ABD hisse senetleri, ekonomik endişelerin artmasıyla bir yıldan uzun süredir en kötü haftalık düşüşü yaşadı

ABD hisse senetleri, beklenenden zayıf gelen ekonomik veriler ve Fed yetkililerinin temkinli açıklamalarının etkisiyle Mart 2023’ten bu yana en önemli haftalık düşüşünü yaşadı.

Endeks endeksi S&P 500, cuma günü yüzde 1,7 düşüş yaşadı ve haftalık toplam kaybı yüzde 4,2’ye ulaştı.

Teknolojinin hakim olduğu Nasdaq Composite endeksi daha da kötü bir performans gösterdi ve Ocak 2022’den bu yana en keskin haftalık düşüşünü kaydederek %5,8 düştü; buna sadece Cuma günü yaşanan %2,6’lık düşüş de dahil.

Düşüş, beklenenden zayıf gelen maaş bordrosu verileri ve ekonomik yavaşlamaya ilişkin yenilenen endişeler nedeniyle ortaya çıktı.

ABD’li işverenler Ağustos ayında 142 bin yeni istihdam yaratırken, analistlerin 160 binlik tahminlerinin gerisinde kaldı. Ancak bu rakam, Temmuz ayında yaratılan ve aşağı yönlü revize edilen 89 binlik istihdam rakamını aştı.

Bu arada işsizlik oranı yüzde 4,2’ye geriledi.

Teknoloji hisseleri düşüşe öncülük ediyor, ekonomik endişeler devam ediyor

Büyük ölçekli teknoloji hisseleri satış sırasında en çok etkilenenler oldu. Teknoloji hisselerindeki düşüş genel piyasayı, özellikle de hafta boyunca %5,8 düşüş yaşayan Nasdaq Composite’i ağır bir şekilde etkiledi.

Yatırımcı güveni, önümüzdeki aylarda faiz indirimlerine temkinli yaklaşılacağı yönündeki Fed yetkililerinin açıklamalarıyla daha da azaldı.

Fed Guvernörü Christopher Waller ve New York Fed Başkanı John Williams, merkez bankasının zayıf enflasyon verileri ve soğuyan işgücü piyasasına ilişkin işaretler nedeniyle yıl boyunca birden fazla faiz indirimi düşünebileceğini belirttiler.

Ancak Waller’ın Fed’in ihtiyaç halinde faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürebileceği yönündeki açıklaması endişeleri artırdı ve ABD Hazine tahvillerinde yükselişe yol açtı.

Piyasaların ekonomik verilere tepki vermesiyle hazine tahvil getirileri düştü

Faiz değişimlerine duyarlı olan 2 yıllık Hazine tahvilinin faizi 0,09 puan düşüşle yüzde 3,66’ya geriledi.

Bu arada, endeks 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi 0,01 puan düşüşle yüzde 3,72’ye geriledi.

Getiriler fiyatlara ters yönde hareket ettiğinden, getirilerdeki düşüş, ekonomik görünüme ilişkin artan endişeler arasında yatırımcıların güvenli liman varlıklara olan talebinin arttığını yansıtıyor.

Aynı zamanda, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı değerini takip eden dolar endeksi yüzde 0,1 oranında yükseldi.

Yatırımcıların zayıf ekonomik verilerin etkilerini sindirmeye devam etmesiyle yen, Ocak ayından bu yana en güçlü seviyesi olan 142,4 yene yükseldi.

Piyasalar faiz indirimlerini fiyatlıyor ancak beklentiler dalgalı

Piyasalardaki temkinli havaya rağmen, Fed’in bundan sonraki adımları konusunda belirsizlik vardı.

Vadeli işlem piyasaları, istihdam raporunun ardından yatırımcıların 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını geri çektiğini gösterdi, ancak beklentiler hala dalgalı.

Swap piyasaları, yıl sonuna kadar yaklaşık dört buçuk çeyrek puanlık faiz indirimine işaret etti; bu, bordro verilerinden önce beklenenden biraz daha fazla.

Fed Başkanı Jay Powell geçen ay yaptığı konuşmada, faiz indirimlerine ilişkin herhangi bir kararın ekonomik verilerle yakından bağlantılı olacağını vurguladı.

ABD Merkez Bankası’nın herhangi bir parasal genişlemenin hızını ve zamanlamasını belirlemek için işgücü piyasası eğilimlerini ve enflasyonist baskıları dikkatle izlediğini vurguladı.

Avrupa ve Asya piyasaları ABD’yi takip ediyor

ABD piyasalarındaki düşüşün etkisi küresel piyasalarda da hissedildi. Avrupa’daki borsalar Wall Street’in öncülüğünü takip etti ve Stoxx Europe 600 %1,1 düştü.

Fransa’nın Cac 40 ve Almanya’nın Dax endekslerinde de sırasıyla yüzde 1,1 ve yüzde 1,5 oranında önemli düşüşler görüldü.

İngiltere’nin FTSE 100 endeksi haftayı yüzde 0,7 düşüşle tamamladı.

Asya’da Japonya’nın Topix endeksi yüzde 0,9 düşüşle kapanırken, Güney Kore’nin Kospi endeksi yüzde 1,2, Çin’in CSI 300 endeksi ise yüzde 0,8 geriledi.

Küresel piyasa tepkisi, özellikle dünyanın en büyük ekonomileri olan ABD ve Çin’in zayıflık sinyalleri vermesiyle birlikte ekonomik yavaşlama konusundaki daha geniş endişeleri vurguluyor.

Talep endişelerinin artmasıyla petrol fiyatları yıllık en düşük seviyeye geriledi

Petrol piyasaları da, Opec+ ittifakının planlanan üretim artışlarını erteleme kararına rağmen ham petrol vadeli işlemlerinin yılın en düşük seviyelerine gerilemesiyle baskı hissetti.

Uluslararası endeks Brent ham petrolü yüzde 2,5 düşüşle varil başına 70,90 dolara, Batı Teksas Aramaddesi (WTI) ise yüzde 2,6 düşüşle 67,37 dolardan kapandı.

Petrol fiyatlarındaki düşüş, ABD ve Çin’deki ekonomik zayıflık belirtileriyle daha da kötüleşen küresel talepteki yavaşlamaya ilişkin artan endişeleri yansıtıyor.

Opec+’ın üretim artışlarını iki ay erteleme kararı, azalan talep endişelerini gidermeye yetmedi.

Piyasalar için belirsiz bir görünüm

Önümüzdeki dönemde, yatırımcıların son ekonomik verilerin ve Fed’in sonraki adımlarının etkilerini değerlendirmeye devam etmesiyle piyasaların dalgalı kalması bekleniyor.

Bazı analistler piyasanın istihdam verilerine verdiği tepkinin abartılı olabileceğini savunurken, diğerleri ekonomik yavaşlama riskinin gerçek olduğunu söylüyor.