Haftanın Forex tablosu: USD/INR, RBI kararı öncesinde ATH'yi vurdu

Piyasa Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) eylemlerini izlerken ve Federal Rezerv'in bir sonraki eylemlerini düşünmeye devam ederken bu hafta izlenecek forex grafiği USD/Hindistan rupisi (USD/INR) olacak. Parite Cuma günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 83'ün birkaç puan altında 83,77 seviyesinde işlem gördü.

Hindistan Merkez Bankası önizlemesi

RBI ve Avustralya Merkez Bankası (RBA), bu hafta faiz oranı kararlarını verecek başlıca merkez bankaları olacak. RBA Salı günü ilk olarak gelecek ( RBA önizlememizi okuyun), ardından Perşembe günü RBI gelecek.

RBI'nin kararı Hindistan ekonomisi için önemli bir zamanda geldi. Hindistan rupisi ABD doları karşısında rekor düşük seviyeye geriledi. 2021'deki en yüksek noktasından tam olarak %16'nın üzerinde düşüş yaşadı. Aynı zamanda bu yıl gelişmekte olan piyasalarda en kötü performans gösteren para birimlerinden biri haline geldi.

Aynı zamanda, Nifty 50 endeksinin rekordaki en yüksek noktasına yükselmesiyle Hint hisse senetleri hala tüm silindirlerle ateşleniyor. Endekste en iyi performans gösteren hisse senetlerinden bazıları Adani Enterprises gibi hisse senetleridir. ve Tata Motors.

Yaklaşan RBI faiz oranı kararı önemli olacak çünkü merkez bankalarının uzun vadede daha yüksek faiz oranı duruşlarını yeniden düşünmeye başladıkları bir zamanda çıkacak.

Avrupa'da Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE), İsviçre Ulusal Bankası (SNB) ve Riksbank faiz oranlarını düşürmeye başladı. BoE geçen hafta faiz indirimine giden en son banka oldu.

Öte yandan RBI, enflasyonun yüksek seviyede kalması nedeniyle son birkaç ayda ılımlı bir şekilde şahin bir ton sergiledi. Son ekonomik rakamlar, ülkede enflasyonun Mayıs'taki %4,80'den Haziran'da %5,08'e yükseldiğini, bu rakamın %4,80 olan medyan tahminin üzerinde olduğunu gösterdi.

Hindistan'ın enflasyonu son birkaç ayda sürekli olarak %4,50'nin üzerinde kaldı. Analistler gıda enflasyonunun önümüzdeki birkaç ayda da artmaya devam edeceğini öngörüyor. Ayrıca RBI, faiz indirimine başlamak için acelesi olmadığını ileri sürdü.

Reuters tarafından yakın zamanda yapılan bir ankete göre çoğu ekonomist, RBI'nin bu toplantıda faiz oranlarını değiştirmemesini ve ardından dördüncü çeyrekte indirime başlamasını bekliyor.

RBI, faiz indirimleri yerine forex piyasasına müdahaleleri benimsedi. Bunu, büyük ABD bankalarının dolar teklifleri rupiye baskı yapmaya devam ederken devlet bankaları aracılığıyla dolar satarak yaptı.

Fed'in faiz indirimi ihtimali

USD/INR döviz kuru da Federal Reserve'ün geçen haftaki faiz kararına ve zayıf istihdam raporuna tepki gösterdi.

Salı günü, Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından hazırlanan bir rapor, ülkedeki açık iş pozisyonlarının Haziran ayında iki yılın en düşük seviyesine düştüğünü gösterdi. ADP'nin bir başka raporunda da özel sektör istihdam sayısının temmuz ayında düştüğü ortaya çıktı.

En önemlisi, resmi tarım dışı istihdam (NFP) verileri Haziran'daki 170 binden Temmuz'da 117 bine düştü. Bu aylardır görülen en düşük seviyeydi.

Aynı zamanda ülkede işsizlik oranı da aylardır devam eden eğilimini sürdürerek Temmuz ayında %4,3'e yükseldi. Bu nedenle analistler, Fed'in harekete geçmemesi halinde durumun kötüleşmeye devam edeceğini öngörüyor.

Banka, temmuz ayı faiz kararında faiz oranlarını %5,25 ile %5,50 arasında değiştirmeme kararı aldı. Jerome Powell, fikir değişikliği yaparak Fed'in Eylül toplantısında faiz indirimine başlaması için kapının artık açık olduğunu belirtti.

Bu nedenle, kötüleşen işgücü piyasası ve yavaşlayan enflasyonun birleşimi, Fed'in önümüzdeki aylarda faiz indirimine başlaması konusunda baskı altında olacağı anlamına geliyor.

İleriye baktığımızda, USD/INR döviz kurunun bu hafta RBI'nin daha fazla müdahalesine tepki vermesi muhtemeldir. Ayrıca yaklaşan HSBC Hindistan hizmetler PMI raporuna ve ülkenin mevduat büyüme rakamlarına da tepki verecek.

İzlenecek diğer önemli ekonomik rakamlar, Perşembe günkü ABD işsizlik başvuruları raporu ve ISM imalat dışı PMI verileri olacak.

USD/INR teknik analizi

TradingView'den USD/INR grafiği

Günlük grafik, USD/INR döviz kurunun son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Sürekli olarak 50 günlük hareketli ortalamanın ve Ichimoku bulut göstergesinin üzerinde seyrediyor.

Hindistan rupisi için olumlu tarafta parite, popüler bir düşüş işareti olan yükselen bir kama grafiği formasyonu oluşturdu. Yeşil renkle gösterilen bu model, birbirine yaklaşan iki trend çizgisiyle karakterize ediliyor.

Bu nedenle paritenin yakın vadede muhtemelen bu aralıkta kalması ve ardından önümüzdeki birkaç hafta içinde gerilemesi muhtemeldir. Böyle bir durumda USD/INR çifti bir sonraki psikolojik nokta olan 83'e düşebilir ki bu da mevcut seviyenin yaklaşık %1 altındadır.