JPMorgan hisseleri, Başkan Pinto’nun ‘Elon Musk anı’ sonrası %7,5 düştü

JPMorgan Chase, Başkan Daniel Pinto’nun piyasa beklentilerini düşüren açıklamalarının ardından şirketin hisse senedi fiyatının yüzde 7,5 düşmesiyle bugün önemli bir gerilemeyle karşı karşıya kaldı.

Pinto’nun yorumları, Elon Musk’ın 2020’de Tesla hakkında attığı meşhur tweet’e benzetilerek, Wall Street’in bankanın yakın vadeli performansı konusunda aşırı iyimser olabileceğine işaret etti.

Beklenmeyen uyarı yatırımcıları ürküttü ve JPMorgan hisselerinde Haziran 2020’den bu yana en büyük günlük düşüşe yol açtı.

Pinto, güveni sarsan bir açıklamada şu uyarıda bulundu:

NII beklentileri biraz fazla yüksek. Gelecek yıl biraz daha zorlu olacak.

Net Faiz Geliri (NTİ), bankanın kredilerden elde ettiği kazançtan mevduat sahiplerine ödediği faizin düşülmesiyle elde edilen geliri ifade eder.

Bu durum, bankanın daha önce güçlü seyreden mali performansının yavaşlayabileceği ve ani bir satış dalgasına yol açabileceği anlamına geliyor.

Pinto’nun açıklamaları, Elon Musk’ın 2020’deki tweet’inde, Tesla CEO’sunun şirket hisselerinin “çok yüksek” olduğunu ve bunun sonucunda %11’lik bir düşüş yaşandığını iddia etmesiyle örtüşüyor.

Tesla’nın yükselen hisse senedi fiyatıyla mücadele eden kısa vadeli satıcılar bunu altın bir fırsat olarak gördüler.

Benzer şekilde Pinto’nun dürüst değerlendirmesi, JPMorgan yatırımcıları için de benzer bir şok etkisi yarattı ve onları Musk’ın tweeti gibi hazırlıksız yakaladı.

Fed bankacılık hisselerinin düşmesine neden oluyor

Piyasalardaki düşüşün tek sorumlusu Pinto’nun açıklamaları değil.

JPMorgan’ın yanı sıra bankacılık sektörü de Federal Rezerv’in düzenleyici reform haberlerinden etkilendi.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) sermaye düzenlemelerine ilişkin güncellenmiş taslağı, başlangıçta ABD’li kredi kuruluşlarının sermayelerini %19 oranında artırmasını öngörüyordu. Daha sonra bu oran %9’a düşürüldü.

Ancak bu düşürülen rakam bile piyasa beklentilerinin altında kaldı ve yatırımcılar arasında endişeleri artırdı.

ABD’nin en büyük bankalarından biri olan JPMorgan, bu yeni düzenlemelerden en çok etkilenenler arasında yer aldı.

Pinto’nun uyarı niteliğindeki açıklamaları ve düzenleyici baskıların birleşimi, hisse senedi fiyatında dramatik düşüşe yol açan mükemmel bir fırtına yarattı.

JPMorgan’ın gelecek yılki tahmini

Pinto’nun uyarısı, JPMorgan’ın önceki mali görünümüne doğrudan meydan okuması nedeniyle özellikle önemlidir.

Banka, dört ay önce yıl için 91 milyar dolarlık Net Faiz Geliri tahmininde bulunmuştu; ancak başkana göre bu rakam artık aşırı iddialı görünüyor.

Banka revize bir rakam açıklamazken, beklenenden düşük NFI’ye ilişkin iddia bile hissedarları tedirgin etti.

Buna ek olarak, JPMorgan’ın 3. çeyrekte yatırım bankacılığı ücretlerinde %15’lik bir artış ve piyasa gelirlerinde %2’lik bir artış beklemesine rağmen, bu rakamlar hala analist beklentilerinin altında.

Örneğin, Goldman Sachs CEO’su David Solomon, işlem gelirlerinde %10’luk bir düşüş öngördü ki bu da sektör genelinde kötü bir tablo çiziyor.

JPMorgan’ın performansı rakiplerinden daha iyi olabilir ancak Wall Street’in yüksek standartlarını karşılamaya yetmeyecek gibi görünüyor.

Yatırımcılar, Pinto’nun açıklamalarını dikkatle izlemeli; zira Pinto’nun şu anki CEO Jamie Dimon’ın muhtemel halefi olduğu düşünülüyor.

JPMorgan’ın performansına ilişkin gerçekçi bakış açısı, bankanın giderek karmaşıklaşan bir finansal ortamda yol almasıyla birlikte yönetimin yaklaşımında bir değişikliğe işaret ediyor olabilir.

JPMorgan, faiz gelirlerinin büyümesini yavaşlatacak olası bir Fed gevşeme döngüsüne hazırlanırken, yatırımcılar bankanın önümüzdeki yıl beklentileri karşılayıp karşılayamayacağını veya aşıp aşamayacağını merak ediyor.

Pinto’nun samimi açıklamaları, giderek belirsizleşen piyasada dikkatli olunması gerektiğini gösteren bir uyarı niteliğinde.