Tilray Brands hisse senedi fiyat analizi: riskli ancak kısa sıkışma muhtemel

Düzenlemelerle ilgili endişeler devam ederken, kenevir hisseleri bu yılın başlarında elde edilen kazanımların çoğunu sildi. AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) Cuma günü 7,08 dolardan işlem gördü ve bu yılın en yüksek noktasından %37'den fazla düştü.

Benzer şekilde, Alternative Harvest ETF (MJ) yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %26 düşerken, AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %30 düştü.

Tilray Brands (TLRY) hisse senedi fiyatı bu gerilemede geride kalmadı, YTD zirvesinden yaklaşık %40 ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden %90'ın üzerinde düştü. CuraLeaf ve Aurora Cannabis gibi diğer popüler kenevir hisseleri çift haneli düşüşler yaşadı.

Düzenleyici netlik

Sektörün en büyük pazarlarından biri olan ABD'de düzenleyici konulardaki netliğin yatırımcılar tarafından alkışlanmasıyla Tilray Brands hisse senedi fiyatı bu yılın başlarında keskin bir şekilde yükseldi.

O zamanlar, Senatör Chuck Schumer, Senatonun iki partili bir kenevir bankacılığı tasarısını değerlendireceğini belirtmişti. Bu, ABD'de bankacılık çözümlerine erişmekte zorluk çeken sektördeki şirketler için iyi bir sonuç olurdu.

Günümüzde çoğu eyalet esrara izin verse de, bankacılık yasaları son birkaç yılda önemli ölçüde değişmedi. Sonuç olarak, şirketlerin büyük Amerikan bankaları aracılığıyla bankacılık hizmetlerine erişmesi hala zor. Sonuç olarak, birçok küçük oyuncu hala nakit ve daha küçük bankalarla iş yapıyor.

Tilray Brands hissesi için diğer büyük katalizör, Uyuşturucuyla Mücadele Dairesi'nin (DEA) esrarı daha az tehlikeli bir uyuşturucu olarak yeniden düzenleme kararıydı. Böyle bir hareket, kabul edilirse, insanların ülkede esrar ürünleri tüketmesini kolaylaştıracaktır.

Bu arada, Almanya, Almanya'da esrarı kısmen suç olmaktan çıkardı; birçok yatırımcının ülkede daha fazla kar elde edeceğine inandığı bir hareket. Temmuz ayında, Tilray Brands ülkede yeni bir yetiştirme lisansı aldı.

Tüm bunlar sektör için olumlu adımlar. Ancak, Tilray Brands ve diğer şirketler tüm bu sorunların karmaşıklığı nedeniyle düşüşe geçti. ABD'de iki partili bir kenevir yasasının geçme şansı, ABD'nin seçime gitmesiyle birlikte son zamanlarda azaldı. O zamanlar, Tilray ve kenevirdeki toparlanmanın kısa olacağı konusunda uyarmıştım.

Aynı zamanda Cumhuriyetçiler DEA'nın yeniden planlama sürecine karşı çıktılar. Almanya önemli bir kenevir pazarı olsa da, endüstrinin orada önemli olma ihtimali biraz sınırlı.

Tilray Brands'ın son kazançları

TLRY hisse senedi fiyatı da şirketin dördüncü çeyrek mali sonuçlarını yayınlamasının ardından geriledi. Şirket bir raporda, gelirinin dördüncü çeyrekte %25 artarak 229 milyon dolara çıktığını söyledi.

Bu iyi bir büyüme oranı olsa da, bunun başlıca nedeni geliri %137 artarak 67,2 milyon dolara çıkan içecek bölümüydü. Bu sayılara 2023'te AB InBev'den satın aldığı sekiz markadan elde ettiği gelirler de dahildi.

Esrar geliri %12 artarak 71,9 milyon doların üzerine çıktı. Bu sayılar, Tilray Brands'in artık saf bir esrar şirketi olmadığı anlamına geliyor çünkü işini alkol ve sağlık gibi diğer sektörlere genişletti. Dağıtım iş geliri 65,6 milyon dolara düşerken sağlık segmenti 15,7 milyon dolara yükseldi.

Tilray Brands için önemli bir zorluk, şirketin kârlı hale gelmekte zorlanmasıdır. Net zararı 2023'te 222 milyon dolara ve son çeyrekte tekrar 15 milyon dolara geriledi. Şirketin yakın gelecekte işini kârlı bir şekilde yürütüp yürütemeyeceği henüz belirsiz.

Ortalama tahmine göre Tilray Brands'in cari çeyrekte hisse başına 0,04$ zararı olacak ve ardından gelecek çeyrekte benzer bir miktar olacak. Şirketin yıl için hisse başına zararını geçen yılki 0,33$'dan 0,08$'a düşürmesi bekleniyor.

Tilray Brands ile ilgili bir diğer endişe ise son birkaç yıldır oldukça seyreltici bir şirket olmasıdır. Toplam dolaşımdaki hisseleri 2021'de 450 milyonun üzerindeyken bugün 831 milyon hisseye yükseldi.

Dolaşımdaki hisse senedi sayısındaki artış, mevcut yatırımcıların sulanması anlamına gelir. Hisse başına kazancı artırarak hissedar getirilerini artıran hisse geri alımlarının tam tersidir.

Tilray Brands son çeyreği 250 milyon doların üzerinde nakit, eşdeğer varlıklar ve piyasa menkul kıymetleriyle kapattı. Ayrıca şirketin 252 milyon doların üzerinde envanteri vardı, bu da 2023'teki aynı döneme göre 52 milyon dolarlık bir artış anlamına geliyor.

Tilray Brands hisse senedi fiyat analizi

TLRY hissesi | TradingView tarafından hazırlanan grafik

Günlük grafiğe baktığımızda, TLRY hisse senedi fiyatının son birkaç ayda yatay hareket ettiğini görüyoruz. Morla gösterilen güçlü bir destek buldu. Bu destek çizgisi, geçen yılın Temmuz ayından bu yana en düşük salınımları birbirine bağlıyor.

Tilray Brands, 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolide oluyor. Bu nedenle, yatırımcılar bir sonraki katalizörü beklerken hisse senedi muhtemelen bu aralıkta kalacaktır. Hisse senedi yükselen trend çizgisinin altına düşerse daha fazla düşüş doğrulanacaktır.

Alternatif senaryo, %14'ün üzerinde bir kısa faiz oranına sahip olduğu için kısa sıkışmaya girmesidir. Bu gerçekleşirse, 2,20$'daki temel dirence yükselebilir.