Volkswagen hisse senedi fiyatı kritik bir seviyede seyrediyor

Volkswagen hisse senedi fiyatı, şirketin sıkıntıları devam ederken son birkaç haftadır serbest düşüşte. Hisse senedi bu hafta 87,90 €'ya düştü, bu Kasım 2020'den bu yana en düşük salınımı ve 2022'deki en yüksek noktasından %50 düşüş oldu.

Zorlukların dağları hala var

Volkswagen ve diğer otomobil üreticileri, Çin ve Avrupa gibi önemli pazarlarda rekabetin artması ve talebin azalması nedeniyle kötü bir yıl geçiriyor.

Amerika Birleşik Devletleri'nde Ford ve General Motors, 2022 zirvelerinden %50 düştü. Tesla, Rivian ve Lucid Group gibi elektrikli araç şirketleri de iyi durumda değilken, Fisker ve Mullen Automotive gibi şirketler yaşam destek ünitesindeler.

Avrupa'da Stellantis, Renault ve BMW, yıl başından bu yana en yüksek seviyelerinden %30'dan fazla düştü. Aynı şey, Toyota ve Honda gibi şirketlerin hisselerinin gerilediği Japonya'da da yaşanıyor.

Otomobil üreticilerinin orta düzeyde iyi performans gösterdiği tek ülke, Tata Motors gibi şirketlerin bulunduğu Hindistan. ve Maruti Suzuki bu yıl atladı.

Volkswagen, bu ay, onlarca yıl aradan sonra ilk kez Almanya'daki mağazalarını kapatma planlarını duyurarak manşetlere çıktı; satışların düşmesi ve verimliliği artırma ihtiyacını gerekçe gösterdi.

Şirketin temel zorluğu, Avrupa ve Çin pazarları hala baskı altındayken elektrikli araçlarının pek de başarılı olmamasıdır. Ayrıca, Volkswagen Avrupa'da enerji ve işgücünün önemli ölçüde yüksek kalması nedeniyle hala artan maliyetlerle uğraşmaktadır.

Ayrıca Xpeng, Nio, BYD ve Li Auto gibi Çinli şirketlerden gelen rekabetin artmasıyla önemli zorluklarla karşı karşıyadır. Bu şirketler, yurtiçindeki büyümeleri yavaşlarken Avrupa pazarını hedeflemektedir.

Kazançlar yavaşlıyor

Son sonuçlara göre Volkswagen'in müşterilerine teslim ettiği toplam araç sayısı son çeyrekte %3,8 düşüşle 2,24 milyonun üzerine, ilk yarıda ise 4,38 milyona geriledi.

Üç aylık gelirleri, daha yüksek araç fiyatlarının da yardımıyla %4 artarak 83,3 milyar avroya yükselirken, vergi sonrası kazancı 3,6 milyar avroya geriledi. Bu düşüş, çalışan sayısı düşmeye devam ederken gerçekleşti. En önemlisi, net serbest nakit akışı 2,4 milyar avronun üzerindeydi.

Analistler, Volkswagen'in dönüşüm stratejisinin iyi işlemesi gerektiğine inanıyor, bu da oldukça zor bir durum olacak. Örneğin, Almanya'daki lokasyonları kapatma kararı, hükümetin ve sendikanın çabaları nedeniyle zor olacak.

Diğer zorluk ise Volkswagen'in 2035 yılına kadar tamamen elektrikli araçlara geçme taahhüdünde bulunması. Ancak bu hedef, ABD gibi önemli pazarlardaki düşük talep nedeniyle ulaşılması zor görünüyor.

EV hedefine ulaşmak için çeşitli önlemler aldı. ABD'de popüler pikap kamyonetlerin üreticisi Rivian'a 5 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Bu büyük bir yatırımdı, şirketin toplam piyasa değerinin neredeyse %50'si.

Rivian harika araçlar üretse de, analistler nakit yakma geçmişinin gelecekte sürdürülemez olabileceği konusunda uyarıyor. Analistlere göre Rivian'ın iflas etme riski var.

En önemlisi ise şirket, katı hal pilleri üzerinde çalışan QuantumScape adlı şirkete büyük bir hisse alarak pil teknolojisine yatırım yaptı.

Volkswagen ayrıca Çinli bir EV şirketi olan Xpeng'e yatırım yaptı. Yatırımın amacı, ABD ve Çin gibi önemli ülkelerde pazar payı kazanmasına yardımcı olmak. Bu yatırımların uzun vadede meyve verip vermeyeceği henüz belirsiz.

Ancak otomobil sektörünün yeni normale geçişiyle birlikte Volkswagen'in eski ihtişamına kavuşması için yapması gereken çok iş olduğu da açık.

Volkswagen hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafiğe baktığımızda, Volkswagen hisse senedi fiyatının 2021 yılında 173,10 avroya kadar yükseldiğini, ardından sıkıntıların artmasıyla bu hafta 87,90 avroya kadar gerilediğini görüyoruz.

Hisse senedi Temmuz 2022'den bu yana birkaç kez bu seviyenin altına inemedi, bu da güçlü bir destek noktası olduğu anlamına geliyor. Ayrıca 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamaların altına düştü.

Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşağı doğru eğilirken 61,8% Fibonacci Geri Çekilme noktasının altına da indi. Bu nedenle, VW hissesi için en az direncin yolu aşağı yönlüdür, özellikle de 90,72 €'daki temel desteğin altına düşerse. Bu gerçekleşirse, bir sonraki temel destek olan 77,90 €'ya, yani %78,6 geri çekilme noktasına düşecektir.