Equifax'ın sağlam ikinci çeyreği Goldman Sachs, Baird ve Needham'ın fiyat hedefi artışlarına yol açıyor: Satın almalı mısınız?

Equifax Inc. (NYSE: EFX), 2024 yılının 2. çeyreğindeki kazançlarında güçlü bir performans sergileyerek beklentileri aştı ve finansal analistlerin iyimser tepkilerini ateşledi.

Goldman Sachs'taki analistler 'Nötr' duruşunu koruyarak hedefini 246 dolardan 277 dolara çıkardı. Daha fazla potansiyel gören Baird, hedefini 260 dolardan 290 dolara çıkardı ve 'Daha İyi Performans' notuna sadık kaldı.

Needham daha da iyimserdi; hedefini 305 dolardan 320 dolara çıkardı ve 'Al' notunu korudu. Benzer şekilde Oppenheimer da gözünü 'Outperform' notuyla 272 dolardan 300 dolara yükseltti.

2. çeyrek kazançları

Bu düzenleme telaşı, Equifax'ın 17 Temmuz 2024'te GAAP Dışı Hisse Hisse Senedi'nin beklentileri 0,09 $ aşarak 1,82 $ olarak ortaya koyan 2. çeyrek kazançlarının açıklanmasının ardından geldi.

Rapor edilen 1,43 milyar dolarlık gelir, tahminlerle uyumlu olsa da, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %8,3'lük bir büyümenin altını çizdi. Özellikle ABD ipotek geliri, USIS ipotek kredisi sorgularındaki %13'lük düşüşe rağmen %4 arttı; bu da zorlu ipotek piyasasındaki esnekliğin altını çizdi.

İşgücü Çözümleri segmenti, öncelikle devlet ve yetenek çözümlerinin etkisiyle Doğrulama Hizmetleri ipotek dışı gelirindeki %20'lik artışla önemli ölçüde desteklenen %5'lik bir gelir artışı bildirdi.

Üstelik uluslararası gelirde rapor edilen şartlarda %17'lik güçlü bir büyüme görüldü ve yerel para birimi bazında %28'lik daha etkileyici bir büyüme görüldü; organik büyüme ise %12 olarak gerçekleşti.

Equifax'ın yeni EFX Cloud platformunu stratejik olarak kullanması açıkça meyvelerini verdi.

Platform, Yapay Zeka ve Makine Öğrenimi kullanılarak oluşturulan yeni modellerin ve puanların %89'una ev sahipliği yaptı; bu, çeyrekteki %12,5'lik yeni ürün Canlılık Endeksi'nin de yansıttığı gibi, ürün yeniliğinde önemli bir sıçramaya işaret ediyor.

Bu yenilikler, şirketin uzun vadeli gelirini ve operasyonel verimliliğini artırmayı amaçlayan Equifax'ın daha geniş EFX2026 stratejik önceliklerinin bir parçasıdır.

Görünüm ve değerleme

Equifax, %8,6'lık bir artışı temsil eden 5,720 milyar dolarlık orta nokta gelir beklentisi ve 7,35 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazanç ile 2024 yılının tamamına ilişkin tahminini yineledi.

Bu rehberlik, bulut harcamalarındaki düşüşe paralel olarak 2024 ABD ipotek kredisi sorgularında öngörülen %11'lik düşüşü hesaba katıyor ve bunun maliyet tasarruflarını ve kârlılığı daha da artırması bekleniyor.

Bu güçlü rakamlara rağmen birkaç analist, Equifax'ın aşırı değerli olabileceğine inanıyor.

Devam eden bu yüksek değerlemenin, yüksek ipotek oranlarına ve potansiyel olarak abartılmış ekonomik güce rağmen piyasadaki ivme ve iyimserlikten kaynaklandığına dikkat çekiyorlar.

Ancak Equifax'ın, özellikle gelirinin kabaca %80'ini oluşturan ipotek dışı alanlarda güçlü gelir artışını sürdürme yeteneği, aşırı değerlemeyle ilgili endişelere karşı bir karşıt anlatım sağlıyor.

Daha geniş resme bakıldığında, Equifax'ın operasyonel ayarlamaları ve bulut altyapısı geliştirmeleri onu gelecekteki ölçeklenebilirlik ve verimlilik açısından iyi bir konuma getirmiştir.

Şirketin, özellikle kamu ve yetenek çözümlerinde daha yenilikçi ve veriye dayalı çözümlere yönelik çabası, muhtemelen gelir artışını sürdürecek.

İncelenen temel bilgiler ve şirketin büyüme yörüngesinin ana hatlarıyla belirlenmesiyle birlikte, analizimizi yönlendirmemiz için gereken sahne hazırlandı.

Temellerdeki yukarı yönlü momentumun Equifax'ın fiyat gidişatına yansıyıp yansımadığını görmek için dikkatimizi hisse senedi grafiklerine çevirelim ve bize Equifax'ın yatırım potansiyeline dair daha net bir resim sunalım.

271,5 doların üzerinde kapanış kritik

Equifax'ın hisseleri geçen yılın kasım ayından bu yana %60'tan fazla artış gösterse de hâlâ 2022 sonunda elde edilen tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 300 doların altında işlem görüyor.

Bu zirveden (grafikte gösterilen) bir trend çizgisi çizersek, dün ikinci çeyrek kazançlarının açıklanmasından sonra kısa süreliğine bu seviyenin üzerine çıktığını ancak hemen geri döndüğünü görebiliriz.

TradingView'den EFX grafiği

Yükseliş yatırımcıları için bu bir endişe kaynağı olmalı. Zaman dilimlerindeki genel yükseliş eğilimine rağmen, hisse senedi şu anda 271,5 dolar civarında bulunan bu düşüş eğilimi çizgisinin üzerinde kesin bir günlük kapanış yapmadığı sürece uzun pozisyon başlatılmamalı.

Düşüş eğilimi gösteren tüccarların aynı zamanda stokları mevcut seviyelerde açığa satmaktan kaçınmaları ve bir miktar geri çekilme veya konsolidasyona uğramalarını beklemeleri gerekiyor.

Hisse senedinin şu anda 242 dolar olan 50 günlük hareketli ortalamasının altına düşmesi, kısa vadeli bir zayıflık anlamına gelecek ve burada kısa pozisyon başlatılabilir.