningar bör hålla förhållandena hårda även efter kalenderåret 2027.

Företaget har tecknat 16 strategiska kundavtal som sträcker sig över datacenter, konsumentenheter och fordon.

Micron sade att dessa avtal säkerställer åtagna leveranser och skulle kunna lägga minst hälften av företagets intäkter under längre avtal när dess målsatta program är slutfört.

Apples kommentarer breddar därmed Microns investeringscase.

Bristen är inte bara en företagsprognos eller en berättelse om Nvidia-kopplat HBM. Den påverkar mainstreamelektronik och ger etablerade leverantörer större förhandlingskraft över en bredare portfölj.

Analytiker: den gamla minnescykeln kan vara på väg att förändras

”Minneshandeln lever och mår bra,” sade Cantor Fitzgerald-analytikern C.J. Muse, enligt MarketWatch.

Muse förväntar sig att DRAM och NAND förblir underlevererade fram till 2028 och menar att AI-efterfrågan, begränsad kapacitet och starkare kontrakt kan permanent förbättra den långsiktiga intjäningsförmågan.

Morgan Stanleys analytiker Joseph Moore gav en liknande varning.

”Det finns ingen snabb lösning på minnesbristen,” skrev han enligt Yahoo Finance och antydde att begränsningarna kan kvarstå i ytterligare två till tre år.

Raymond James-analytikern Melissa Fairbanks kallade Micron ”en av de största vinnarna i den nuvarande minnescykeln”, rapporterade MarketWatch.

Hon sade att AI ökade efterfrågan inte bara på HBM utan också på konventionell DRAM och företags-SSD.

Apples jakt på en utväg är den dolda risken

Cook noterade att tillgången på DRAM i huvudsak kontrolleras av Samsung, SK Hynix och Micron och att fler leverantörer skulle förbättra tillgängligheten och kunna hjälpa prissättningen.

Det skapar en långsiktig risk för etablerade aktörer. Kraftiga prisökningar kan uppmuntra kunder att omdesigna produkter, sänka minnesspecifikationer, skjuta upp inköp eller stödja framväxande konkurrenter.

Apple har enligt uppgift undersökt möjligheten att köpa från Kinas CXMT, även om Cook inte bekräftade något beslut.

Ny tillverkningskapacitet skulle kunna återställa tillgången och pressa säljpriserna nedåt, vilket upprepar det mönster som historiskt gjort minnesmarknaden cyklisk.

Micron erkänner att kapacitetsökning utan motsvarande efterfrågan kan skada prissättningen och det finansiella resultatet.