JEPI ETF %7,7, SPY %1,2 getiri sağlıyor: Hangisi daha iyi bir satın alma?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), yüksek temettü getirisi nedeniyle gelir yatırımcıları arasında oldukça popüler bir fon haline geldi. Varlıkları 33 milyar doların üzerine çıktı ve girişlerin artmaya devam etmesi bekleniyor.

JEPI ETF’si nedir?

JPMorgan Equity Premium Income ETF, Wall Street’te aktif olarak yönetilen en büyük fonlardan biri haline geldi. S&P 500 endeksine yatırım yaparak yatırımcılarına nakit değer kazandırmayı amaçlamaktadır. Aynı zamanda kapsam dahilindeki çağrı seçenekleri konseptiyle düzenli gelir elde etmeyi de amaçlamaktadır.

Kapsamlı çağrı, yatırımcının bir varlık satın aldığı ve daha sonra bu varlık üzerinde çağrı sattığı bir yaklaşımdır. Alım seçeneği, bir varlığı belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan satın alma seçeneğini sunar. Bu durumda JEPI ETF, S&P 500 endeksindeki bazı şirketleri satın alır ve ardından alım opsiyonlarını satar.

JEPI ETF’deki en büyük şirketler Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies ve Meta Platforms’tur. Diğer isimler Alphabet, Mastercard, Southern ve Visa gibi firmalardır.

Böyle bir düzenlemede fon, endeks yükseldiğinde fayda sağlar. Endeks yatay konumda kaldığında, alım opsiyonu primi yoluyla hala para kazanıyor. Öte yandan, endeks düştüğünde kayıpları prim ile dengeleniyor.

JEPI ETF, kuruluşundan bu yana iyi bir performans sergiledi ve hisseleri bugün 34,6 dolardan 56 doların üzerine çıktı. Bu dönemde temettü ödemeleri yoluyla daha fazla para kazandırdı. Toplamda, kuruluşundan bu yana toplam getirisi %23 olarak gerçekleşti.

JEPI ve SPY geri dönüyor

JEPI, yatırımcılara güçlü temettü ödemeleri nedeniyle seviliyor. Uzun süredir %10’un üzerinde temettü getirisi vardı, bugün bu oran %7,7’ye düştü. Kısa vadeli devlet tahvillerinin yaklaşık %5 getiri sağladığı bir dönemde bu hala büyük bir getiri. 10 yıllık getiri ise %4,5 civarında.

Ancak daha önce de yazdığım gibi JEPI, SPDR S&P 500 ETF gibi çok az getirisi olan popüler jenerik ETF’lerle karşılaştırıldığında daha düşük bir varlıktır.

JEPI’nin bu yılki toplam getirisi %5,92 seviyesinde bulunuyor ve bu da SPY’nin %12,85’inden çok daha düşük. Benzer şekilde, 2023’teki yıllık getirisi %9,8 olurken, SPY ETF’si 255 getiri sağladı. 2021’de hisseler yükselişe geçtiğinde JEPI %21, SPY ETF ise %28 getiri sağladı.

JEPI ve SPY ETF’lerinin 3 yıllık getirisi

JEPI, 2022’de %3,5 düşüşle SPY ETF’den daha iyi performans gösterdi, ikincisi ise %18 düştü. Bu nedenle JEPI’nin hisse senetleri düşerken daha iyi performans gösterdiğine dair işaretler var.

Bu nedenle, fonun bu yıl çok sayıda rüzgar nedeniyle SPY ETF’yi takip etmeye devam etmesi ihtimali var. ABD hisse senetleri seçim yılında iyi performans gösterme eğiliminde. Ayrıca, kazançlar iyi giderken Fed’in bu yılın sonlarında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağına dair işaretler var. FactSet verileri, kazançların ilk çeyrekte %5,4 arttığını gösterdi.