Guggenheim Securities güncellemesinin ardından Roku hissesi %4 arttı: Satın almalı mısınız?

Guggenheim Securities, Cuma günü Roku'nun notunu "Nötr"den "Satın Al"a yükseltti ve 75$'lık yeni bir fiyat hedefi belirleyerek mevcut işlem fiyatından %21,4'lük potansiyel bir artışa işaret etti. Bu yükseltmenin ardından Roku'nun hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %4 arttı.

Guggenheim analistleri, Roku'nun üçüncü taraf platformlar aracılığıyla video envanter reklam satışlarını genişletme ve ana ekran gelirini artırma konusundaki ilerlemesi konusunda iyimserler ve bunun 2025'e kadar gelir büyümesini artıracağına inanıyorlar.

Citi, Roku fiyat hedefini 70 dolardan 60 dolara düşürdü

Diğer analistler Roku hakkında karışık bir görüş sundular. Bu ayın başlarında Citi, fiyat hedefini 70 dolardan 60 dolara düşürdü ve "Nötr" notunu korudu.

Bu ayarlama, şirketin gelir, düzeltilmiş FAVÖK ve net eklemelerde beklentileri aştığı ancak aynı zamanda 3. çeyrek için temkinli bir görünüm öngördüğü Roku'nun 2. çeyrek kazanç raporunu takip etti. Citi'nin duruşu, akış sektörünün karşı karşıya olduğu daha geniş zorluklar hakkındaki endişelerle desteklenen dengeli bir risk-ödül senaryosunu yansıtıyor.

Diğer birkaç firma da Roku'nun 2. çeyrek kazançlarının ardından hedeflerini revize etti. Pivotal Research, akışlı reklam pazarındaki tutarlı ancak zorlu koşullara atıfta bulunarak fiyat hedefini 75 dolardan 65 dolara düşürdü.

Benzer şekilde Macquarie ve JPMorgan da olumlu notlarını korurken hedeflerini sırasıyla 72 ve 80 dolara düşürdüler ve bu da Roku'nun toparlanma potansiyeli konusunda ılımlı ancak iyimser bir görünüm sergilediklerini gösteriyor.

Roku 2. çeyrek kazançları

Roku, 1 Ağustos'ta 2024 2. çeyrek gelirinin 968,2 milyon dolar olduğunu bildirdi, bu bir önceki yıla göre %14,3'lük bir artış anlamına geliyor ve beklentileri 30 milyon doların üzerinde aşıyor. Reklamcılığı da içeren platform geliri %11 artarak 824 milyon dolara çıktı.

Şirket ayrıca 2 milyon yeni yayın yapan hane ekledi ve toplam 83,6 milyona ulaştı ve yayın saatlerinde %20 artışla 30,1 milyara ulaştı. Ancak bu büyüme rakamlarına rağmen ARPU 40,68$ seviyesinde sabit kaldı ve genişleyen kullanıcı tabanından para kazanmada devam eden zorlukları vurguladı.

Roku'nun temelleri ve değerlemesi ne kadar iyi?

Şirketin yakın zamanda gelişmiş kimlik çözümü olan Unified ID 2.0'ı benimsemesinin, reklam hedefleme yeteneklerini artırması ve genel reklam performansını iyileştirmesi bekleniyor.

Roku ayrıca The Trade Desk gibi platformlarla ortaklıklar kurarak reklam ekosistemini genişletiyor ve bu sayede çeşitlendirilmiş reklam geliri akışlarına olanak sağlıyor.

Bu stratejik girişimler büyümeyi teşvik etmek için tasarlanmış olsa da şirket hâlâ enflasyonist baskılar ve tüketici harcama modellerindeki olası değişiklikler gibi büyümeyi sürdürme kabiliyetini etkileyebilecek olumsuzluklarla karşı karşıya.

Roku'nun değerleme metrikleri, hissenin tarihsel ortalamalarına kıyasla nispeten düşük bir çarpanla işlem gördüğünü gösteriyor. Şirketin fiyat-satış oranı şu anda yaklaşık 2,36x TTM'dir, bu da hissenin boğa yatırımcıların pozisyon oluşturması için makul bir şekilde fiyatlandırıldığını, özellikle de büyüme beklentilerini göz önünde bulundurarak gösteriyor.

Roku hisselerinde bu yıl yaşanan satış dalgası, şirketin piyasa değerini 9 milyar doların altına düşürdü; buna karşın şirket, son 12 aylık bazda 318 milyon dolar seviyesinde olan sağlam serbest nakit akışı üretmeye devam ediyor.

2,1 milyar dolar nakit ve eşdeğeri ve önemli bir borcu olmayan Roku'nun mali pozisyonu güçlü kalmaya devam ediyor. Guggenheim'daki analistler gibi analistler, Roku'nun disiplinli yürütmesinin ve para kazanmaya yönelik stratejik odaklanmasının sonunda hisse senedi fiyatına yansıyacağına ve bu seviyelerde potansiyel olarak kazançlı bir yatırım haline geleceğine inanıyor.

Ekonomik belirsizlikler ve enflasyon gibi daha geniş piyasa koşullarının, Roku'nun yakın vadedeki performansını etkilemesi muhtemeldir. Ancak şirketin özellikle reklam ve içerik dağıtımındaki stratejik girişimleri, doğrusal TV'den yayına doğru devam eden geçişten yararlanmak için iyi bir konumdadır.

Şimdi teknik analize dönersek, hisse senedinin son dönemdeki fiyat hareketlerinin altında yatan temel faktörlerle uyumlu olup olmadığını incelemek önemlidir.

Roku'nun fiyat eğilimini belirlemek ve hissenin potansiyel bir toparlanmaya hazır olup olmadığını veya daha fazla düşüş riskinin devam edip etmediğini değerlendirmek için grafikleri analiz edelim.

Roku teknik analizi: Destek 50,2 dolarda, direnç 66,7 doların üstünde

Roku'nun hissesi 2021'deki 400 doların üzerindeki zirvelerinden önemli ölçüde düştü. Hisse senedi 2023'te yatırımcılara 40 dolardan 100 doların üzerine çıkarak bir umut ışığı sunsa da, birkaç hafta önce 50 dolara düşerek bu yıl moral bozucu oldu.

Kaynak: TradingView

Hisse senedi uzun vadeli grafiklerde zayıf kalmaya devam ediyor, ancak Guggenheim Securities analistleri gibi hisse senedine olumlu bakan yatırımcılar, 50,2 dolar seviyesindeki orta vadeli desteğin altında bir stop loss ile mevcut seviyelerde küçük bir uzun pozisyon açabilirler.

Hisse senedinde yükseliş momentumu oluşursa, 100 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktığında pozisyonlarına ekleme yapabilirler.

Hisse senedine karşı düşüş bekleyenler, şu anda ellerinde düşük riskli bir işlem var çünkü hisse senedi 66,7$ civarındaki orta vadeli direncine yakın işlem görüyor. 68,3$ seviyesinde stop loss ile 65$ civarında kısa pozisyon açabilirler.

Bugünkü yükseliş momentumunun tersine dönmesi durumunda hisse, kar elde edilebilecek 50,2 dolar seviyesinde yeniden destek bulabilir.