JEPI, DVY, FALN ve VYM gibi temettü ETF'leri buna değer mi?

Temettü ETF'leri sağladıkları düzenli gelir nedeniyle gelir odaklı yatırımcılar arasında popüler varlıklar haline geldi. iShares Select Dividend ETF (DVY) ve Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) gibi birçok büyük fon, 17 milyar dolar ve 54 milyar doların üzerinde varlık çekti.

Yeni başlatılan bir fon olan JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), 33 milyar doların üzerinde varlık çekti. Ayrıca iShares Fallen Angels Bond ETF'si (FALN) 1,6 milyar doların üzerinde kazanç elde etti.

Temettü fonlarına talep artıyor

Oldukça popüler hale gelen diğer varlıklar arasında Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO'lar), Enerji Transferi gibi MLP'ler ve Kurumsal Ürün Ortakları (EPD) yer alıyor. Genç yatırımcılar ayrıca Ethena'nın %34'ün üzerinde getiri sağlayan USDe stablecoin'i gibi daha riskli kripto para birimlerine de yöneldi.

Bu fonlar ve temettü hisseleri seviliyor çünkü aylık veya her üç ayda bir düzenli temettü ödüyorlar.

Ancak daha yakından bakıldığında bu fonların çoğunun paranızı paketlemek için en iyi yerler olmadığı görülüyor. Öncelikle devlet tahvilleri artık bu fonların çoğundan daha iyi getiri sağlıyor.

Getiri eğrisinin tersine dönmesiyle 3 aylık tahvil %5,3 getiri sağlarken 10 yıllık tahvil %4,4 getiri sağlıyor. Bu nedenle, 10 yılda 100.000$ yatırım yaparsanız, yılda yaklaşık 4.400$ veya ayda yaklaşık 360$ kazanacaksınız.

Elbette: Devlet tahvillerine yatırım yapmanın iki ana riski vardır. Fed, getirisini düşürecek bir hamle yaparak güvercin bir tavır alabilir. Ayrıca temettü ETF'lerinden farklı olarak devlet tahvillerinde büyüme yok.

JEPI ETF'nin getirisi bu yazının yazıldığı sırada yaklaşık %7,9'du. Buna 100.000 $ yatırım yapmak, yılda yaklaşık 7.900 $ getiri sağlayacaktır. Ancak geçmişte fonun ödemeleri büyük farklılıklar gösterirken son 12 aydaki toplam getiri %11 civarındaydı.

iShares Select Temettü ETF'si (DVY) %3,73, VYM ise %2,88 getiri sağlıyor. Son 12 aydaki toplam getirileri sırasıyla %9,78 ve %15,47 oldu.

S&P 500 ve Nasdaq 100 fonları daha iyi alternatifler

Bu fonların getirisi daha güçlü olsa da gerçek şu ki S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri gibi genel yatırımlara yatırım yapmak daha iyi bir yatırım olmuştur. Son 12 ayda Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ve Invesco QQQ (QQQ) fonu %25'in üzerinde artış gösterdi.

Aynı eğilim daha uzun zaman diliminde de yaşandı. Yukarıda gösterildiği gibi, iki fon son üç yılda sırasıyla %33 ve %41 getiri sağladı. Temettü odaklı tüm fonlar bundan daha düşük bir rakam verdi.

Bu performansın nedeni, çoğu temettü odaklı fonun, fonlarını yavaş büyüyen değerleme şirketlerine tahsis etmesidir. Teknoloji gibi yapay zeka gibi sektörlerde ileriye dönük şirketlerde şirketlerden yoksunlar.

Bu nedenle yatırımcıların JEPI, DVY, FALN, VYM gibi temettü fonlarından uzak durarak toplam getiri metriği daha güçlü olan fonlara yönelmeleri gerektiğine inanıyorum.