Boeing hisse senedi fiyat tahmini: Dönüşümün zaman alacağı

Boeing (BA) hisse senedi fiyatı, şirket bir konudan diğerine geçerken bu yıl daha geniş pazarın gerisinde kalmaya devam etti. 2024'te %30'dan fazla ve yılın başından bu yana en yüksek seviyesinden %34 düştü.

Boeing, SpaceX'e kaybetti

Boeing'in son zararı, geçen çeyrekte 6 milyar doların üzerinde gelir elde eden savunma, uzay ve güvenlik segmentinde yaşandı.

Cumartesi günü yaptığı açıklamada NASA, Boeing'in Starliner'ının güvenliğiyle ilgili endişeler arasında iki astronotu uzaydan getirmek için SpaceX'i seçtiğini duyurdu. Boeing, Starliner aracının onları eve getirmek için güvenli olduğunu her zaman iddia etti.

Bu nedenle, Elon Musk'ın SpaceX'ini seçmek, NASA'nın şirketin Boeing'den daha güvenli olduğuna inandığı anlamına geliyor. Ayrıca NASA'nın gelecekte bu tür sözleşmeler verip vermeyeceği konusunda endişeler de yaratıyor.

En önemlisi, bu haber Boeing'in hükümet ve diğer potansiyel müşteriler nezdindeki itibarını zedeledi.

Ancak finansal açıdan bakıldığında şirketin çok büyük bir kayıp yaşamayacağı, zira uzay segmentinin şirket için tarihsel olarak büyük bir nakit kaynağı olduğu belirtiliyor.

Boeing pazar payını kaybetti

Boeing hisselerindeki zayıflığın temel nedeni, şirketin son birkaç yıldır ciddi sıkıntılar içinde olması.

Kriz, 2018 yılında Endonezya'da bir Boeing 737 MAX uçağının düşmesi ve ardından Etiyopya Havayolları'na ait bir uçağın da benzer bir kaza geçirmesiyle geri döndü.

Şirket sorunu çözdü ancak büyük bir maliyetle. 2019'da geliri bir yıl önceki 101 milyar dolardan 76,6 milyar dolara düştüğü için 636 milyon dolarlık bir zarar bildirdi.

Şirket, 2020 yılında pandemi ve Boeing 737 MAX uçuşlarının durdurulması nedeniyle 11 milyar dolar zarara uğradı.

Şirket şimdi zararlarını düşürmek için çok çalışıyor. 2023'teki yıllık zararı bir yıl önceki 5 milyar dolardan 2,2 milyar dolara çıktı. Ayrıca 2021'de bir anlaşmayla 2,5 milyar dolar ve 2022'de menkul kıymet düzenleyicilerine 200 milyon dolar daha ödedi.

Boeing, bu yılın başlarında uçaklarından bazılarında sorunlar ortaya çıktığında ve FAA tarafından bir kez daha uçuşların durdurulmasına yol açtığında krize geri döndü. Ayrıca Federal Havacılık Otoritesi ve DoJ tarafından da araştırıldı.

En önemlisi, Boeing sivil havacılık sektöründeki pazar payını Airbus'a kaptırdı. Şirket, en son sonuçlarında, 5.400 ticari uçak da dahil olmak üzere toplam sipariş birikiminin 516 milyar doların üzerinde olduğunu söyledi.

Öte yandan Airbus'ın 8.585 uçağı var ve Boeing'in pazar payını geri alma şansı çok az. Uzun süredir müşterilerinden bazıları Airbus siparişi vermeyi bile düşündü.

En son kriz Boeing'in 777x'te yapısal hasar tespit etmesi üzerine testlerini durdurmasıydı.

Dönüşüm stratejisi

Boeing, işini düzeltmek için pahalı bir strateji üzerinde çalışıyor ve kolay olanı CEO'yu değiştirmek. Şirkette milyonlarca dolar kazanan Dave Calhoun'un yerine, daha önce Collins Aerospace'e başkanlık eden Kelly Ortberg geçecek.

Şirket ayrıca 2025'te kapanacak bir anlaşma olan Spirit AeroSystems'ı satın alma planını duyurdu. 2005'te ayırdığı şirketi bünyesine katmasının, hizmet kalitesini artırmasına yardımcı olacağını umuyor.

Boeing ayrıca devam eden sorunların önüne geçmek için güvenlik ve üretim süreçlerini iyileştirme taahhüdünde bulundu.

En son sonuçlar, gelirinin %15 düşerek 16,6 milyar dolara gerilediğini gösterdi; bu anlaşılabilir bir durum çünkü uçaklarının çoğunu yere indirmek zorunda kaldı. Zarar, analistlerin beklediğinden daha yüksek olan 1,4 milyar doların üzerine çıktı.

Bu zorluklara rağmen, Boeing'in bu fırtınaları atlatacağına ve özellikle yeni yönetim altında işini düzelteceğine inanıyorum. General Electric, Rolls-Royce ve Danaher gibi şirketlerde bu dönüşümlerin iyi işlediğini gördük. Ancak, bu dönüşüm zaman alacaktır.

Boeing'in sahip olduğu temel avantaj, bir oligopolde var olması ve Airbus'ın üretimi daha hızlı artıramamasıdır. Bu, Boeing kullanan şirketlerin buna takılıp kalması anlamına gelir. Uçakları son zamanlarda incelemeye alınmış olsa da, hala uzun bir güvenlik siciline sahiptir.

Boeing hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafiğe baktığımızda, BA hisse senedi fiyatının Mayıs ayında sıkıntıları tırmanırken 159,64 dolara düştüğünü görüyoruz. O seviyede çift dip örüntüsüne benzeyen bir şey oluşturdu ve 174 dolara yükseldi.

Boeing henüz bir çıkış yapmadı ve 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı. Bu, ayıların hala kontrolde olduğunun bir işaretidir.

Bu nedenle, hisse senedi muhtemelen 159,64$ ve 192$'daki destek ve direnç seviyelerinin içinde kalacaktır. Boğa piyasası kırılması yalnızca 192$'daki direncin üzerine çıkarsa doğrulanacaktır. Gerçekleşirse, mevcut seviyenin %22 üzerinde olan 213$'daki %50 geri çekilme noktasına yükselecektir.