Goldman Sachs'ın GPIQ ETF'si satın almak için iyi bir Nasdaq 100 fonu mu?

Goldman Sachs Nasdaq 100 Çekirdek Premium Gelir ETF'si (GPIQ), teknoloji hisselerinin rekor seviyeye ulaşmasıyla bu yıl iyi bir performans sergiledi. 2024'teki toplam getirisi %14,57 seviyesinde olup, bu oran Invesco QQQ (QQQ)'nun %17,40'ından ve %15 getiri sağlayan JPMorgan'ın Nasdaq Equity Premium Income ETF'sinden (JEPQ) daha düşüktür.

GPIQ vs QQQ vs JEPQ

GPIQ, Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX) ile aynı gün piyasaya sürülen yüksek getirili bir ETF'dir. Goldman Sachs'ın hedefi, JPMorgan'ın son derece popüler, aktif olarak yönetilen ETF'lerini klonlamaktı. JEPI 33 milyar doların üzerinde varlık biriktirirken, JEPQ'nun 11 milyar doların üzerinde varlığı var.

GPIQ ile JEPQ arasındaki temel fark, Goldman Sachs fonlarının daha ucuz olması ve net gider oranının %0,29 olmasıdır. Buna rağmen gelir odaklı yatırımcılardan önemli bir giriş sağlanamadı.

GPIQ, yönetim altındaki varlıklardan yalnızca 98 milyon dolar çekti; bu, JEPI'nin sahip olduğuyla karşılaştırıldığında çok küçük bir miktar. Bu performans muhtemelen yatırımcıların aktif olarak yönetilen fonlar ile Invesco QQQ (QQQ) ve SPDR Technology ETF (XLK) gibi pasif fonların performansını değerlendirip karşılaştırmasından kaynaklanmaktadır.

Yeni başlayanlar için GPIQ ETF, aşağı yönlü hareketleri sınırlandırırken teknoloji şirketlerindeki güçlü yükselişten faydalanmayı hedefliyor. Bunu Nasdaq 100 endeksindeki şirketlere yatırım yaparken aynı alım seçeneklerini satarak yapıyor.

Satış opsiyonu, kullanıcılara bir varlığı satın alma yükümlülüğünü değil hakkını veren bir finansal üründür. Bu durumda fon, yatırımcılarına dağıttığı opsiyon primini üretir.

Nasdaq 100 endeksi fiyatın altına düşerse, fon bunu açık piyasada daha ucuza satın alabileceği için opsiyon değersiz hale gelir. Daha sonra primi sahiplerine dağıtır. Benzer şekilde Nasdaq 100 endeksi durgun kalsa bile primi dağıtmaya devam ediyor.

GPIQ ETF'ye yatırım yapmanın risklerinden biri Nasdaq 100 endeksinin güçlü bir boğa koşusunda olmasıdır. Endeks bu kadar yükselirse ve kullanım fiyatı vurulursa bu, fonun bir miktar yükselişi kaçırdığı anlamına gelir.

Peki GPIQ ve diğer kapsam dahilindeki çağrı ETF'lerine yatırım yapmaya değer mi? Daha önce JEPQ ve JEPI hakkında yazdığım gibi tarihsel veriler , fonun Nasdaq 100 ve S&P 500 gibi pasif fonlardan daha düşük performans gösterdiğini gösteriyor.