SPMO ETF, bir yakalama ile iyi bir VOO ve SPY alternatifidir

Borsa yatırım fonları (ETF'ler) bu yıl güçlü bir performans sergiliyor ve çoğu güçlü girişlere sahip. Girişler açısından en dikkat çekenlerden bazıları Vanguard S&P 500 (VOO) ve iShares S&P 500 (SPY) ETF'leridir.

Büyüme odaklı yatırımcıların kullanabileceği çok sayıda seçenek vardır. En popüler olanları Invesco QQQ (QQQ) ve teknoloji odaklı SPDR Tech ETF (XLK) gibi Nasdaq 100 endeksini takip edenlerdir.

Bu makale, Invesco S&P 500 Momentum ETF'nin (SPMO), VOO ve SPDR S&P 500 Fonu (SPY) gibi S&P 500'ü takip edenlere neden iyi bir alternatif olduğunu açıklıyor.

SPMO ETF’si nedir?

SPMO, S&P 500 Momentum Endeksini takip eden ve S&P 500 endeksinde momentum gösteren şirketlere bakan popüler bir ETF'dir. Bunda, fon belirli bir dönemde iyi performans gösteren şirketlere bakar. Yılda iki kez yeniden oluşturulur.

Tarihsel olarak, momentum hisseleri iyi performans gösterme ve emsallerinden daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Bu çoğunlukla, yükseliş trendindeki bir varlığın bir dirençle karşılaşana kadar yükselmeye devam edeceğini savunan trend takip ilkesine dayanmaktadır.

Ayrıca, değerinin altında şirket satın almanın her zaman doğru şey olmadığı fikrine dayanmaktadır. Örneğin, Nvidia, Visa ve Mastercard gibi aşırı derecede aşırı değerli şirketler, değerinin altında akranlarını yenme konusunda uzun bir geçmişe sahiptir.

Ayrıca, önemli ölçüde yüksek bir çarpanla işlem gören teknoloji hisselerinin tarihsel olarak gayrimenkul ve enerji şirketlerinden daha iyi performans göstermesinin nedenini de açıklıyor.

SPMO ETF 99 şirketten oluşuyor ve %0,13'lük bir gider oranına sahip, bu da onu oldukça ucuz bir fon yapıyor. Şirketleri tüm sektörlerde yer alıyor ve en büyükleri teknoloji, tüketici takdir yetkisi ve iletişim.

Fonun sahibi Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük şirketlerden bazılarıdır. En büyük bileşeni Nvidia'dır, onu Apple, Meta Platforms, Microsoft ve Amazon takip eder.

SPMO, S&P 500'ü geride bıraktı

SPMO ETF'nin en dikkat çekici yönü, uzun süredir S&P 500 endeksini geride bırakmasıdır.

Bu yıl %28 oranında yükselirken VOO ve SPY ETF'leri %14'ten daha az sıçradı. Aynı üstün performans, son beş yıldaki fiyat getirisinin S&P 500'ün %81'ine kıyasla %104'te kalmasıyla çok eskilere dayanıyor.

Bu performans, SPMO ETF'sinin teknoloji şirketlerine daha fazla yönelmesinden, S&P 500 endeksinin ise daha geniş bir finansal varlık olmasından kaynaklanmaktadır.

Bir sorun var

Yine de, SPMO ETF'sine yatırım yaparken bilmeniz gereken bir sorun var. Öncelikle, VOO ve SPY'dan daha pahalı bir ETF'dir. %0,13'lük bir gider oranına sahipken, VOO ve SPY'ın oranları sırasıyla %0,03 ve %0,09'dur.

Ek olarak, S&P 500 endeksinden daha yüksek bir P/E çarpanına sahiptir. 29,56'lık bir takip eden fiyat-kazanç oranına ve 28'lik bir ileri çarpana sahiptir. S&P 500 endeksinin 26'lık bir takip eden P/E oranına ve 22'lik bir ileri oranı vardır.

En büyük sorun, nasıl oluşturulduğudur. Teknoloji sektörü, SPMO ETF'nin %48'ini oluştururken, tüketici takdir yetkisi ve iletişimin her biri %10'dur. Bu, üç sektörün tüm fonun %68'ini oluşturduğu anlamına gelir.

Öte yandan VOO daha çeşitli bir fondur. Teknoloji hisseleri tüm fonun %31,40'ını oluştururken, bunu sırasıyla %13 ve %11 ile finans ve sağlık takip ediyor.

Konsantrasyonunun riski, teknoloji sektöründe büyük bir düşüş olduğunda daha derin dalışlar yaşayabilmesidir. Neyse ki, yıllık performansı, bu olduğunda VOO fonunu geride bıraktığını gösteriyor. SPMO'nun 2022'deki toplam getirisi, VOO'nun eksi %18'ine kıyasla eksi %10,46 idi. Ayrıca, VOO fonu %4,50 düştüğünde 2018'de eksi %1 düştü.

SPMO ETF'ye Alternatifler

Bu nedenle, büyük ölçüde SPMO ETF'nin VOO fonundan daha iyi bir yatırım fonu olduğunu görüyoruz. Yine de onu geçen başka teknoloji odaklı fonlar da var. En popüler olanı, Nasdaq 100 endeksini takip eden Invesco QQQ fonudur.

Diğeri ise Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük teknoloji şirketlerini elinde bulunduran SPDR Technology ETF'dir. Aşağıda gösterildiği gibi, QQQ ve XLK ETF'leri, VOO ve SPY gibi S&P 500 endeks fonlarını yenme konusunda uzun bir geçmişe sahiptir. XLK, son beş yılda %150'den fazla sıçrayarak %134 yükselen QQQ'yu geride bıraktı.