SCHD sevilen bir temettü ETF'sidir: Satın almamamın 2 nedeni

Gelir yatırımcılarının en sevdiği fonlardan biri olan Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF, yılın ilk yarısında zor bir performans sergiledi. Toplam getirisi (fiyat hareketi ve temettüler) sadece %4 artarken, SPDR S&P 500 ETF (SPY) %15,2'nin üzerinde artış gösterdi.

Yine de bu düşük performansa rağmen SCHD ETF'ye yıl içinde 1,6 milyar doların üzerinde giriş görüldü. Yılın her ayında varlık ekledi ve yönetim altındaki toplam varlıklarını 54 milyar doların üzerine çıkardı. İşte SCHD ETF'yi satın almamamın birkaç nedeni.

SCHD ETF, S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerinin gerisinde kaldı

Bir ETF'ye yatırım yaparken göz önünde bulundurmak isteyeceğiniz en kolay şeylerden biri, S&P 500 endeksini takip eden diğer popüler fonlara karşı bir avantaj sağlayıp sağlamadığıdır. İdeal olarak bu endekslerden daha iyi performans sağlayan fonlara yatırım yapmayı tercih ederim.

Schwab US Temettü ETF'si popüler bir fon olsa da, S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerinden düşük performans gösterme konusunda uzun bir geçmişi var. Örneğin, son beş yılda SPY ETF'nin toplam getirisi %100 olurken, SCHD %74 arttı.

Aynı dönemde Invesco QQQ (QQQ) ve Technology Select Sector SPDR Fonu (XLK) %165 ve %204 oranında arttı.

SCHD, SPY ve QQQ'nun yıllık getirilerini düşündüğünüzde de aynı durum yaşanıyor. Yıllık getirilere bakıldığında SCHD'nin en iyi yılının %32,89 ile 2013 yılı olduğu görülüyor. Bir sonraki yıl %29,8 artışla 2021'de, ardından %27 artışla 2019'da yaşandı.

Öte yandan SPY'nin en iyi yılı, performansının SCHD'nin kazanımlarıyla eşleştiği 2013 yılıydı. O zamandan beri tüm yıllarda SCHD'den daha iyi performans gösterdi.

Dolayısıyla SCHD'nin temettü verimi SPY'nin %1,26'sına kıyasla %3,64 daha yüksek olsa da, toplam getirisi o kadar da iyi olmadı.

Fonun sınırlı teknoloji şirketlerine sahip olması nedeniyle daha zayıf getiriler yaşandı. Çoğunlukla finans, sağlık hizmetleri, tüketici savunması ve sanayi sektörlerindeki şirketlerden oluşur.

SCHD ETF vs QQQ vs SPY

Daha iyi gelir odaklı varlıklar var

SCHD ETF'yi satın almamamın bir diğer nedeni de temettü odaklı yatırımcılar için daha iyi alternatiflerin olması.

Muhtemelen bildiğiniz gibi çoğu yatırımcı, çoğu ETF'den daha fazla temettü getirisi ödediği için bu fonu satın alıyor. Ayrıca son üç yılda %7 artan temettü büyüme rekoru nedeniyle de satın alıyorlar.

Ancak veriler, temettüyle ilgileniyorsanız daha iyi alternatiflerin olduğunu gösteriyor. Örneğin geçen hafta ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund'ın (EMO) bu yıl S&P 500 endeksini geride bırakarak %6,40 temettü getirisi elde ettiğini yazmıştım.

Yüksek temettü getirisi geliriyle ilgileniyorsanız, SCHD'den daha yüksek getiri sağlayan orta ölçekli şirketler ve Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO) gibi şirketler vardır.

Enerji Transferi ve Kurumsal Ürün Ortakları gibi MLP'ler de SCHD fonundan daha iyi vergi avantajlarına sahiptir.

Alt çizgi

SCHD, daha önce de yazdığım gibi, kuruluşundan bu yana ortalama yıllık getirisi %12,9 civarında olduğundan son on yılda iyi bir ETF oldu. Bu performans, SPY'nin geçtiğimiz on yıldaki yaklaşık %13,1'lik yıllık getirisinden biraz daha zayıf oldu.

Ancak fonun temettü getirisi daha yüksek ve büyüme oranı güçlü olsa da, toplam getiri dikkate alındığında SPY, XLK ve QQQ gibi diğer jenerik fonlara yatırım yapmanın para tahsis etmenin daha iyi bir yolu olduğuna inanıyorum.