RBNZ kararı ve ABD enflasyon raporu öncesinde NZD/USD tahmini

Spekülatörler ve hedge fonları Kiwi’ye olan düşüş bahislerini artırsa da Yeni Zelanda’dan USD’ye (NZD/USD) döviz kuru iki hafta üst üste yükseldi. Bu ayın en düşük seviyesi olan 0,5850’den 0,600’e çıkarak önemli psikolojik seviyeye ulaştı.

RBNZ faiz oranı önde

NZD/USD paritesi, hedge fonlarının Yeni Zelanda doları üzerindeki düşüş bahislerini sürdürmesiyle yükselmeye devam etti. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu’nun (CFTC) bir raporu, tüccarlar ve hedge fonları da dahil olmak üzere spekülatörlerin kiwi için eksi 16,8 binlik net düşüş pozisyonuna sahip olduğunu gösterdi. Bu, üst üste ikinci hafta oldu.

Bu konumlandırma, yatırımcıların Çarşamba günü yapılması planlanan Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın (RBNZ) önemli faiz oranı kararını beklemeleri sırasında gerçekleşti.

Toplantı, ülkenin enflasyonunun aşağı doğru hareket ettiği ve ülkenin teknik bir durgunluktan çıktığı bir zamanda gerçekleşiyor. İstatistik Yeni Zelanda’nın verileri, başlık Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) Q1’deki %4,0’tan ikinci çeyrekte %3,3’e gerilediğini gösterdi.

Bu düşüş, %3,5’lik medyan tahmininden daha büyüktü ve bankanın enflasyonla mücadele çalışmalarının işe yaradığının bir işaretiydi. Ülkenin TÜFE’si 2023’te %7,3’te zirve yaptı ve RBNZ’nin %2,0 hedefine doğru ilerliyor. Dikkat çekici bir şekilde, TÜFE, Haziran ayında %3,0 seviyesinde olan Amerika Birleşik Devletleri’ndekiyle aynı aralıkta.

Aynı zamanda, son veriler Yeni Zelanda ekonomisinin Q1’de teknik resesyondan çıktığını gösterdi. İstatistik kurumuna göre ekonomi Q1’de Q4’23’e göre %0,2 ve 2023’teki aynı döneme göre %0,3 büyüdü.

Ekonomistler, iyileşmeye rağmen ekonominin bir süre daha baskı altında kalacağına inanıyor. Bu nedenle, ekonominin mevcut durumu Yeni Zelanda merkez bankasını bu toplantıda ılımlı bir ton benimsemeye itebilir.

Analistler, faiz oranlarının %5,50 seviyesinde sabit kalmasını, ardından yıl sonuna doğru faiz indirimine gidilebileceğini öngörüyor.

Bunun yanı sıra, diğer küresel merkez bankaları enflasyon düştükçe faiz oranlarını düşürmeye başladı. Bunlardan en dikkat çekenleri İngiltere Merkez Bankası (BoE), Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İsviçre Ulusal Bankası’dır (SNB).

İzlenecek diğer önemli NZD/USD haberi Perşembe günü açıklanacak olan elektronik kart perakende satış verileri olacak. Ekonomistler, verilerin bu satışların bir önceki ayda %4,9 düştükten sonra Temmuz ayında baskı altında kaldığını göstermesini bekliyor.

ABD enflasyonu ve perakende satış verileri

Bu arada NZD/USD döviz kuru, sırasıyla Çarşamba ve Perşembe günü açıklanması planlanan ABD enflasyon ve perakende satış verilerine tepki verecek.

Ekonomistler, enerji fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle ülkedeki enflasyonun temmuz ayında hafif bir düşüş yaşadığını düşünüyor.

Konsensüs görüşü, Temmuz ayında manşet TÜFE’nin yıllık bazda %3,0’da sabit kaldığı yönündedir. Değişken gıda ve enerji ürünlerini hariç tutan çekirdek enflasyonun Haziran ayında eksi %3,3’ten Temmuz ayında %3,2’ye çıkması bekleniyor.

Bu sayılar doğruysa, enflasyonun Federal Rezerv’in %2,0 hedefine ulaşmakta zorlandığı anlamına gelecektir. Bu eğilim çoğunlukla nispeten daha yüksek hizmet fiyatlarına atfedilmektedir.

ABD ayrıca perakende satış verilerini de yayınlayacak. Ekonomistler, raporun çekirdek perakende satışlarının Haziran ayındaki %0,4’ten Temmuz ayında %0,1’e gerilediğini, başlık satışlarının ise Haziran ayındaki %0,0’dan Temmuz ayında %0,4’e yükseldiğini ortaya koymasını bekliyor.

Perakende satışlar ABD ekonomisi için önemli sayılardır çünkü tüketici tüketimi en büyük kısımdır. Daha yüksek perakende satışlar ABD’nin sert bir inişe doğru gittiğine dair devam eden korkuyu azaltabilir.

İzlenecek diğer önemli veri ülkenin ilk ve devam eden işsizlik başvuruları verileri olacak. Ekonomistler raporun geçen hafta işsizlik başvurularının sayısının 235 bin arttığını göstermesini bekliyor.

ABD ayrıca, ABD ekonomisinin büyüyüp büyümediğini de gösterecek olan son imalat ve sanayi üretim verilerini de yayınlayacak.

NZD/USD teknik analizi

NZDUSD grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafik, NZD’nin USD’ye dönüşüm oranının son iki haftadır art arda yükseldiğini gösteriyor. Bu toparlanma, çiftin Temmuz ayındaki en düşük noktası olan 0,5850’de güçlü bir destek seviyesi oluşturmasının ardından başladı.

Şimdi son birkaç ayda oluşturduğu simetrik üçgen örüntüsüne geri döndü. Bu üçgen, her zaman boğa veya ayı kırılımı oluşturabileceğinin bir göstergesi olan birleşme seviyesine yaklaşıyor.

Çift ayrıca 25 haftalık ve 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) biraz altına düştü. Bu nedenle, RBNZ ve Federal Rezerv’in faiz oranlarındaki ayrışması nedeniyle çiftin görünümü yükseliş eğilimiyle nötrdür. Bu gerçekleşirse, izlenecek temel nokta 0,700 olacaktır. 0,5950’deki desteğin altına bir düşüş daha fazla aşağı yönlü hareketin işareti olacaktır.