Morgan Stanley, GAP hisselerini 29 $’lık fiyat hedefiyle Fazla Ağırlık’a yükseltti: Satın Alma Zamanı mı?

Çarşamba günü, Morgan Stanley’deki analistler Gap Inc.’i (NYSE: GPS) Equal Weight’den Fazla Kilolu derecelendirmesine yükseltti. Yatırım firması, Gap’in “perakende sektöründeki en ilgi çekici isimlerden” biri olma potansiyelini vurgulayarak 29 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi.

Perspektifteki bu değişim, diğer finansal kuruluşlardan gelen bir dizi iyimser değerlendirmenin ve Gap’in son üç aylık sonuçlarındaki dikkate değer performansın ardından geldi.

Öncelikle Morgan Stanley’in yaptığı yükseltme izole bir durum değil. Daha geçen ay TD Cowen, FY24 konsensüs tahminlerindeki potansiyel yükselişin etkisiyle Gap’i Satın Al notuna yükseltti.

Analist, etkili envanter ve gider yönetimi sayesinde sağlam bir gelir artışına ve marj artışına dikkat çekti.

Bu yükseliş hissiyatı, Gap’in 2024’ün ilk çeyreğindeki performansıyla desteklendi; şirket beklentileri aşarak kazanç açıklamasının ardından hisse senedi fiyatlarında %21’lik bir artışa yol açtı.

Bu ralli, Gap’in tüm markalarda karşılaştırılabilir olumlu satışlarla üst üste beşinci çeyrekte elde ettiği pazar payı kazanımlarına bir yanıttı.

1. Çeyrek Kazançları

Mali açıdan Gap, Wall Street’in tahminini 100,6 milyon dolar aşarak 3,39 milyar dolarlık bir birinci çeyrek geliri bildirdi ve tahminleri 0,27 dolar aşarak 0,42 dolarlık çarpıcı bir hisse başına kazanç elde etti.

Bu performans, önceki yıllara göre operasyonel verimlilik ve başarılı pazar adaptasyonları ile karakterize edilen önemli bir geri dönüşün altını çiziyor.

Analistler bu yeniden canlanmayı yeni yönetim altındaki çeşitli stratejik girişimlere bağladılar. Bunlar arasında gelişmiş dijital pazarlama, yenilenen ürün grubu ve agresif maliyet yönetimi yer alıyor.

Gap’in dijital kanallara odaklanması ve pazarlamadaki stratejik değişiklikler, özellikle Athleta ve Old Navy markalarında meyvelerini verdi; ikincisinin yeni denim döngüsünden ve okula dönüş sezonundan önemli ölçüde faydalanması bekleniyor.

Üstelik Gap’in operasyonel iyileştirmeleri, maliyet düşüşleri ve şu anda yukarı yönlü bir revizyona hazır görünen muhafazakar bir rehberlik stratejisiyle tamamlandı.

Şirketin 24 Mali Yılı için artan brüt kar marjı ve faaliyet geliri öngörüsü bu iyimserliği daha da güçlendiriyor.

Özellikle, Gap’in stok yönetimi örnek niteliğindedir; geçen yıla kıyasla %15 düşüş gösterdi ve bu da brüt kar marjlarının iyileşmesine katkıda bulundu.

Zorluklar ve analistlerin görüşleri

Daha geniş bağlamda, hazır giyim sektörü, ekonomik belirsizliklerden ve değişen tüketici davranışlarından etkilenerek zorlu olmaya devam ediyor. Ancak Gap’in yönetimi bu ‘dalgalı sularda’ etkili bir şekilde yol alma konusunda güvenini dile getirdi.

Bu, net satışlarda hafif bir büyüme ve brüt kar marjlarında önemli bir artış bekleyen düzeltilmiş 24 Mali Yılı görünümüyle kanıtlanıyor.

Değerleme açısından bakıldığında Gap’in hisseleri, kazanç açıklamasının ardından yeniden derecelendirildi.

Citigroup ve diğer finansal kuruluşlardan analistler fiyat hedeflerini yukarı doğru ayarlayarak şirketin daha sağlam bir mali görünüm sergilediğini gösterdi.

Bazı analistlerin hızlı hisse senedi yükselişi ve hisse senedinin emsallerine göre değerlemesi nedeniyle temkinli davranmasına rağmen, genel fikir birliği Gap’in olumlu bir gidişat yönünde olduğu yönünde.

Bu temel öngörülerden teknik analize geçerken şirketin hisse senedi fiyatlarının, operasyonel başarılarına ve perakende pazarındaki stratejik konumuna iyi yanıt verdiği açıktır.

Şimdi soru, mevcut hisse senedi fiyatının gelecekteki büyüme potansiyelini tam olarak yakalayıp yakalayamayacağı veya daha fazla değer kazanmaya yer olup olmadığıdır.

Hisse senedinin fiyat gidişatının neler getirebileceğini görmek için grafiklere bakalım.

Aralığa bağlı hareket bekliyoruz

Her ne kadar Gap’in hisseleri geçen yılın haziran ayından bu yana güçlü bir boğa koşusuna tanık olmuş ve bu dönemde yatırımcılara üç kattan fazla getiri sağlasa da, işlem gördüğü bu yılın haziran ayının başından bu yana kısa ve orta vadeli zaman dilimlerinde düşüş trendinde bulunuyor. 30 doların üzerinde.

TradingView’den GPS grafiği

Şu anda gözlemlediğimiz kısa vadeli ve uzun vadeli grafiklerden aldığımız karışık sinyaller göz önüne alındığında, şu anda hisse senedinin kontrolünde ne boğalar ne de ayılar var gibi görünüyor.

Bu nedenle, hisse senedine şu anda yükseliş bekleyen yatırımcılar, hisse senedinin son yükseliş seviyesi olan 25,74 doların üzerinde günlük kapanış yapması durumunda uzun pozisyon almayı düşünmelidir.

Bunun tersine, hisse senedinde düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar, ancak hisse senedinin son düşük seviye olan 20,26 doların altına düşmesi ve bir gün boyunca bu seviyenin altında kapanması durumunda yeni kısa pozisyonlar almalıdır.

Hisse senedi bu iki destek ve direncin üstünde veya altında işlem görmeye başlamadığı sürece önümüzdeki aylarda aralıkta kalacak.