JD Sports hisse senedi fiyatı 22 Ağustos'u bekliyor

JD Sports Fashion (JD) hisseleri, şirket iç ve dış zorluklarla karşı karşıya olduğu için bu yıl baskı altında kaldı. Perşembe günü 122,40p'den işlem görüyordu, bu yılın en yüksek noktasından %30'dan fazla ve pandemi sırasında en yüksek seviyesinden %47 düştü.

Zorluklarla karşı karşıya olan bir sektör

Spor moda endüstrisi bu yıl büyük değişiklikler ve güçlü bir yavaşlama yaşıyor. Endüstrinin en büyük oyuncusu olan Nike, 2021'deki en yüksek noktasından %52'den fazla düştü ve şu anda 2020'den bu yana en düşük noktasında geziniyor.

Lululemon Athletica, son altı haftadır düşüş yaşıyor ve Mayıs 2020'den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu yılki en yüksek seviyesinden %53'ün üzerinde düşüş yaşadı ve milyarlarca dolar değerinde kayıp yaşadı.

Dev Alman şirketi Adidas, hissesi 2022'de 92,90 avrodan 220 avronun üzerine çıkarak daha iyi bir performans gösterdi. Bu toparlanmaya rağmen hissesi pandemi sırasında ulaştığı en yüksek noktanın %33 altında kaldı. Under Armour da 2021'deki en yüksek seviyeden %69'un üzerinde düştü.

Bu performans, COVID-19 salgını sırasında yaşanan patlamanın ardından büyümenin yavaşlamasıyla sektörün büyük zorluklarla karşı karşıya olduğunun bir başka kanıtı.

Öte yandan açık hava sektörü karışık sinyaller veriyor. Johnson Outdoors hissesi 2021'deki 143,75 dolardan 30 dolara düşerken, Dick's Sporting Goods rekor seviyeye ulaştı.

JD Sports işi yavaşlıyor

JD Sports, Footpatrol, Size?, Go Outdoors ve Finish Line gibi markaların sahibi olan önde gelen bir İngiliz perakendecisidir. İngiltere, ABD ve diğer Avrupa pazarlarında faaliyet göstermektedir.

En son mali sonuçları, işinin yavaşladığını gösterdi. Geçtiğimiz mali yıldaki gelir, bir önceki yıla göre %2,7 artışla 10,5 milyar sterline yükseldi.

Rakamlar ayrıca şirketin brüt kar marjının bir önceki yılki %48 seviyesinden %47,9'a gerilediğini, vergi ve düzeltilmiş kalemler öncesi karının 917 milyon sterline, vergi öncesi karının ise 811 milyon sterline yükseldiğini gösterdi.

Gelirinin çoğu perakende mağazalarından, ardından e-ticaret platformundan geldi. Ayrıca işinin çoğu Birleşik Krallık'tan, ardından Kuzey Amerika ve Avrupa'dan geldi.

JD Sports, son finansal ticaret açıklamasında, Birleşik Krallık'taki benzer satışlarının %6,4, Asya Pasifik satışlarının ise %0,1 düştüğünü söyledi. Şirket, 'dalgalanma ve zorlu' pazardan yakınırken, LFL satışları toplamda %0,7 düştü.

JD Sports düşürüldü

Bu arada, analistler şirketin işleri konusunda biraz karamsar kaldılar. Bu haftaki bir notta, Deutsche Bank analistleri, devam eden iç ve dış zorluklara atıfta bulunarak notlarını tut'tan sat'a düşürdüler.

Hisse senedi hedeflerini 115p'den 110p'ye düşürdüler ve yönetimin rehberliği konusunda oldukça iyimser olduğu konusunda uyardılar. Son kazançlarda, yönetim LFL büyümesinin %1 ile %4 arasında olmasını beklerken, sermaye harcamasının 550 milyon £ ile 575 milyon £ arasında olmasını bekliyor. Deutsche analistleri şunları söyledi:

Yakın vadede rekabetin artması ve tüketici harcamalarının zayıf kalmasıyla JD Sports'un zorluklarla karşılaşmaya devam edeceğine inanıyorum.

Ancak uzun vadede şirketin bir dönüşüm gerçekleştirme şansı var. Konsensüs tahmini, gelirinin FY25 ve FY26'da 11,3 milyar £ ve 12,32 milyar £'a çıkacağı ve aynı dönemde faaliyet kârının 982 milyon £'dan 1,18 milyar £'a sıçrayacağı yönünde. Analistler ayrıca vergi öncesi kârının 921 milyon £'dan 1,1 milyar £'a çıkmasını bekliyor.

Bu tahminler doğruysa, şirketin piyasa değeri 6,29 milyar £ olduğundan oldukça düşük değerli olduğu anlamına gelir. Bu, 25 mali yılı kazançlarının 8 katından daha az bir çarpanla işlem gördüğü anlamına gelir.

Son on iki aylık P/E oranı 11,6'dır ve bu FTSE 100 ve S&P 500 endekslerinden daha ucuzdur. Buna karşılık, Dick's Sporting Goods gibi perakendecilerin P/E çarpanı 16 iken FootLocker'ın değerlemesi 15'tir.

JD Sports hisse senedi fiyat analizi

JD Sports hisse senedi fiyatı, şirketin zayıf bir ileri rehberlik sağlamasının ardından Ocak ayında büyük bir boşluk oluşturdu. Hisse senedi 137,55p'de güçlü bir direnç noktası bulduğunda ve burada çift tepe deseni oluşturduğunda bu boşluğu doldurma girişimleri başarısız oldu.

JD Sports ayrıca siyahla gösterilen ve 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) dalgalanan yükselen bir kanal oluşturdu.

Bu nedenle, endüstri hala yavaşladığı için hisse senedinin baskı altında kalacağına inanıyorum. Ancak gelecekte, endüstri büyümeye geri döndüğünde hisse senedinin geri sıçraması muhtemeldir.

Dikkat edilmesi gereken en önemli tarih, şirketin 22 Ağustos'ta 2. çeyrek 2025 işlem güncellemesini yayınlayacağı gün olacak. Dikkat edilmesi gereken en önemli destek ve direnç seviyeleri ise 115p ve 137p olacak.