Children's Place hissesi kısa vadede sıkıştı; satın alma zamanı mı?

Children's Place (PLCE) hisse senedi fiyatı son birkaç günde güçlü bir geri dönüş gerçekleştirerek perakende sektöründe en iyi performans gösteren şirketlerden biri haline geldi. 6 Mart'tan bu yana en yüksek noktası olan 17,20 dolara yükseldi ve bu ayki en düşük seviyesinin %233 üzerine çıktı.

Kısa sıkışma devam ediyor

Children's Place, son birkaç yıldır perakende sektöründe en kötü performans gösteren şirketlerden biri oldu. 2018'de 155,30 dolara ulaştıktan sonra, hisse senedi bu ayın başlarında 4,66 dolara düştü.

Bu çöküş, satış büyümesinin yavaşlaması ve kârlarının düşmesiyle gerçekleşti ve iflas edebileceği endişeleri ortaya çıktı. Satışları, Walmart gibi genel mağazalar ve Amazon gibi e-ticaret platformlarının artmasıyla mücadele eden diğer özel perakendecilerle aynı çizgide oldu.

Örneğin, Rite Aid gibi bir eczane devi iflas ederken, CVS ve Walgreens Boots Alliance gibi popüler markalar sektörün en büyük geri kalanları arasında yer alıyor.

Benzer şekilde, Dollar Tree, Dollar General ve Five Below gibi indirimli perakendeciler, bu yıl neredeyse %50 düşüş yaşadıkları için S&P 500 endeksindeki en kötü performans gösteren şirketlerden bazılarıdır. Kozmetik ürünlerine odaklanan Ulta Beauty de düşüş yaşadı.

Children's Place hissesi, yıllık gelirleri 2020'de 1,8 milyar dolardan geçen yıl 1,6 milyar doların üzerine düştüğü için düşük performans gösterdi. Aynı dönemde, karlı bir şirketten zarar eden bir şirkete dönüştü. Geçtiğimiz mali yılda 154 milyon dolar net zarar etti.

Aynı zamanda şirketin bilançosu, nakit ve kısa vadeli yatırımlarının 2020'de 68,5 milyon dolardan 2023'te 13,6 milyon dolara düşmesiyle baskı altında kaldı. Şirketin 316 milyon doların üzerinde kısa vadeli kredisi ve 165 milyon doları uzun vadeli borcu vardı.

Bu nedenle, artan borçlar ve zayıf bilançonun birleşimi, birçok kısa vadeli satıcıyı şirketi kısa vadeli satmaya itti ve şirketin kısa vadeli faizi %22'nin üzerine çıktı.

İyileştirilmiş finansal ölçümler

PLCE hisse senedinin devam eden yükselişi, şirketin geçen hafta mali sonuçlarını açıklamasının ardından gerçekleşti.

E-ticaret bölümünün devam etmesi nedeniyle şirketin toplam geliri üçüncü çeyrekte yüzde 7,5 azalarak 319 milyon doların üzerine çıktı.

Diğer perakendeciler gibi The Children's Place de e-ticaret operasyonlarını artırıyor ve bu da daha fazla pazarlama harcamasına yol açıyor. Bu gelir düşüşü, şirketin pazarlama harcamalarını ve ücretsiz kargo gibi diğer tekliflerini azaltmasıyla gerçekleşti.

Sonuçlar ayrıca şirketin karşılaştırılabilir perakende satışlarının yüzde 7,2 düştüğünü, brüt kârının ise 111,8 milyon dolara yükseldiğini gösterdi.

Children's Place'in yılın ilk yarısındaki net satışları yüzde 11 düşüşle 587 milyon doların üzerine çıkarken, brüt karı 204,5 milyon dolara yükseldi.

Bu sonuçlar, yönetimin maliyetleri düşürme ve karlılığı artırma konusunda iyi bir iş çıkardığını gösteriyor.

Ancak risk, mağazalarında önemli miktarda stok bulunmasıdır. Bu stoklar Şubat ayında 362 milyon doların üzerindeyken son çeyrekte 520 milyon dolara çıktı.

Ayrıca, yönetimin bilançosunu güçlendirmek için sermaye artırmak istemesi riski de var. 2024'ün geri kalanı için 45 milyon dolar ve 2025'te 64 milyon dolar değerinde kira yükümlülükleri var. Muhtemelen kalan dönen kredisini bu borcu ödemek için kullanacak. Neyse ki, bu yılın geri kalanında, 2025'te ve 2026'da vadesi dolacak herhangi bir borcu yok.

The Children's Place hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, PLCE hisse senedi fiyatının yakın zamanda güçlü bir toparlanma gösterdiğini gösteriyor. Bu toparlanma, popüler bir yükseliş işareti olan düşen kama grafik örüntüsü oluşturduktan sonra gerçekleşti.

Hisse senedi artık 50 haftalık ve 25 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı, bu olumlu bir işaret. Ayrıca, MACD göstergesinin iki çizgisi boğa geçişi yaparken Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarı doğru eğildi.

Bu nedenle, alıcılar 20$'daki bir sonraki psikolojik noktayı hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Ancak çoğu durumda, bu kısa sıkışmalar kısa ömürlü olma eğilimindedir, bu da yakında ivme kaybedebileceği anlamına gelir.