Enerji Transferi hisseleri Chevron, OXY ve Shell'i geride bırakıyor

Enerji Transferi (ET) hisse senedi fiyatı, güçlü enerji talebi ve istikrarlı fiyatların da yardımıyla son birkaç yılda iyi bir performans sergiledi. Son beş yıldaki toplam getirisi %82'nin üzerinde gerçekleşti; bu, Chevron'un %49'unun, Shell'in %51'inin ve Occidental'ın %34'ünün üzerindeydi. Yalnızca %110 getiri elde eden ExxonMobil daha iyi performans gösterdi.

Enerji Transferi iyi gidiyor

Enerji Transferi, ABD enerji kompleksinde önemli bir oyuncu olmasına rağmen pek çok kişi bunu çok iyi bilmiyor. Bunun nedeni şirketin tüketiciye yönelik hizmetler sunmamasıdır.

Bunun yerine enerjinin üretim bölgelerinden tüketicilere taşınmasını sağlamaya yardımcı çözümler sunuyor. Çoğu eyalette 130.000 milden fazla projeye sahip olan şirket, ABD'deki en büyük petrol ve gaz boru hatları sahiplerinden biridir.

Energy Transfer'in Lake Charles LNG Company, Sunoco ve USA Compression Partners gibi çeşitli yan kuruluşları bulunmaktadır.

Şirketin işleri son birkaç yılda büyüdü ve geliri 2019'da 53 milyar dolardan geçen mali yılda 77 milyar doların üzerine çıktı. Bu gelirin büyük kısmı organik, bir kısmı ise stratejik satın almalardan elde edildi.

En son büyük satın alma, orta ölçekli sektörde deneyime sahip bir şirket olan Crestwood'un 7,1 milyar dolarlık bir satın alımıydı. Ayrıca bu yıl WTG Midstream'i 3,2 milyar dolara satın aldı. WTG, doğal gaz boru hattını ve işleme ağını genişletti.

Energy Transfer'in işleri, petrol ve gazın performansı nedeniyle de patlama yaşıyor. Brent ve West Texas Intermediate (WTI) bu yıl 75 doların üzerinde kalmayı sürdürüyor ve analistler Orta Doğu'daki krizin onu uzun vadede daha da yukarılara taşıyacağına inanıyor.

Energy Transfer, son mali sonuçlarında ham petrol taşıma hacminin %23 artarak rekor seviyeye ulaştığını söyledi. Petrol ihracatı %11 artarken NGL fraksiyonasyon hacimleri %11 arttı.

Şirket, bu yıl da işin iyi bir şekilde devam edeceğini umuyor. Sonuç olarak, tüm yıl FAVÖK'ünün 15,3 milyar dolar ile 15,5 milyar dolar aralığında olacağını öngörüyor. Bu büyüme organik performansı ve WTG Midstream satın alımından kaynaklanacak.

Enerji Transferi temettü getirisi

Çoğu durumda yatırımcılar, büyümeleri nedeniyle Enerji Transferi ve Kurumsal Ürünler Ortakları gibi şirketlere fon ayırmamaktadır. Bunun yerine düzenli temettü ödemeleri nedeniyle onlara yatırım yapıyorlar.

Energy Transfer, yaklaşık %8'lik temettü getirisi ile enerji sektörünün en yüksek getirili şirketlerinden biridir. Bu verim Exxon, Chevron ve Occidental gibi diğer enerji firmalarından daha yüksektir.

Aynı zamanda JPMorgan Premium Equity (JEPI) ve JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) fonları gibi diğer temettü ETF'lerinden de oldukça yüksektir.

Eğer işler istikrarlı kalırsa bu, Enerji Transferi hisselerine yapılan 10.000 dolarlık bir yatırımın yılda 800 dolar getireceği anlamına geliyor. Eğer hisse senedi geçtiğimiz birkaç yılda olduğu gibi yükselirse, getiri de daha yüksek oluyor demektir.

Milyarder Bill Gross'un çok sevdiği Enerji Transferi de ortaklık modeli nedeniyle diğer şirketler gibi vergilendirilmiyor.

Bir Ana Limited Ortaklık (MLP) olarak Enerji Transferi, doğrudan geçişli bir kuruluş olarak vergilendirilir; bu, federal düzeyde federal gelir vergisi ödemediği anlamına gelir. Geliri daha sonra olağan gelir olarak vergilendirilmeyen birim sahiplerine aktarılır. Bunun yerine, bu yatırımcılar yalnızca birimlerini satarken vergi ödüyorlar.

Açık olmak gerekirse, uzun vadede S&P 500 ve Nasdaq 100 gibi endekslere yatırım yapmak, iyi performans gösterdikleri için daha iyi bir yatırım stratejisi olmuştur. Öte yandan Energy Transfer, performansı enerji fiyatlarından etkilendiğinden oldukça döngüsel bir şirket olabilir.

Gerçekten de, Enerji Transferi hissesi hâlâ 2013'te ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 34 doların çok altında.

Dikkat edilmesi gereken diğer büyük risk ise ET'nin büyümesinin borç açısından büyük bir maliyete yol açmasıdır. Energy Transfer'in 1,1 milyar dolarlık kısa vadeli göçük ve 52 milyar doların üzerinde uzun vadeli borcuna karşılık yaklaşık 1,9 milyar dolarlık nakiti var. Buna rağmen firma yakın zamanda Moody's, Fitch ve S&P tarafından güncellendi.

Energy Transfer hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den ET grafiği

Günlük grafik, ET hisse senedi fiyatının son birkaç yılda iyi performans gösterdiğini ortaya koyuyor. Ocak ayında yaklaşık 13 dolardan bugün 15 doların üzerine çıktı. Hisse yükselen bir kanal formasyonu oluşturdu ve 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalmayı sürdürüyor.

Energy Transfer hisse senedi fiyatı yükselen bir kanal modeli oluşturdu ve şu anda alt tarafta. Bu nedenle, alıcıların yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 16,50 doları hedeflemesi nedeniyle hisse senedi bu yıl da iyi performans göstermeye devam edecek.

Analistler, mevcut 15,6 $'dan daha yüksek olan 19,2 $'lık ortalama fiyat hedefiyle Enerji Transferi konusunda yükseliş bekliyor. En boğa analistlerinden bazıları JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley ve UBS gibi şirketlerden geliyor.