Yarı yıl kazançlarının ardından Santander hisse fiyatı görünümü

Santander (BME:SAN) hisse fiyatı, yatırımcıların şirketin mali sonuçlarına tepki vermesiyle Çarşamba günü güçlü toparlanmasını sürdürdü. Art arda üç gün boyunca yükselerek 11 Haziran'dan bu yana en yüksek noktası olan 4,65 Euro'ya ulaştı. Ayrıca hisse senedi bu ayın en düşük seviyesinden %8,80, bu yılın en düşük seviyesinden ise %33 artış gösterdi.

Banco Santander'in kazancı

77 milyar Euro'yu aşan piyasa değeriyle üçüncü büyük İspanyol şirketi olan Banco Santander, son birkaç yılda iyi bir performans sergiledi. Aynı zamanda Zara, Oysho ve Lefties'in ana şirketi Inditex'ten ve yenilenebilir enerji şirketi Iberdrola'dan da daha küçüktür.

Şirket İspanya, Brezilya, Meksika ve İngiltere gibi bazı ülkelerde faaliyet göstermektedir. Perakende, tüketici, kurumsal ve yatırım bankacılığı, varlık yönetimi ve sigorta ile ödemeler gibi beş temel faaliyet alanında faaliyet göstermektedir. Ödeme çözümü PagoNxt gibi şirketlerden ve kartlardan oluşuyor.

Diğer Avrupa bankaları gibi Santander de son birkaç yılda Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) aldığı önlemlerin yardımıyla iyi bir performans sergiledi. ECB faiz oranlarını birkaç yıl önce sıfırdan %4,50 gibi rekor bir seviyeye yükseltti.

Banco Santander Çarşamba günü İspanyol ve Brezilyalı işletmelerinin de yardımıyla cesaret verici mali sonuçlar yayınladı. Kârı bu çeyrekte %20 artarak 3,2 milyar Euro'nun üzerine çıktı ve yarı yıl rakamı 6,1 milyar Euro'ya ulaştı.

Net faiz geliri yılın ilk yarısında %12 artışla 23,45 milyar Euro'ya yükselirken, ücret geliri %6 artışla 6,4 milyar Euro'ya yükseldi. Perakende NII'nin %12 oranında artması ve CIB, servet, tüketici ve ödemelerin %22, %13, %7 ve %10 oranında artmasıyla işlerinin çoğu son çeyrekte iyi performans gösterdi.

Santander'in işinin bir diğer önemli etkeni, merkez bankasının bu yıl birçok kesinti yaptığı Brezilya'daki düşük faiz oranlarıydı. Diğer ülkelerden farklı olarak Brezilya bankaları düşük faiz oranlarından yararlanıyor çünkü bu faizler anında mevduata aktarılıyor.

Santander'in ileriye yönelik güçlü görünümü

Bu nedenle şirket, iş dünyasının bu yılki hedeflerini aşacağını tahmin ediyor. Gelirinin yüksek tek haneli büyümeyle artmasını, verimlilik oranının ise %42 olmasını bekliyor.

Ayrıca Santander, CET1 oranının bu yıl %12 olmasını, Maddi Özsermaye Getirisinin (RoTE) ise %16'nın üzerinde olmasını umuyor.

Teknoloji araçları ve ürün basitleştirmeleri sayesinde şirketin işleri iyileştirildi. Örneğin şirket yakın zamanda teknolojisini geliştirmek için ABD'de yaklaşık 320 kişiyi işten çıkararak verimliliğini artırdı. Şirketin CFO'su yaptığı açıklamada şunları söyledi:

Santander hisseleri için durum

Analistler, Santander hisse fiyatının daha fazla yükselişe sahip olduğuna inanıyor. Öncelikle şirket iyi durumda, gelir ve karlılık artışı devam ediyor.

Ayrıca yönetim, takipteki varlıklarının bir kısmını satarak operasyonlarını basitleştirmeye çalışıyor. Örneğin şirket 2019 yılında Porto Riko'daki perakende ve ticari bankacılık bölümünü 1,1 milyar dolarlık bir anlaşmayla sattı.

Ayrıca sorunlu kredi portföyünü özel sermaye şirketi Cerberus'a ve Axactor'a sattı. Ve bu yılın başlarında şirket, Polus Capital Management'a 300 milyon euro değerinde otel kredisi sattı. Ayrıca daha fazla gayrimenkul kredisi satmayı da düşünüyor. Bu çıkışlar geride daha yalın ve daha kârlı bir şirket bıraktı.

Bu arada şirket hissedarlarını ödüllendirmeye devam etti. Şubat ayında şirket, hisse başına temettüsünü %50 artırdı ve 1,5 milyar avroluk hisse geri alımını başlattı. Şu anda %3,8 temettü verimine sahip.

Şirket aynı zamanda Unicredit ve Lloyds Bank gibi diğer Avrupa bankalarından daha düşük olan kitap başına fiyat çarpanı 0,7 ile biraz düşük değerde. Ayrıca IBEX 35'in 10,6 çarpanından daha düşük olan 6,5 F/K oranıyla işlem gördüğü için daha ucuzdur.

Santander hisse fiyatı tahmini

TradingView'den SAN grafiği

Günlük grafik, SAN hisse senedi fiyatının son birkaç haftadır dar bir aralıkta olduğunu gösteriyor. Destek ve direnç noktaları arasında 4,28€ ve 4,52€ kaldı. Daha sonra finansal sonuçlarının ardından yükseliş eğilimi gösterdi.

Hisse senedi, yükseliş işareti olan 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Ayrıca birikim ve dağılım (A/D) göstergesi de Haziran ayından bu yana en yüksek noktasına ulaştı.

Ancak hisse senedinin hacmi geçen yılın ekim ayında zirve yaptıktan sonra düşüşe geçti. Bu nedenle, alıcıların kilit direnç noktası olan 4,89 €'yu hedeflemesi nedeniyle Santander hisse fiyatı muhtemelen yükselmeye devam edecek.

Alternatif senaryo ise düşüş eğilimini sürdürdüğü ve temel destek seviyesini 4,28€'da yeniden test ettiği yerdir.