Faraday Future hissesi yükseldi; sert bir çöküş geliyor olabilir

Faraday Future (FFIE) hissesi Perşembe günü yüksek hacimli bir ortamda parabolik bir seyir izledi ve bu da onu Wall Street'teki en iyi performans gösteren şirketlerden biri yaptı. Yahoo Finance'e göre %125'in üzerinde sıçrayarak piyasa değerini 100 milyon doların üzerine çıkardı.

FFIE hissesi neden yükseldi?

Faraday Future hisseleri üç haftanın en yüksek seviyesi olan 8,10 dolara sıçradı. Bu toparlanma, toplam hacminin 123 milyonun üzerine çıkmasıyla gerçekleşti ve bu ortalama 3,1 milyonun üzerine çıktı. Ayrıca Tesla hisselerinin %4'ten fazla düştüğü gün gerçekleşti. Çoğu durumda, EV şirketleri Tesla'nın performansını takip etme eğilimindedir.

Bu toparlanma, şirketin hiçbir haber yapmadığı bir günde gerçekleştiği için de dikkat çekiciydi. En son haberi, şirketin 19 Eylül'de planlanan önemli bir etkinliği duyurmasıyla Pazartesi günü geldi.

Bu etkinlikte şirket, Çin-ABD Otomotiv Köprüsü Stratejisi'ni açıklayacak. Amaç, güçlü Yapay Zeka (AI) teknolojilerinden yararlanmak ve bunları diğer orijinal ekipman üreticilerine (OEM'ler) ve parça tedarikçilerine satmak. 20.000 ila 80.000 dolar arasında satılan araçlar üreten şirketleri hedef alacak.

Faraday Future iki şekilde para kazanmayı umuyor: araçlarını satmak ve teknolojisini Çinli şirketlere sağlamak. Sonuç olarak, bu araçlar Faraday Future'ın 300.000 dolarlık araçlarıyla aynı teknolojiye sahip olacak.

Faraday Future'ın son kazançları

Faraday Future hissesi, şirketin üç aylık mali sonuçlarını yayınlamasından birkaç hafta sonra yükseldi. Geliri 293.000 dolara ulaştı çünkü henüz araç satmıyor.

2023'ün aynı çeyreğinde elde ettiği 124 milyon dolara göre iyileşme göstererek 108 milyon dolarlık net zarar etti. Yılın ilk altı ayında ise 2023'te kaybettiği 269 milyon dolardan daha düşük olan 156 milyon doların üzerinde net zarar etti.

Şirket zararlarını azaltmış olsa da, işletmesi birkaç nedenden ötürü risk altında kalmaya devam ediyor. Birincisi ve en önemlisi, Faraday Future'ın nakit parası tükeniyor ve biraz çıkış yolu var.

Şirket son çeyreği sadece 793.000 dolar nakit ve 584.000 dolar kısıtlı nakit ile kapattı. Ayrıca 27 milyon dolar değerinde müşteri mevduatı ve 28,7 milyon doların üzerinde envanteri var. Toplamda, 77 milyon dolarlık cari borca karşılık 70 milyon doların üzerinde cari varlığa sahip ve bu da ona eksi 7 milyon dolarlık bir işletme sermayesi veriyor.

Bu nedenle şirketin borç veya öz sermaye yoluyla ek sermaye artırması gerekecektir. Şirket, son mali sonuçlarında, ortak hisse sayısını 4,2 milyara çıkardığını, bunun önemli bir miktar olduğunu, çünkü bugün 12,3 milyondan fazla hissesinin dolaşımda olduğunu söyledi.

Faraday'ın karlı bir şirket haline gelmesi uzun bir zaman alacak. Son zamanlarda, Lucid ve Rivian gibi şirketlerin araçlarını teslim etmeye başladıktan yıllar sonra bile önemli kayıplar yaşamaya devam ettiğini gördük.

Lüks otomobil segmenti ve menzil kaygısı

Faraday Future'ın önünde başka riskler de var. İlk olarak, şirketin amiral gemisi ürünü 1.050 beygir gücüne ve 381 mil menzile sahip, bu da tahmini menzili 405 mil olan Tesla Model S Long Range'den daha düşük.

En popüler elektrikli sedanlardan biri olan Lucid Air'in tahmini menzili 516'dır. 300.000 dolara mal olan bir araba için 381 mil menzil yetersizdir. Bu durumda, Los Angeles'tan San Francisco'ya (385 mil) taşınan bir yolcunun durup şarj etmesi gerekecektir. Hızlı şarj altyapısı büyümüş olsa da, bu aynı zamanda aracı şarj etmek için 30 dakikadan fazla zaman harcayabileceğiniz anlamına gelir.

Bu kadar pahalı bir lüks EV için yeterli talep olup olmadığı da belirsiz. Faraday gibi bir EV satın almak yerine, benzer bir miktarı Mercedes-AMG GT R, Bentley Continental ve hatta Aston Martin DB11 satın almak için harcayabilirsiniz.

Faraday'ın Kaliforniya'daki fabrikasının yılda 10.000'den fazla araç üretme kapasitesi bulunuyor. Bu rakam, Lucid'in 2023'te ürettiği 8.428 araçtan fazla olup 6.001 adet satmıştı. Bu da lüks sedanlara olan talebin azaldığına işaret ediyor.

EV müşterilerinin mücadele ettiği temel bir sorun değer kaybıdır. Lucid ve Porsche Taycan gibi en iyi lüks EV'lerden bazılarını daha yakından incelediğinizde, bunların hızla değer kaybettiğini görürsünüz.

Faraday Future hisse senedi fiyat analizi

Faraday Future hissesi hakkında geçmişte birkaç kez uyarıda bulundum, buradan okuyabilirsiniz ve burada .

Tüm bu raporlarda, Faraday gibi tipik bir meme hissesi gibi davranan bir şirketin açığa satışının riskleri konusunda da uyardım. Örneğin, Mayıs ayında, AMC ve GameStop gibi diğer şirketler yükselirken parabolik bir hal aldı. Daha sonra neredeyse sıfıra düştü ve yakın zamanda bir hisse bölünmesine yol açtı.

Devam eden FFIE hisse senedi toparlanmasının kısa ömürlü olacağına inanıyorum. Benim temel durumum önümüzdeki birkaç hafta içinde 5 doların altına düşmesi ve yıl sonuna kadar 2 doların altına inmesidir.