GameStop'un başı dertte ancak GME hisseleri yakında toparlanabilir

GameStop (NYSE: GME) hisse senedi fiyatı, fiziksel oyunlara olan talebin azalması nedeniyle yatırımcıların şirketin geleceği konusunda endişelerini sürdürmeleri nedeniyle bu yıl serbest düşüş yaşadı. Hisse senedi bu yıl %37'nin üzerinde düşüş göstererek onu ABD'deki en kötü performans gösteren perakendecilerden biri haline getirdi.

Buna karşılık, SPDR S&P Perakende ETF'si (XRT) bu yıl çok az hareket etti ve son 12 ayda %15,8'in üzerinde artış gösterirken, GME %45'in üzerinde düşüş yaşadı.

Bilanço iyi ama trendler endişe verici

GameStop perakende sektöründeki en iyi bilançolardan birine sahiptir. Bilançosunda büyük miktarda para var ve neredeyse hiç borcu yok. Son çeyreği 921 milyon doların üzerinde nakit ve benzerleri ve 277 milyon doların üzerinde kısa vadeli yatırımlarla kapattı.

Bilançonun diğer tarafına baktığımızda şirketin kısa vadeli borcu yok ve 17 milyon doların üzerinde uzun vadeli borcu var.

GameStop'un karşılaştığı zorluk, çoğu insanın artık çevrimiçi oyun satın aldığı bir sektörde yavaş bir ölümle karşı karşıya olmasıdır. Oyun konsolu pazarının yanlış yönde ilerlediğine dair işaretler de var.

Değeri yaklaşık 200 milyar dolar olan sektör, son 30 yılın en kötü yavaşlamasını yaşıyor. Aynı zamanda EA Sports ve Take Two gibi oyun şirketleri de son birkaç çeyrekte pek de iç açıcı olmayan sonuçlar açıkladı.

Take Two Interactive'in hisseleri bu yılki en yüksek noktasından %16'nın üzerinde düşüş yaşarken, Electronic Arts %11 oranında düşüş yaşadı. Büyüme yavaşladıkça Microsoft'un konsol işinden çıktığına dair işaretler de var.

Tüm bunların en iyi kanıtı en son GameStop kazançlarıdır. Geliri 2020'de 6,4 milyar dolar iken geçen yıl 5,2 milyar dolara yükseldi. 2024 için ortalama gelir tahmini 4,79 milyar dolar, ardından 2025'te 4,57 milyar dolar olacak. Bu gidişat muhtemelen devam edecek.

Bu nedenle çoğu analist, GameStop'u geri çevirmenin nafile bir hareket olduğuna ve şirketin eninde sonunda iflas edeceğine inanıyor. Dolayısıyla bu aşamada şirketin nakit bakiyesini temettü ödemek, borç almak ve daha sonra iflas ilan etmek için kullanması bana göre mantıklı olacaktır.

Şirketin işini çeşitlendirmeye yönelik son zamanlardaki eylemlerinin pek işe yaramadığını unutmayın. NFT sektörüne geçiş işe yaramadı. Ve son çeyrekte koleksiyon bölümünün geliri bir önceki yılki 313 milyon dolardan 233 milyon dolara düştü.

Bu yıl içinde koleksiyon bölümünün geliri bir önceki yılki 964 milyon dolardan 754 milyon dolara düştü.

GameStop hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'den GME grafiği

Günlük grafik, GME hisse fiyatının son birkaç yılda güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Sürekli olarak 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı.

Hisse senedi ayrıca sarı renkle gösterilen düşen bir kama deseni oluşturdu. Çoğu durumda bu formasyon yükseliş eğiliminin tersine döndüğünün bir işaretidir.

Takozun artık kesişim seviyesine yaklaşmasıyla hisse senedinin önümüzdeki haftalarda toparlanma ihtimali var. Bu muhtemelen firmanın mali sonuçlarını açıkladığı 6 Mayıs'ta gerçekleşecek.