Spirit Airlines (SAVE) hisselerini satın almak riskli ancak açığa satış yapmak daha riskli

Spirit Airlines ( NYSE: SAVE ) hisse senedi fiyatları bu yıl zehirli ve istenmeyen bir hal aldı. Bu yıl yüzde 76'nın üzerinde, son on yılda ise yüzde 92'nin üzerinde çöküş yaşandı. 2014'teki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 77 dolardan %95'in üzerinde düşüş yaşandı; bu da o dönemde yatırılan 10.000 doların şu anda yaklaşık 485 dolar değerinde olacağı anlamına geliyor.

Spirit Airlines'ın hisseleri, JetBlue ile 3,8 milyar dolarlık birleşmesinin sona ermesinin ardından satışlarını sürdürdü. Sonrasında şirket yaklaşık 69 milyon dolarlık ayrılık ücreti aldı. Bu fonlar son dönemdeki acıyı dindirmeye yetmedi.

SAVE hissesi neden düştü?

Yatırımcılar üç temel şeyden endişe duyuyor. Birincisi, 3,1 milyar doları aşan maddi borcuyla ilgili endişeler var. Bu, piyasa değeri 410 milyon doların altında olan bir şirket için önemli bir miktar.

Daha da kötüsü, şirket önümüzdeki iki yıl içinde 2 milyar dolarlık borç vadesiyle karşı karşıya kalacak. Mevcut iş eğilimleri devam ederse, şirketin bu vadeleri yeniden müzakere edip uzatmayı başaramaması halinde yükümlülüklerini yerine getirememesi yönünde önemli bir risk bulunmaktadır.

İkincisi, rekabet arttıkça temelleri o kadar da iyi olmuyor. En son mali sonuçlar, gelirinin yıllık %6,2 düşüşle 1,26 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Mevcut Koltuk Mili Başına Toplam Gelir (TRASM), yaklaşık %8,2 düşüşle 9,38 sent oldu.

Daha da kötüsü şirket zarar etme serisine devam etti. Net zararı, 2023'teki 103 milyon dolardan büyük bir artışla son çeyrekte 145 milyon dolara ulaştı. Son dört yılda 1,9 milyar dolardan fazla zarar etti ve durum muhtemelen kötüleşmeye devam edecek.

Üçüncüsü, Spirit Havayolları, bölgesel sektöre odaklanmalarını artıran United, American Airlines ve Delta gibi büyük havayolu şirketlerinin güçlü rekabetiyle karşı karşıyadır. Bu, telif hakkı programları nedeniyle daha fazla müşterinin bunları kullandığını görebilecek önemli bir sorundur.

Ayrıca Pratt & Whitney bakım yaptığı için şirketin bazı uçakları da boşta kalacak. Spirit 150 ila 200 milyon dolar arasında tazminat alacak olsa da süreç muhtemelen pazar payı kayıplarına yol açacak.

Dolayısıyla Spirit Airlines ile gelirleri düşen ve ciddi zararlar yaratmaya devam eden bir şirketimiz var. Özsermaye değeri 409 milyon dolara yükseldi ve bu da Piyasada (ATM) sermaye artırımı yapılmasını zorlaştırdı. Bütün bunlar onu dikkate alınması gereken yüksek riskli bir yatırım haline getiriyor.

Spirit Airlines hisse senedi fiyatı tahmini

TradingView'den KAYDET grafiği

Haftalık grafiğe baktığımızda SAVE hisse senedi fiyatının uzun süredir güçlü bir satış dalgası içinde olduğunu görüyoruz. Şu anda Mart 2020'deki en düşük seviye olan 6,36 dolarlık kritik destek seviyesinin altına düştü.

Hisse senedi aynı zamanda yeşille gösterilen alçalan kanalın ve 50 haftalık ve 25 haftalık hareketli ortalamaların alt tarafının altına da hareket etti. Bu nedenle satıcıların desteği 3,0 dolar olarak hedeflemesiyle fiyatın düşmeye devam edeceğinden şüpheleniyorum.

Ancak Spirit Airlines'a kısa pozisyon açmak hala oldukça riskli çünkü Faraday Future'da gördüğümüz gibi kısa pozisyon için iyi bir aday olabilir. ve GameStop.