Crocs hisse senedi fiyatı tüm silindirlerde ateşleniyor: %18'lik bir artış muhtemel

Crocs ( NASDAQ: CROX ) hisse senedi fiyatı, pazarın büyüyen gelirlerine, kârlarına ve pazar payına yansımasıyla birlikte tüm silindirlerde ateşleniyor. Bu yıl %67'nin üzerinde artış göstererek Nasdaq 100 ve S&P 500 endekslerinden daha iyi performans gösterdi. Ayrıca bu yıl %4'ün üzerinde artış gösteren SPDR S&P Retail ETF'yi de geride bıraktı.

Güçlü gelir ve kârlılık artışı

Crocs, Amerika Birleşik Devletleri ve diğer ülkelerde satışlarının ve popülaritesinin arttığı salgından bu yana iyi durumda.

Veriler, şirketin gelirinin 2018'de 1,23 milyar dolardan 3,9 milyar doların üzerine çıktığını gösteriyor. Wall Street, büyümesi hızlandıkça yıllık gelirinin bu yıl 4,14 milyar dolara, 2025'te ise 4,37 milyar dolara çıkmasını bekliyor.

Crocs hem üst hem de alt sınırını büyütüyor. Yıllık kârı 2018'de 119 milyon dolardan 2023'te 540 milyon doların üzerine çıktı.

En son mali veriler, kendi adını taşıyan markasının da yardımıyla gelirinin 939 milyon dolara rekor seviyeye yükseldiğini ortaya çıkardı. Bu büyüme aynı zamanda son çeyrekte %21'in üzerinde büyüyen uluslararası işlerinden de kaynaklanıyor. En önemlisi, Crocs stoklarını 476 milyon dolardan 392 milyon dolara düşürdü.

Yine de şirkette bazı zorluklar var. Bunlardan en büyüğü, iyi başlayıp ivme kaybeden HEYDUDE markasıdır. Sonuç olarak yönetim, satışların ikinci çeyrekte çift haneli rakamlara düşmesini bekliyor.

Diğer zorluk ise Kuzey Amerika işinin yavaşlama işaretleri göstermesidir. Şirket, son sonuçlarında gelirinin %1 ile %3 arasında artacağını, bunun da birkaç yıl öncesine göre daha düşük olduğunu söyledi.

Ayrıca şirketin önemli miktarda borcu var. Bir önceki yılın aynı dönemindeki 2,2 milyar dolardan bu çeyreği 1,7 milyar dolar ile kapattı. 159 milyar dolar nakite sahip olduğu düşünülürse bu oldukça büyük bir borç.

Olumlu tarafı, hisse senedinin hâlâ değerinin altında olduğuna dair işaretler var. SeekingAlpha tarafından derlenen veriler, GAAP fiyat-kazanç oranının 11,90 olduğunu ve bu oranın 17,7 olan sektör ortalamasından daha düşük olduğunu gösteriyor.

Vadeli işletme değeri (EV)-FAVÖK oranı 10,06 olup, sektör ortalaması olan 9,7'nin biraz üzerindedir. Crocs ayrıca sektördeki en iyi karlılık marjlarından bazılarına sahiptir. Brüt kar marjı %56 olup, sektör ortalaması olan 37'nin üzerinde, net gelir marjı ise %19,80'dir. Yönetim, marjlarını artırmaya devam etme taahhüdünde bulundu.

Crocs hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'den CROX grafiği

Günlük grafik, CROX hisse fiyatının son birkaç ayda güçlü bir boğa koşusu içinde olduğunu gösteriyor. Bu dönemde fincan ve kulp formasyonunun üst tarafı olan 151,45 dolarlık kritik direnç noktasını geçti.

Crocs hisseleri ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı. Ortalama Yön Endeksi (ADX) 35'in üzerine çıkarak trendin güçlendiğine işaret ediyor.

Bu nedenle hisse senedinin kısa vadeli görünümü yükselişe işaret ediyor ve izlenecek bir sonraki nokta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 183 dolarlık psikolojik seviye olacak. Bu hedef mevcut seviyeden %18'lik bir yükselişe işaret ediyor. Ancak uzun vadede Crocs'un büyümesine ihtiyatla yaklaşıyorum çünkü gelir artışının yavaşladığına dair işaretler var.