AMD hisse senedi fiyatı Nvidia'nın 50 trilyon dolarlık tahmininden faydalanacak

AMD (NASDAQ: AMD) ve Nvidia (NASDAQ: NVDA) hisse senedi fiyatları bu yıl ayrıştı. Nvidia çılgına döndü ve bu yıl %160'ın üzerinde artış göstererek 3 trilyon dolarlık bir değerlemeye ulaşırken AMD sadece %26 arttı.

AMD ve Nvidia hisseleri

Uzman iyimser bir Nvidia tahmini sunuyor

Analistler, bu yıl yükselişe geçen Nvidia hisseleri hakkında karışık görüşlere sahip. Ben de dahil olmak üzere bazı analistler , nokta com balonu sırasında Tesla ve Cisco'da gördüğümüz gibi, Nvidia'nın aşırı değerlenmiş bir şirket olduğuna ve sonunda düşeceğine inanıyor.

Diğer uzmanlar ise Nvidia hisselerinin daha fazla büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor. Tesla ve Amazon'daki fırsatları fark eden tanınmış yatırımcı James Anderson, Financial Times'a yaptığı açıklamada, Tesla'nın 50 trilyon dolarlık bir dev haline gelebileceğini söyledi.

Şu anda 650 milyon dolarlık bir fonu yöneten Anderson, Nvidia'nın yapay zeka (AI) endüstrisini köşeye sıkıştırma fırsatına sahip olduğunu söyledi. Spesifik olarak, şirketin GPU'ları aracılığıyla donanım endüstrisindeki ve Compute Unified Device Architecture (CUDA) yazılımı aracılığıyla yazılım tarafındaki ilerlemelerine değindi. Dedi ki:

Nvidia dünyanın en hızlı büyüyen şirketlerinden biri olarak ortaya çıktı. Son kazançlarında, geliri son çeyrekte %200'ün üzerinde artarak 2021 yılının tamamında elde ettiği 16 milyar doların üzerine çıkarak 26 milyar doların üzerine çıktı.

Analistler, Nvidia'nın bu trendi sürdüreceğine ve ikinci çeyrek gelirinin 26 milyar doların üzerine çıkmasının beklendiğine inanıyor. Tüm yıl gelirinin 110 milyar dolar, ardından 2025'te 149 milyar dolar olması bekleniyor.

Yine de, küresel GSYİH'nın şu anda 100 trilyon doların üzerinde olması nedeniyle 50 trilyon dolarlık bir piyasa değerlemesi oldukça iyimser görünüyor.

AMD hissesi fayda sağlayabilir

Anderson'ın öngörüsü doğruysa bu, Gelişmiş Mikro Cihazların (AMD) da bu trendden en fazla yararlanacakları anlamına geliyor.

Nvidia gibi AMD de son on yılda küçük bir yarı iletken şirketinden 293 milyar dolarlık dev bir şirkete dönüşerek iyi bir performans sergiledi.

Şirket, 2012 yılında GlobalFoundries işini sonlandırdı ve Nvidia gibi kusursuz bir yarı iletken şirket haline geldi. Lisa Su yönetiminde AMD, Intel'den pazar payı alan bir inovasyon devi haline geldi.

AMD yakın zamanda çeşitli ürünleri piyasaya sürerek yapay zeka sektöründe daha da derinlere indi. Doğrudan Nvidia'nın H100'üyle rekabet eden Radeon GPU'yu piyasaya sürdü. Ayrıca gelişmiş yapay zeka yeteneklerine sahip AMD Ryzen CPU'larını da piyasaya sürdü.

Bu nedenle AI çip arzı talepten düşük kaldığı için AMD'nin bir miktar pazar payı alma ihtimali var. Bazı analistler AMD'nin küresel yapay zeka endüstrisinin yaklaşık %10'unu ele geçirebileceğine inanıyor ki bu oldukça önemli.

Önümüzdeki potansiyel riskler

Yine de AMD için asıl risk, büyümesinin şimdilik pek iyi gitmemesi. Analistler, AMD'nin gelirinin ikinci çeyrekte %2,30 düşüşle 5,24 milyar dolara gerilemesini bekliyor. Bu yıl için gelirinin sadece %3,30 artışla 23,43 milyar dolara çıkmasını bekliyorlar.

AMD, sektör medyanının 30'undan daha yüksek olan 125 vadeli PE oranıyla önemli değerleme ölçümleri tespit ediyor. İleriye dönük EV/FAVÖK oranı, 36 olan beş yıllık ortalamasının üzerinde, 44,75 seviyesinde bulunuyor. Bu değerlemeyi haklı çıkaracak kadar iyi.

Diğer risk ise Microsoft, Amazon ve IBM gibi şirketlerin tonlarca GPU satın alması nedeniyle veri merkezi GPU'larına olan talebin yavaşlamaya başlamasıdır. Bu, birkaç yıl önce elektrikli araçlarda (EV) gördüğümüz gibi döngünün üst tarafında olduğumuzun bir işareti olabilir.

İleriye baktığımızda izlenecek bir sonraki önemli tarih, AMD'nin mali sonuçlarını açıklayacağı 30 Temmuz olacak. Diğer bir rakip olan Intel, sonuçlarını 1 Ağustos'ta, Nvidia ise 21 Ağustos'ta yayınlayacak.