Çin'de fiyat savaşına girerken Starbucks hisselerini satmanın zamanı geldi mi?

Reuters'in yakın tarihli bir raporuna göre Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX), ikinci büyük pazarı olan Çin'de zorlu bir savaşla karşı karşıya. Şirket, bu tür rekabeti önlemek için daha önce yapılan girişimlere rağmen, Luckin Coffee gibi düşük maliyetli rakipleriyle fiyat savaşına girmek zorunda kaldı. Bu stratejik değişim, Starbucks'ın Çin'deki satışlarının azalması ve bütçe bilincine sahip tüketicileri çekmek için indirim kuponlarının kullanımının artmasına yol açmasıyla ortaya çıktı.

Finansal performans baskı altında

Şirketin son dönemdeki mali performansı pek iç açıcı değil. 2024'ün ikinci çeyreğinde Starbucks, Çin'deki aynı mağaza satışlarında %11 düşüşle önemli bir düşüş bildirdi. Bu düşüş, yıllık satış tahmininin aşağı yönlü revizyonuna katkıda bulunarak yatırımcı güvenini daha da zayıflattı. Çin'deki zayıf tüketici güveni ve durgun ücretlerle karakterize edilen daha geniş ekonomik ortam, Starbucks'ın zorluklarını daha da artırdı.

Starbucks'ın hisseleri darbe aldı ve iki yılın en düşük seviyelerine yakın işlem gördü. 30 Nisan'da şirket tüm yıl hedefini düşürdü ve hisse fiyatında %16'lık bir düşüşe neden oldu. Bu gerileme, artan rekabet ve ekonomik olumsuzluklar karşısında Starbucks'ın pazar konumunu ve kârlılığını koruma becerisine ilişkin soruları gündeme getirdi. Hatta bazı analistler, Starbucks'ın stratejik değişiklikler yapmak isteyen aktivist yatırımcılar için bir hedef haline gelebileceğini bile öne sürdü.

Bir toparlanma potansiyeli var mı?

Bu zorluklara rağmen Starbucks, küresel kahve pazarında önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor. Şirket dünya çapında yaklaşık 39.000 mağaza işletiyor ve Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'de önemli bir varlığa sahip. Ancak son zamanlarda atılan yanlış adımlar ve zorlu ekonomik ortam, şirketin ticari temelleri üzerinde baskı yarattı.

Eski CEO Howard Schultz, ivmeyi yeniden kazanmak için özellikle ABD mağazalarında müşteri deneyimini iyileştirmeye yeniden odaklanılması çağrısında bulundu. Yatırımcılar için değerleme kaygıları da ön planda. Hisse senedinin son zamanlardaki performansı ve azalan yönlendirme, analistler arasında temkinliliğin artmasına neden oldu.

Bazıları toparlanma potansiyeli görürken, diğerleri Starbucks'ın mevcut stratejisi ve piyasa koşullarıyla ilgili riskleri vurguluyor. Şirketin uzun vadeli büyüme beklentileri cazip olmaya devam ediyor ancak kısa vadeli belirsizlikler temkinli bir yaklaşıma işaret ediyor.

Şimdi Starbucks'ın hisse senedi performansını ve gelecekteki potansiyel eğilimleri daha iyi anlamak için teknik analize geçelim. Şirketin son zamanlardaki stratejik zorlukları ve ekonomik dalgalanmalar göz önüne alındığında, grafikleri incelemek mevcut düşük değerlemelerin bir satın alma fırsatı sunup sunmadığını veya daha fazla düşüşün yakın olup olmadığını değerlendirmemize yardımcı olacaktır.

82 Dolar için savaş: Temel destek dirence dönüşüyor

Starbucks ile ilgili önceki yazımızda ' Starbucks hisseleri: Yeni bir düşüş mü yoksa bir dönüm noktası mı? ' başlıklı yazımızda 82 doların hisse senedi için ne kadar önemli bir destek olduğunu vurgulamıştık:

TradingView'den SBUX grafiği
Şirketin 30 ^Nisan'daki ilk çeyrek sonuçlarının ardından hisse senedi 82 doların altında açıldı ve şu ana kadar bu seviyenin üzerine çıkamadı ve bu seviye kısa vadeli direnç stokuna dönüştü. Starbucks'ın geri dönüşüne dair bahse girmek isteyen yatırımcılar ve hisse senedi üzerinde yükseliş bekleyen trader'lar, hisse senedi 82 doların altında işlem gördüğü sürece alım yapmaktan kaçınmalı.

Hisse senedinde düşüş eğilimini sürdüren yatırımcılar, hisse senedini 80 dolara yakın açığa açarak ve zararı durdurmayı 82,6 dolarda tutarak düşük riskli, yüksek getirili bir ticaret yapabilirler. Hisse senedi aşağı yönlü yolculuğuna devam ederse bir sonraki acil destek, kar rezervasyonu yapılabilen 70,3 dolar seviyesinde bulunuyor.