Sezgisel Cerrahi: ISRG hissesi pahalı ve son derece riskli

Yatırımcıların yaklaşan üç aylık kazançlara odaklanmasıyla Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) hisse senedi fiyatı tüm zamanların en yüksek rekoru yakınında seyrediyor. Bu yıl %30, son on yılda ise %735'in üzerinde artış göstererek Wall Street'teki en başarılı tıbbi cihaz şirketlerinden biri haline geldi.

Güçlü büyüme gösteren kaliteli şirket

Intuitive Surgical, Amerikalıların çoğunun adını hiç duymadığı, ancak çoğu cerrahın ve doktorun iyi bildiği bir tıbbi şirkettir.

Şirket, çoğu Amerikan hastanesinde kullanılan, da Vinci olarak bilinen karmaşık bir ekipman üretiyor. Cihaz, cerrahların ergonomik bir konsola oturduğunda minimal invaziv ameliyatlar kullanarak karmaşık ameliyatlar gerçekleştirmesine yardımcı oluyor.

Da Vinci ucuz bir ekipman değil, bu da neden birçok küçük hastanede bulunmadığını açıklıyor. Bir birimin maliyetinin 1 milyon ila 2,5 milyon dolar arasında olduğu söyleniyor.

Satın aldıktan veya kiraladıktan sonra müşterilerin Intuitive Surgical'dan daha fazla cerrahi alet ve aksesuar satın alması gerekecek. Bu model ona düzenli ve tekrarlanan gelir sağlar. Yıllık raporuna göre Intuitive Surgical, her cerrahi prosedürden 700 ila 3.600 dolar arasında kazanıyor.

Intuitive Surgical'ın işi son birkaç yılda büyüyor. Yıllık geliri 2019'da 4,47 milyar dolardan 2023'te 7,12 milyar dolara yükseldi. Kârı da aynı dönemde 1,38 milyar dolardan 2 milyar dolara yükseldi.

Intuitive Surgical'ın gelecek kazancı

ISRG hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör Perşembe günkü üç aylık kazançlar olacak. Reuters anketine katılan analistler, şirketin gelirinin geçen yıl elde ettiği 1,7 milyar dolara göre %13,4 artışla 1,97 milyar dolara çıkmasını bekliyor. En yüksek tahmin gelirinin 2,03 milyar dolar olacağı yönünde.

Analistler ayrıca ileriye dönük rehberliğin, yıllık gelirinin 2023'e göre %12,6 artışla 8,03 milyar dolara yükseldiğini göstermesini bekliyor. 2024'teki gelirinin 9,3 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Güçlü bir rapor muhtemelen hisse senedini yukarı taşıyacaktır.

Intuitive Surgical, ilk çeyrek sonuçlarında ürün gelirinin 1,57 milyar dolara, hizmet rakamının ise 313 milyon dolara yükseldiğini söyledi.

ISRG iyi bir yatırım mıdır?

Şirketin ekipmanlarına olan talebin artmasıyla birlikte uzun yıllardır gelir artışı gösterdiği göz önüne alındığında, Intuitive Surgical'a yatırım yapılması düşünülebilir. Şirketin ayrıca güvenilir ve sürekli gelirleri var.

Ancak Intuitive Surgical'ın en önemli endişesi hisselerinin aşırı değerlenmiş olmasıdır. Şirketin vadeli PE oranı 79 ile sektör medyanının 28 üzerindedir. Ayrıca ileriye dönük EV/FAVÖK oranı da 48,5 ile sektör medyanının 13,6 üzerindedir.

Bu rakamlar, büyümenin yavaşlaması nedeniyle şirketin ciddi şekilde aşırı değerlendiği anlamına geliyor. Buna karşılık Nvidia'nın ileri PE oranı 49'dur ve ileriye dönük gelir artışı %81'dir. Benzer şekilde güçlü bir gelir büyümesine sahip olan Microsoft'un vadeli PE oranı 38'dir.

ISRG hisse senedi fiyatı tahmini

Haftalık grafiğe baktığımızda, Intuitive Surgical hisse fiyatının son birkaç ayda güçlü bir yükseliş eğiliminde olduğunu görüyoruz.

Hisse senedi özellikle Kasım 2021'deki en yüksek noktası olan 370 dolar seviyesindeki kilit direnç noktasının üzerinde kaldı.

Ayrıca yeşil renkle gösterilen yükselen bir kama deseni de oluşturuyor. Çoğu durumda bu, piyasadaki en popüler düşüş işaretlerinden biridir. Bu model artık birleşme seviyesine yaklaşıyor.

Bu nedenle, satıcıların temel desteği 400 $ olarak hedeflemesi nedeniyle ISRG hisse fiyatının önümüzdeki günlerde düşüş eğilimi göstermesi muhtemel.