Türk lirası yeni bir dip seviyeye ulaşırken USD/TRY analizi

Türk lirası, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceğine dair işaretler ortaya çıkarken ABD doları karşısında rekor düşük seviyeye düştü. USD/TRY döviz kuru 34'e fırladı ve yıl başından bu yana kazançları %16'ya çıkardı.

Diğer para birimlerine karşı da düşüş yaşadı. EUR/TRY paritesi bu yıl %17'den fazla sıçrayarak 38'de işlem gördü, GBP/TRY ise 45'e fırladı. En dikkat çekeni ise Türk lirasının Bitcoin'e karşı da düşüş yaşaması ve BTC/TRY'nin bu yıl %60'tan fazla yükselmesi oldu.

Türk Lirası, ABD Doları'ndan etkilenmedi

USD/TRY paritesi, ABD dolar endeksi çöküşü ılımlı Federal Rezerv açıklamasının ardından ivme kazanırken bile yükselmeye devam etti. Bu yılın Ocak ayından bu yana en düşük seviyesi olan 100,85 dolara ve bu yılın en yüksek noktasının %6'dan fazla altına düştü.

Amerikan doları, gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa para birimlerinin çoğuna karşı düşüş yaşadı. Bu hafta yazdığımız gibi, Güney Afrika randı karşısında %8'den fazla düştü. Endonezya rupisi ve Tayland bahtı karşısında da düşüş yaşadı.

Powell, Cuma günü yaptığı açıklamada, ekonominin değişmesiyle birlikte bankanın para politikasında bir değişikliğe gitmeye hazır olduğunu belirtti. Bu hafta yayınlanan bir rapor, işgücü piyasasının beklenenden daha zayıf olduğunu gösterdi. Mart ayına kadar olan 12 ayda inanılandan 818.000'den fazla daha az iş yarattı.

S&P Global'in bir diğer raporu, Biden'ın sektörü canlandırmak için pompaladığı trilyonlardan sonra bile imalat PMI'nın daralmaya devam ettiğini ortaya koydu. İmalat ve endüstriyel üretim ile konut rakamları beklenenden daha zayıftı.

Bu nedenle bazı analistler, Federal Rezerv'in Eylül ayında %0,25'lik bir kesinti yapacağını ve ardından bir sonraki toplantıda iki benzer kesinti daha yapacağını düşünüyor. Ancak bir sonraki kesintinin büyüklüğü bir sonraki iş verilerine bağlı olacak. Principal Asset Management'ta analist olan Seema Shah bir notta şunları söyledi:

"Eylül ayındaki hareketin büyüklüğü Ağustos iş raporu tarafından belirlenecek. Ancak yanılmayın, eğer işgücü piyasası daha fazla soğuma belirtileri gösterirse, Fed kararlılıkla kesinti yapacaktır."

Fed'i faiz indirimlerine başlamaya çağıran Mohamed El Erian, X paylaşımında şu ifadeleri kullandı:

İdeal olarak, ılımlı bir Fed'in Türk lirası için iyi bir şey olması gerekir, çünkü bu, yatırımcıların bu riskli ama yüksek getirili piyasalara yönelmeye başlaması anlamına gelir.

Türkiye Merkez Bankası riskleri

USD/TRY paritesinin yükselişini sürdürmesinin en önemli nedeni yatırımcıların Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'na (TCMB) güveninin az olmasıdır.

Merkez bankası faiz oranlarını yüksek bir seviyede tuttu. Banka bu hafta, beşinci toplantıda faiz oranlarını %50'de sabit bıraktı. Merkez bankası valisi son açıklamalarında, enflasyon yavaşlayana kadar bankanın oranları bir süre sabit tutacağını ima etti.

Analistler artık bankanın 2025'te faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını bekliyor. Ancak, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın müdahale edip, geçmişte yaptığı gibi valiyi görevden alma riski de var. Ayrıca, son veriler enflasyonun üst üste iki ay düştüğünü gösterdi. Mayıs ayındaki %75,45'ten Haziran ayında %71,6'ya ve Temmuz ayında %61,78'e çıktı.

USD/TRY teknik analizi

Türk lirası hakkındaki son yazılarımda, oluşan yükselen kama formasyonuna atıfta bulunarak, para biriminin toparlanacağı yönündeki umutlarımı dile getirmiştim. Çoğu durumda, bu piyasadaki en düşüş eğilimli formasyonlardan biridir.

Bu tahmin işe yaramadı çünkü parite yükselmeye devam etti ve 34'teki önemli direnç noktasını yeniden test etti. Bu nedenle, alıcılar 35'teki bir sonraki noktayı hedefledikçe paritenin yükselmeye devam edeceğine dair işaretler var.