Gümüş fiyatı: XAG teknikleri ve temelleri uyumlu, SLV girişleri artıyor

Gümüş fiyatı, demir cevheri ve bakır gibi diğer endüstriyel metaller çökerken bile bu yıl iyi gidiyor. Bu yıl %25,50 oranında sıçradı ve %22,5 oranında yükselen ve şu anda rekor seviyede olan altını geride bıraktı.

Buna karşılık, küresel ekonominin sağlığının yaygın bir barometresi olan bakır, bu yılki en yüksek noktasından %20'den fazla düştükten sonra ayı piyasasında. Çelik yapımında kullanılan demir cevheri, yıl başından bu yana en yüksek seviyesinden %32'den fazla düştü.

Alüminyum son zamanlarda yükselmiş olsa da, bu yılın en yüksek seviyesinin %10 altında kalmaya devam ediyor. Nikel, lityum ve kobalt gibi diğer metaller de geriledi.

Küresel ekonomi yumuşuyor

Covid-19 salgınından sonra gerçekleşen emtia süper döngüsünün sona ermesiyle ilgili endişeler nedeniyle endüstriyel metaller düştü. Gerçekten de, özellikle mısır, soya fasulyesi ve buğday gibi tarımsal olanlar olmak üzere çoğu emtia bu yıl hepsinde keskin bir düşüş yaşandı.

Çin ekonomisine ilişkin endişeler devam ederken metaller düştü. En son endişe Çarşamba günü FT'nin Çin'in konut krizini çözmek için vadettiği 70 milyar dolarlık fonun yavaş bir başlangıç yaptığını kaydetti.

Pekin'e göre, yerel yönetimler bu fonları tamamlanmamış evleri tamamlamak ve daha sonra sosyal konut olarak kiralamak için kullanacak. Ancak, fonların yalnızca küçük bir miktarı dağıtıldı, bu da sektörün toparlanmasının daha uzun süreceği anlamına geliyor.

Çin, dünyanın en büyük sanayi ülkesi olduğu için metal endüstrisinde önemli bir ülkedir. Örneğin, küresel olarak üretilen tüm demir cevherinin %60'ından fazlasını satın almaktadır.

Çin ayrıca mücevher, güneş panelleri ve elektrikli araçlar gibi çeşitli şeyler yapmak için kullanılan bir metal olan gümüşün de büyük bir alıcısıdır. Gümüşün, yüksek performanslı bilgi işlem çiplerinin yaratılmasında küçük de olsa bir rolü vardır.

Bu nedenle, artan talep ve madencilik ve geri dönüşüm üretimindeki yavaş büyüme nedeniyle gümüş fiyatı iyi performans gösterdi. Gümüş Enstitüsü'nün verilerine göre, gümüşün yıl için toplam arzı 1 milyar ons olacak. Maden üretiminin %1 düşerek 823 milyon onsa gerilemesi beklenirken geri dönüşümün 178 milyon olması bekleniyor.

Öte yandan talebin iyi performans göstermesi bekleniyor. Enstitü, talebin 1,26 milyar onsa yükseleceğini ve endüstrinin 265 milyonluk bir arz açığına sahip olacağını tahmin ediyor. Diğer sektörlerde olduğu gibi, gümüş de arzdan daha güçlü bir talep olduğunda iyi performans gösteriyor.

Gümüş ve Federal Rezerv

XAG fiyatı da iyi performans gösterdi çünkü her zaman dünyanın en değerli metali olan altına göre daha ucuz bir alternatif olarak görülüyor.

Altın rekor seviyeye sıçradı ve Çarşamba günü 2.500 dolardan işlem görüyordu. Bu nedenle, bazı perakende yatırımcılar 30 dolardan daha düşük fiyata satılan gümüşü satın almanın daha iyi bir alternatif olduğuna inanıyor.

Bu eğilim devam eden ETF girişlerinde görülmektedir. Veriler, gümüşü takip eden iShares Silver ETF'nin (SLV) bu yıl 902 milyon dolardan fazla varlık eklediğini göstermektedir. Bu girişlerin çoğu son üç ardışık ayda gerçekleşmiş ve toplam varlıklar 13 milyar doların üzerine çıkmıştır.

Gümüş için diğer ana katalizör, Federal Rezerv'in yakında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağına dair devam eden umutlardır. Çoğu durumda, Covid-19 salgını sırasında gördüğümüz gibi, Fed oranları düşürdüğünde gümüş iyi performans gösterir.

Bu nedenle, yaklaşan Jackson Hole Sempozyumu gümüş, altın ve ABD doları için önemli olacak. Fed Başkanı muhtemelen bankanın Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceğini teyit edecek, bu da ABD dolar endeksinin (DXY) 101 dolara düşmesini açıklıyor.

Silver ayrıca 35,1 trilyon doların üzerinde rekor seviyeye sıçrayan yükselen ABD kamu borcuna da tepki gösteriyor. Seçim döngüsü devam ederken, Donald Trump ve Kamala Harris ülkenin açığını düşürmek için uygulanabilir planlar sunmadı.

Aslında, bu durumda Kamala Harris, en azından kurumlar vergisi oranını %28'e çıkarmayı taahhüt ederek bu sorunu ele aldı; bu, on yılda borcu 1 trilyon dolardan fazla azaltacak bir hamle. Ancak, Demokratlar Senato ve Temsilciler Meclisi'ni kazanmadığı sürece bu önlem kabul edilmeyecek ki bu da pek olası değil.

Artan borç ve devam eden enflasyon, daha fazla yatırımcıyı güvenli varlıklar olarak görülen altın ve gümüşe yöneltti.

Gümüş fiyat tahmini

Silver'ın haftalık grafiği teknik analistler için altın madeni. Grafik, gümüşün ters bir baş ve omuz grafik deseni oluşturduğunu gösteriyor, bu da genellikle daha fazla yükselişe yol açıyor. Ayrıca, son geri çekilmenin tutamak bölümü olduğu bir fincan ve kulp grafik deseni de oluşturdu.

Gümüş 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor. Ayrıca düşen genişleyen bir kama deseni oluşturdu. Bu nedenle, gümüşün önümüzdeki aylarda geri sıçrama olasılığı var. İlk hedef, yılın bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 32,46 dolar olacak. Bu seviyenin üzerine çıkıldığında 35 dolara yükselecek.