Vanguard S&P 500 ETF (VOO) için 4 temel katalizör

Vanguard S&P 500 Endeks Fonu (VOO), bu yıl girişler açısından en iyi performans gösteren fon haline gelerek tüm silindirlerde ateş ediyor. Hisse senedi üst üste üç hafta yükseldi ve rekor seviyeye yaklaşıyor. Salı günü 514 dolardan işlem görüyordu, 520 dolarlık rekor seviyesinin birkaç puan altında.

VOO, IVV ve SPY’ı yeniyor

Vanguard S&P 500 Endeksi ETF’si bu yıl önemli miktarda para eklemeye devam etti. ETF.com’a göre, bu yıl her ayda varlık ekledi ve Temmuz en iyisiydi. Fon, o ayda 12 milyar doların üzerinde ekledi; bu, Haziran ayında sadece 494 milyon dolar eklemesinden sonra büyük bir artış.

Bu eklemelerle birlikte 488 milyar doların üzerindeki büyüklüğüyle dünyanın en büyük ikinci S&P 500 endeks ETF’si haline geldi.

En önemlisi, fon, 14 milyar dolardan fazla varlık kaybeden popüler SPDR S&P 500 Endeksi ETF’sinden (SPY) daha fazla para ekledi. Fon, son sekiz ayın beşinde varlık kaybetti ve bu eğilim devam edebilir. Şu anda 565 milyar dolardan fazla varlığa sahip.

Öte yandan, iShares S&P 500 ETF (IVV) de bu yıl yaklaşık 42 milyar dolarlık varlık ekleyerek en iyi performans gösterenlerden biri oldu. VOO ETF’sinden sonra girişler açısından ikinci en büyüğüdür.

Girişler açısından en iyi performans gösteren diğer ETF’ler, varlıklarına 20 milyar dolar ekleyen Vanguard Total Stock Market (VTI) ve 18 milyar doların üzerinde ekleyen Invesco QQQ ETF (QQQ) oldu.

Bu nedenle analistler, VOO ETF’nin ve hatta IVV’nin State Street’in SPY fonunu geçmesinin zaman meselesi olduğuna inanıyor.

Bu performans, esas olarak üç fon arasındaki ücret farklarından kaynaklanmaktadır. SPY fonu %0,09’luk bir gider oranı alırken diğer ikisi yalnızca %0,03’lük bir ücret almaktadır. Sonuç olarak, Morningstar SPY’a 4 yıldızlı bir derecelendirme verirken VOO ve IVV’nin beş yıldızlı bir derecelendirmesi vardır.

Morningstar, yatırımcıların aynı varlığı takip etmelerine rağmen SPY için diğer ikisinden daha yüksek ücret ödemesinin mantıklı olmadığını savunuyor. Örneğin, 100.000 dolarlık bir yatırımınız varsa, bunu SPY ETF’sine yatırırsanız yıllık ücret ödeyeceksiniz.

Daha sonra VOO ve IVV ETF’lerinde 30$ ödeyeceksiniz. On yıl içinde, tüm faktörler sabit olduğunda, ücretleriniz 900$ ve 300$ olacaktır.

S&P 500 endeksinin üç temel katalizörü var

Önümüzdeki döneme baktığımızda, VOO ve diğer S&P 500 endeksi ETF’lerinin önünde üç temel ve bir teknik katalizör bulunuyor.

Öncelikle, ekonomik yavaşlama devam ederken bile şirket kazançlarının iyi gittiğine dair işaretler var. FactSet’in verileri, S&P 500 endeksindeki şirketlerin kazanç büyümesinin son çeyrekte %10,90 seviyesinde olduğunu gösteriyor.

Bu muhteşem büyüme, Q4’21’den bu yana en yüksek seviyeydi. Analistler, çoğu şirketin olumlu büyüme tahminleri sağlaması nedeniyle kazanç büyümesinin devam etmesini bekliyor.

İkinci olarak, çoğu analistin beklediği gibi Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmeye başlarsa ETF daha fazla giriş görebilir. Bu oran kesintilerinin finans piyasası için büyük bir etkisi olacak çünkü yatırımcılar %5’in üzerinde getiri sağlayan para piyasası fonlarına 6,1 trilyon dolardan fazla para aktardı.

Faiz oranı düşmeye başladığında, tahvillerden hisse senetlerine doğru bir rotasyon olasılığı vardır. Bu gerçekleşirse, VOO en büyük faydalanıcılardan biri olacaktır.

Dolayısıyla bu haftaki Jackson Hole zirvesi, Fed’in faiz indirimlerine başlayıp başlamayacağını teyit etmesi beklendiğinden hisse senetleri ve diğer varlıklar açısından kritik önem taşıyacak.

Üçüncüsü, çok korkulan durgunluk korkuları abartılmış gibi görünüyor. Ayrıca, ABD son zamanlarda güçlü rakamlar bildirmeye devam etti. İlk işsizlik başvuruları üst üste üç aydır arttı, enflasyon geri çekildi, perakende satışlar ise canlı.

Ayrıca VOO ETF’nin yazdan geri dönüş ve Kasım ayında ABD genel seçimlerinin sonuçlanmasından da faydalanması mümkün.

VOO ETF analizi

TradingView’dan VOO grafiği

VOO ETF için diğer yükseliş faktörü, özellikle tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 520$’daki önemli direnç noktasının üzerine çıkarsa, güçlü teknik destek rüzgarlarına sahip olmasıdır. Bu seviyenin üzerine çıkmak, fonun bu yıl Mayıs ayında yaptığı gibi tehlikeli çift tepe modelini geçersiz kılmasını sağlayacaktır.

Vanguard S&P 500 ETF’si 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı başardı, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Ayrıca, fiyat Murrey Matematik Çizgilerinin nihai direncinin üzerine yeni çıktı, bu da aşırı büyüme olmadığı anlamına geliyor.

Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD gibi osilatörlerin hepsi yukarıyı işaret etti.

Dolayısıyla 520$ seviyesindeki kilit direnç seviyesinin üzerine çıkılması, boğaların galip geldiği anlamına gelecek ve bu da fiyatı 531$’lık aşma seviyesine ve ardından 562$’daki aşırı aşma noktasına kadar çok daha yükseğe taşıyacaktır.