Jumia hisse senedi fiyatı tüm silindirlerde ateşleniyor: iyi bir satın alma mı?

Yatırımcılar Afrika'nın Amazon'una bahis koyarken Jumia (NASDAQ: JMIA) hisse senedi fiyatı tüm silindirlerde ateşleniyor. Hisseler Çarşamba günü 4 Mart'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 7,76 dolara yükseldi. 2023'teki en düşük seviyesinden %250'den fazla arttı.

Jumia büyük zorluklarla karşı karşıya

Jumia, Kenya, Nijerya, Fas ve Mısır gibi önemli ülkelerde varlığıyla Afrika'nın en büyük saf e-ticaret şirketidir. Şirket, insanların ürünleri satın alabileceği ve bunları evlerinin rahatlığında alabileceği bir pazar yeri işletiyor.

Amazon, Mercadolibre ve Endonezya'daki Shopee gibi diğer e-ticaret şirketlerinin başarısını kopyalamak için çok çalıştı. Örneğin yerel işletmelerle ortaklık kurarak lojistik ağını güçlendirdi ve abonelik hizmetini başlattı.

Ancak daha önce de yazdığım gibi çeşitli nedenlerden dolayı Jumia konusunda karamsarlığımı sürdürüyorum. Öncelikle e-ticaret sektöründe rekabet artıyor. Bunlardan en büyüğü e-ticaret faaliyetlerini artıran süpermarket zincirlerinden geliyor.

Örneğin Kenya'da insanlar evlerinin rahatlığında Naivas ve Carrefour gibi önde gelen süpermarket zincirlerinden alışveriş yapmak çok kolay. En önemlisi Jumia'nın aksine bu zincirler bu ürünleri birkaç dakika içinde gönderebiliyor.

2021'de 528 milyon dolar toplayan İspanyol dağıtım devi Glovo gibi başka rakipler de var. Şirket, insanların çevrimiçi alışveriş yapmasına olanak tanıyor ve taşıyıcı ağı dakikalar içinde teslimat yapıyor. Buna ek olarak Jumia, sosyal medya pazarlamasına odaklanan diğer çevrimiçi satıcılarla rekabet ediyor .

Jumia'nın uğraşması gereken bir diğer zorluk da kilit piyasalardaki döviz dalgalanmaları. Kenya şilini bu yıl toparlanırken Nijerya nairası hala rekor seviyelere geriledi. Yerel para birimlerinin zayıflaması, çoğunlukla Çin'den ithalat yapan Jumia satıcılarına zarar veriyor. Bu aynı zamanda ürünlere daha fazla para ödemek zorunda kalan tüketicilere de zarar veriyor.

Ayrıca, BenzerWeb'in verileri, önemli ülkelerde Jumia'nın web sitesine gelen trafiğin düştüğünü gösteriyor. Kenya'daki trafiği Şubat ayında 1,91 milyondan Mart ayında 1,63 milyona düştü. Diğer yerel sitelerde de trafikte düşüş görüldü.

Jumia Kenya trafiği

Jumia'nın en son sonuçları, bildirilen ve sabit para birimi ölçümleri arasında büyük bir fark olduğunu gösterdi. Gelir 48,9 milyon dolara, sabit kurla ise 64,8 milyon dolara yükseldi. Faaliyet zararı 8,3 milyon dolara geriledi. Şirket çeyreği 28,6 milyon doları nakit olmak üzere 101 milyon dolarlık likiditeyle kapattı.

Jumia hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'den JMIA grafiği

Günlük grafiğe baktığımızda JMIA hisse fiyatının son birkaç aydır güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu görüyoruz. Bu ralli, şirketin 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) birbirini geçmesiyle altın haç deseni oluşturmasının ardından yoğunlaştı.

O zamandan beri Jumia, Ichimoku bulut göstergesinin üzerinde kalırken, MACD ve Ortalama Yön Endeksi (ADX) gibi osilatörler momentumun olduğunu gösteriyor.

Bu nedenle, teknik açıdan bakıldığında, alıcıların yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 8,10 doları hedeflemesi nedeniyle hisse senedi yükselmeye devam edebilir. Uzun vadede hisse senedinin zayıf temelleri nedeniyle düşüş eğilimine devam edeceğini düşünüyorum.