St. James Place hisse fiyatı düşerken bu bir satın alma hedefi olacak mı?

St. James Place (LON:STJ) hisse fiyatı, şirketle ilgili endişelerin devam etmesine rağmen son birkaç günde geriledi. Nisan ayında 386p'de dip yaptıktan sonra hisse senedi yaklaşık 456p'ye yükseldi. Yine de 2022'deki en yüksek seviyesinden %70'in üzerinde düşüş göstererek FTSE 100 endeksinde en kötü performans gösteren şirketlerden biri.

Varlık girişi kötüleşti

Birleşik Krallık'ın en büyük varlık yöneticisi olan St. James Place, varlık büyümesi, düzenleyici riskler ve gelir ve karlılıktaki düşüşe ilişkin endişeler nedeniyle son iki yıldır yoğun baskı altındaydı.

En son güncelleme, şirketin işlerinin hâlâ eskisinden daha yavaş bir hızda büyüdüğünü gösterdi. Brüt girişler, 2023'ün aynı çeyreğindeki 4,17 milyar £ artışın ardından ilk çeyrekte 3,97 milyar £ olarak gerçekleşti.

Net girişi ise 0,71 milyar sterlin olarak gerçekleşti; bu da bir önceki yılki 2,0 milyar sterlinin çok altındaydı. Sonuç olarak, yönetim altındaki toplam fonlar bir önceki yıla göre 153 milyar £'a göre artış göstererek 179,04 milyar £'a ulaştı.

Bu sonuçlar şirketin son birkaç yılda olduğu gibi büyümediğini gösteriyor. Ayrıca gelirlerinin ve kârlarının bir süre daha baskı altında kalacağını da ima ediyorlar. En son sonuçlar, şirketin vergi öncesi temel nakit sonuçlarını 2023'te 483 milyon £ olarak açıkladığını gösteriyor; bu rakam bir önceki yılki 485,5 milyon £'a göre düşüş gösterdi.

Aynı zamanda vergi sonrası zararı da 9,9 milyon £ olarak gerçekleşti; bu, şirketin 2023'te 407,2 milyon £ kar elde etmesinden sonra büyük bir tersine dönüş oldu. Bu performans, şirketin FCA'nın Tüketici Vergisi kurallarına uymak için ücretlerini düşürmesinin ardından geldi.

Şirket ayrıca başka zorluklarla da karşılaştı. Önemli bir sorun, geçmişte sürekli hizmet alıp almadıklarına ilişkin müşteri şikayetleriydi. Sonuç olarak, müşteri geri ödemeleri için daha fazla para harcamak zorunda kaldı ve bu da karlılığına zarar verdi. Bunun için 400 milyon £'dan fazla para ayırdı.

St. James Place'in hisse senedi performansı, birkaç yıl öncesine kıyasla oldukça düşük değerde kalmasına neden oldu. Piyasa değeri yaklaşık 2,2 milyar £'a düştü. Bu, şirketin bir özel sermaye şirketi veya daha büyük bir varlık yöneticisi tarafından satın alınma hedefi haline gelebileceği anlamına geliyor.

Son zamanlarda İngiliz şirketlerine olan ilgi arttı. Thoma Bravo Darktrace'i satın alırken, International Paper DS Smith'i satın aldı. St. James Place, ucuz değerlemesi, uzun geçmiş performansı ve bir geri dönüş uygulama olasılığı nedeniyle iyi bir hedef olacaktır.

St. James Place hisse fiyatı tahmini

TradingView'den STJ grafiği

Haftalık grafiğe baktığımızda STJ hisse senedi fiyatının 2022'de 1.556p ile zirve yaptığını, Nisan'da ise 356p'ye kadar düştüğünü görüyoruz. Ağustos 2023'te 50 haftalık ve 200 haftalık hareketli ortalamanın birbirini kesmesi nedeniyle ölüm çapraz formasyonu oluşturdu.

St. James Place hisseleri Mart 2020'deki en düşük seviyesi olan 511 puanın altına geriledi. Bu nedenle, alıcıların direnci 511 puan olarak hedeflemesi nedeniyle hisse senedi görünümü orta derecede yükselişe işaret ediyor. Bu, düşüş eğiliminin devamının bir işareti olan kırılma ve yeniden test formasyonu olarak bilinir. Eğer bu gerçekleşirse, bu yılın en düşük seviyesi olan 386p'yi yeniden test etme ihtimali var.