Citi, Coinbase hisselerini 345 $ hedefiyle Satın Al'a yükseltti: %30'luk bir kazanç ulaşılabilir mi?

Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN), hisse senedini Nötr/Yüksek Risk notundan Al/Yüksek Risk notuna kaydıran Citi analisti Peter Christiansen'den bugün bir yükseltme aldı.

Bu yükseltmeyle birlikte hisse senedi fiyat hedefini 260 dolardan 345 dolara çıkardı, bu da mevcut fiyatına göre potansiyel %30'luk bir artışa işaret ediyor.

Analist derecelendirmeleri ve piyasa duyarlılığı

Coinbase'in yolculuğu çeşitli analistler tarafından yakından takip ediliyor. Özellikle Raymond James'teki analistler yakın zamanda kripto para birimi ticaret hacimlerinde sıralı bir düşüşe dikkat çekti ve şirketin birinci çeyreğe kıyasla daha yumuşak ikinci çeyrek sonuçları rapor edeceğini öngördü.

Buna rağmen, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüksek işlem hacimleri nedeniyle yıllık karşılaştırmalar olumlu olmaya devam ediyor.

Wall Street analistleri arasındaki fikir birliği, şirketin 2. Çeyrek GAAP EPS'sini 0,88 $ olarak bildirmesi yönünde; bu, 1. Çeyrek hisse başına kazancından oldukça düşük, ancak önceki yılın 2. Çeyreğine göre 0,42 $'lık zarara göre bir iyileşme.

Buna karşılık, 17 ^Mayıs'ta Bank of America Securities, Coinbase'i Düşük Performans'tan Nötr'e yükseltti ve şirketin maliyet düşürücü önlemlerini ve çeşitlendirilmiş gelir akışlarını, kripto para birimi işlemlerinin doğasında olan değişkenliğe karşı dengeleyici faktörler olarak gösterdi.

Bu çeşitlendirilmiş yaklaşım, işlem hacimleriyle yakından bağlantılı kazanç dalgalanmalarının bir kısmını hafifletiyor gibi görünüyor.

Son kazançlara bakıldığında, Coinbase'in ilk çeyrek performansı, 4,40 $'lık GAAP EPS ile beklentilerin oldukça üzerinde bir performansla güçlüydü.

Şirket, hem abonelik hem hizmet gelirleri hem de işlem hacimlerindeki önemli artışın etkisiyle, gelirinin önceki yıla göre %112,3 artışla 1,64 milyar dolara yükseldiğini bildirdi.

Stratejik ortaklıklar ve iş çeşitlendirmesi

Coinbase yalnızca finansal sağlığını yönetmekle kalmadı, aynı zamanda stratejik ortaklıklarını genişletmede de aktif oldu.

Kısa bir süre önce, Coinbase Cüzdan'a fiat'tan kriptoya geçiş rampasını entegre etmeyi, kullanıcı deneyimini ve erişilebilirliği geliştirmeyi amaçlayan ödeme platformu Stripe ile bir işbirliği yaptığını duyurdu.

Bu ortaklığın, Coinbase'in fiat para birimlerinden dijital para birimlerine kesintisiz geçişi kolaylaştırma konusundaki konumunu güçlendirmesi ve yalnızca kripto para birimi ticaretinin ötesindeki stratejik girişimlerini öne çıkarması bekleniyor.

Coibase değerlemesi gergin görünüyor

Temel bir perspektiften bakıldığında Coinbase'in değerlemesi geleneksel ölçümlere göre genişletilmiş gibi görünüyor.

Sektör medyanının önemli ölçüde üzerinde olan 38,33'lük ileri fiyat/kazanç oranıyla hisse senedinin mevcut fiyatı, gelecekteki piyasa koşullarıyla uyumlu veya uyumlu olmayan yüksek büyüme beklentileri içeriyor.

Dahası, şirketin kripto piyasasındaki oynaklığa karşı son derece hassas olan işlem ücretlerine bağımlı olması, gelir istikrarı açısından risk oluşturuyor.

Ancak bazı analistler, şirketin Ethereum ölçeklendirme blok zinciri 'Tabanının' yakın zamanda geliştirilmesi gibi stratejik girişimlerinin, rekabet avantajını korumak için teknolojiden yararlanma konusundaki kararlılığını gösterdiğine dikkat çekiyor.

'Base'in başarısı, yalnızca işlem hacimlerini artırmakla kalmayıp aynı zamanda kullanıcı katılımını ve ağ güvenilirliğini de arttırdığı için kritik öneme sahiptir.

Mevzuat ve pazar zorlukları

Coinbase'in büyüme yörüngesi zorluklardan muaf değil. Devam eden SEC davası ve diğer düzenleyici incelemeler önemli engeller olmaya devam ediyor. Dahası, daha geniş pazarın kripto para birimlerine ve Bitcoin ETF'leri gibi ilgili ürünlere yönelik kabulü, Coinbase'in performansını belirlemede çok önemli bir rol oynayacak.

Faiz oranları ve yatırım akışları da dahil olmak üzere mevsimsel eğilimler ve makroekonomik ortam da yatırımcı duyarlılığını ve hisse senedi performansını etkileyecektir.

Bu temel bilgilerden Coinbase hisselerinin teknik yönlerine dönerken, bu unsurların piyasa eğilimleri ve yatırımcı davranışlarıyla nasıl etkileşime girdiğini düşünmek çok önemli.

Citi'nin öne sürdüğü %30'luk potansiyel kazanç ve diğer analistlerin farklı bakış açıları göz önüne alındığında şu soru ortada kalıyor: Grafikler COIN'in gelecekteki gidişatı hakkında ne gösteriyor? Potansiyel trendleri ve fiyat hareketlerini ortaya çıkarmak için teknik analize bakalım.

Coinbase'in hisseleri aralıkta kalabilir

Coinbase'in hisseleri, Aralık 2022'deki en düşük seviyesi olan 33 $'dan bu yana önemli ölçüde değer kazanmasına rağmen, halka arz sonrası 400 $'ın üzerindeki en yüksek seviyesinden %30 daha düşük kalıyor.

Hisse şu anda 280 doların üzerinde sert bir dirençle karşı karşıya ve bu seviyenin üzerine çıkmaya çalıştığında yükseliş ivmesini kaybediyor. Şubat ayından bu yana 192-280 dolar aralığında işlem görüyor.

TradingView'den COIN grafiği

Bu nedenle, kısa vadeli yatırımcılar için en ihtiyatlı strateji, hisse senedini 192 doların üzerinde satın almak ve 280 doların yakınında kısa pozisyona almak ve bu işlem aralığının diğer uçlarında kar rezervasyonu yapmak olacaktır.

Hisse senedinde yükseliş beklentisi olan yatırımcıların yukarı yönlü momentumun yeniden başlamasını ve hisse senedinin 280 doların üzerinde kesin bir kapanış yapmasını beklemesi gerekiyor.

Bunu yapmadığı sürece orta vadede aralıkta kalması beklenebilir.