Gayrimenkul Geliri iyi bir temettü hisse senedidir: Satın almamamın 2 nedeni

Realty Income (NYSE:O) hisse senedi fiyatı bu yıl piyasanın altında performans sergiledi. Bu yıl %7,4'ten fazla gerilerken, S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri rekor seviyelere yükseldi.

Realty Income, hissedarlara getiri sağlama konusundaki uzun geçmişi sayesinde Wall Street'teki en popüler temettü şirketlerinden biridir. Bu, 26 yıldır temettülerini artıran bir temettü aristokratıdır ve bu eğilim muhtemelen uzun süre devam edecektir.

Şirketin ayrıca %5,95'lik kaliteli temettü getirisi ve %73'lük bir ödeme oranı var; bu, serbest nakit akışının temettü ve geri alımları karşılayabileceği anlamına geliyor. Getirisi de GYO sektöründeki diğer şirketlere göre daha yüksektir. Yine de Realty Income hisselerini asla satın almamamın iki ana nedeni var.

Daha iyi alternatifler var

Realty Income hisselerini asla satın almamamın ilk nedeni, düzenli gelirle ilgileniyorsanız piyasada daha iyi alternatiflerin bulunmasıdır.

İlk olarak, ABD ve diğer ülkelerde enerji toplayan, taşıyan ve işleyen ana sınırlı ortaklıklara (MLP'ler) yatırım yapılabilir. Bu şirketlerin çoğu Emlak Gelirinden daha iyi getiri sağlıyor.

Enerji Transferi %8 getiri sağlarken, Kurumsal Enerji Ürünleri (EPD) ve MPLX sırasıyla %7,2 ve %8,21 getiri sağlıyor. Pastanın üzerindeki krema, bu şirketlerin ortaklık şeklinde faaliyet göstermesi, yani vergilerinin ertelenmesidir.

Piyasada başka popüler alternatifler de var. ETF'lere neredeyse benzeyen kapalı uçlu fonlar, yatırımcılarına önemli getiriler sağlıyor. PIMCO Dinamik Gelir Fonu (PDI) %14 getiri sağlarken, Nuveen Tercihli ve Gelir Fonu (JPC) %10,9 getiri sağlıyor.

Diğer popüler fonlar arasında Guggenheim Stratejik Fırsatlar Fonu (GOF) ve Cornerstone Stratejik Değer Fonu (CLM) %15'in üzerinde getiri sağlıyor.

Bu nedenle getirilerle ilgileniyorsanız Gayrimenkul Gelirleri ve diğer GYO'lara birçok alternatif vardır.

Toplam getiriye odaklanmak

Realty Income'a yatırım yapmamamın bir diğer nedeni de yüksek getirili olmasına rağmen piyasada düşük performans gösteren bir geçmişe sahip olmasıdır. Daha önce de yazdığım gibi temettü veya hisse senedi getirisi yerine toplam getiriye odaklanmak her zaman önemlidir.

Son beş yılda Realty Income'un hisseleri %24 oranında düşerken, SPY ve QQQ ETF'leri sırasıyla %85 ve %154 oranında artış gösterdi. Temettüler de dahil edildiğinde Emlak Geliri son beş yılda %4,3 oranında düşerken SPY ve QQQ %100 ve %163 oranında arttı.

Diğer tüm dönemlerde de aynı eğilim yaşandı. Realty Income'un toplam getirisi son 12 ayda %5,6 düşerken, iki ETF sırasıyla %26 ve %33 arttı.

Gayrimenkul Geliri vs QQQ vs SPY

Bu nedenle yatırım kararları verirken temettü veya fiyat getirisi yerine toplam getiriyi dikkate almak her zaman önemlidir. Bu nedenle QQQ, XLT ve SPY gibi jenerik fonlara yatırım yapmanın Realty Income'a daha iyi bir alternatif olduğuna inanıyorum.