Stanley Druckenmiller Nvidia hisselerini satıyor: Satış zamanı mı?

Milyarder yatırımcı ve Duquesne Capital'in kurucusu Stanley Druckenmiller'ın Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) hisselerini 2024'ün ilk çeyreğinde %72 oranında azaltma yönündeki son hamlesi yatırımcıların ilgisini çekti. Nvidia'nın yapay zeka alanındaki potansiyelini fark eden ilk yatırımcılar arasında yer alan Druckenmiller, 2024'ün ilk çeyreğinde Nvidia'nın 441.551 hissesini veya şirketteki hisselerinin %72'sini sattı.

Druckenmiller, Nvidia'ya ilk olarak hisselerin 184 dolar civarında olduğu 2022'nin 4. çeyreğinde yatırım yaptı, ancak hisse senedi arttıkça önemli bir kısmını sattı. Azalmaya rağmen Nvidia, 31 Mart itibarıyla yaklaşık 159 milyon dolarlık değeriyle Druckenmiller'ın portföyünde önemli bir konumda olmayı sürdürüyor ve Druckenmiller'ın en büyük 7. holdingi konumunda.

Nvidia'nın temelleri sağlam; şirket yapay zeka alanına hakim durumda ve GPU'larda %80'lik bir pazar payına sahip. En son kazanç raporu, gelir tahminlerini 1,5 milyar dolar aşarak, gelirde bir önceki yıla göre %265 artış ve GAAP dışı hisse başına kazançta artışla dikkat çekici bir büyüme gösterdi. Meta Platforms ve Tesla ile yapılan stratejik ortaklıklar konumunu daha da güçlendiriyor.

Değerleme açısından bakıldığında, bazı yatırımcılar Nvidia'nın emsallerine kıyasla yüksek görünen değerleme ölçütleriyle ilgili endişelerini dile getirdi. Ancak pek çok analist, Nvidia'nın değerlemesinin güçlü büyüme beklentileri ve teknolojik üstünlüğüyle doğrulandığını düşünüyor. Ek olarak, Nvidia'nın yakın zamanda ortaya çıkan yıkıcı Blackwell mimarisiyle örneklenen Ar-Ge'ye yaptığı agresif yatırım, analistler tarafından şirketin rekabet üstünlüğünü korumasına ve gelecekteki büyümeyi artırmasına yardımcı olacak bir şey olarak gösteriliyor.

Bay Druckenmiller'ın hisselerini azaltma hamlesine rağmen Nvidia'nın hisseleri daha yakından incelenmeyi hak ediyor. Sonraki bölümlerde, mevcut piyasa ortamında gidişatını değerlendirmek için temel grafik modellerine ve göstergelere odaklanarak Nvidia hisselerinin ayrıntılı bir teknik analizini inceleyeceğiz.

1. Çeyrek sonuçları: Hisse senedinin yönünü belirleyen faktör

Nvidia'nın orta vadeli grafiğinde, hisse senedinin bu yılın ilk çeyreğinde sergilediği güçlü ivmeyi, 480 dolardan 960 doların üzerine iki katına çıktığını görebiliyoruz. Bu momentum Mart ayında sona erdi ve Nisan ayında hisse senedi fiyatının ani çöküşüyle birlikte yükselişin geri çekileceği görülüyordu.

Ancak durum böyle değil. Bu ayın başından bu yana hisse senedi yine güçlü bir yükseliş ivmesi sergiledi ve şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesi civarında işlem görüyor. Kazançlara gelince, bu, hisse senedini daha düşük seviyelerde tutan yatırımcılar için iyi bir işaret.

TradingView'den NVDA grafiği

Grafiklerde hisse senedinin Mart ayından bu yana büyük ölçüde 800-970$ aralığında hareket ettiğini de görebiliyoruz, bu da yükseliş ivmesini yeniden kazanmış olsa da bu aralıktan kurtulmak zorunda kalırsa ek katalizöre ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor. Şirketin ilk çeyrek sonuçlarını 22 ^Mayıs'ta açıklaması beklendiğinden yatırımcıların dikkat etmesi gereken kısa vadeli katalizör bu.

Hisse senedinde yükseliş bekleyen yatırımcılar, uzun pozisyon başlatmadan önce hisse senedinin 970 doların üzerine çıkmasını beklemeli ve günlük kapanışı bunun üzerinde yapmalıdır. Bunu başarabilirse, zararı durdurmayı 840 doların birkaç sent altında, ilk kar hedefi 1.048 dolar ve ikinci kar hedefi 1.128 doların altında tutarak uzun süre devam edebilirler.

Hisse senedinde düşüş eğilimi gösteren tüccarlar, güçlü bir yukarı yönlü güç sergilediği için ideal olarak hisse senedini mevcut seviyelerde açığa satmamalıdır. İsterlerse Nvidia'nın 950 dolarlık grevinin kazanca dönüşeceği Put opsiyonlarını satın alabilirler. Bu onların kayıplarını sınırlayacak ve şirketin kazançları veya yönlendirmesi konusunda hayal kırıklığına uğraması durumunda beklenmedik bir kazançla sonuçlanabilecektir.