İsviçre Merkez Bankası kararı öncesinde İsviçre Piyasa Endeksi (SMI) ve USD/CHF analizi

İsviçre Piyasa Endeksi (SMI) ve İsviçre Frangı (CHF) bu hafta İsviçre Merkez Bankası'nın (SNB) faiz oranı kararını açıklamasıyla ilgi odağı olacak. USD/CHF döviz kuru bu yılın en yüksek noktasından yaklaşık %8 gerilerken SMI bu haftaki en yüksek seviyesinden %4,4'ten fazla geriledi.

SNB faiz oranı kararı

Son günlerde merkez bankalarının faiz kararları ilgi odağı oldu.

Geçtiğimiz hafta Federal Rezerv devasa bir faiz indirimi gerçekleştirdi İngiltere Merkez Bankası (BoE) şahin bir duraklama yaptı. Analistler, enflasyonun azalması ve ekonominin yavaşlaması nedeniyle bu bankaların faiz oranlarını düşürmeye devam etmesini bekliyor.

SNB'nin Perşembe günü toplandığında bir faiz oranı indirimi daha yapması bekleniyor. Bunu yaparsa, faiz oranlarını %0,25 ila %1,0 oranında düşürecek. Bu, bu yılki üçüncü faiz oranı indirimi olacak.

Banka karmaşık bir sorunla mücadele ediyor. İsviçre enflasyonu -İsviçre standartlarına göre- inatla yüksek kalırken, ekonomik büyüme yavaşlıyor.

Ek olarak, bazı önemli stratejik sektörler de bu yıl iyi durumda değil. Örneğin, lüks saatçilik endüstrisi, özellikle Çin'deki uluslararası talebin yavaşlaması nedeniyle zor bir dönemden geçiyor.

Durum o kadar kötüleşti ki, hükümet sektördeki bazı şirketlerin yükünü hafifletmek için devreye girdi.

İsviçre ekonomisinin yavaşlamasının en önemli nedenlerinden biri, İsviçre frangının ABD doları ve euro karşısında önemli ölçüde güçlenmesidir.

İsviçre çoğunlukla ihracat odaklı bir ülkedir ve 56 milyar doların üzerinde bir ticaret fazlasına sahiptir. Bu nedenle, daha güçlü bir frank, ürünlerini yurtdışında, özellikle de en büyük ticaret ortağı olan Avrupa'da daha pahalı hale getirir.

İsviçre Piyasa Endeksi analizi

SMI endeksi son birkaç haftada zorlandı. Bu yılın en düşük noktasından %16'dan fazla sıçramış olsa da, yılın başından bu yana en yüksek seviyesinden %4'ten fazla düştü.

Bu performans, en büyük ihracatçıların çoğunu etkileyen İsviçre frangının güçlenmesinden kaynaklandı.

Bunun iyi bir örneği, dünyanın en büyük gıda şirketi olan ve hisseleri bu yıl %15'ten fazla düşen Nestle'dir. Lojistik sektörünün önde gelen şirketlerinden Kuehne & Nagel, bu yıl %12 düştü.

Lüks tüketim sektörünün önde gelen oyuncularından Richemont, son 30 günde yüzde 15'in üzerinde düşüş yaşadı.

Öte yandan ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan ve Alcon gibi bazı İsviçre şirketleri ise bu yıl yüzde 20'nin üzerinde artış göstererek iyi bir performans gösterdi.

Günlük grafik, İsviçre Piyasa Endeksi'nin bu yılın başlarında 12.435 CHF'de çift tepe grafik deseni oluşturduğunu gösteriyor. Çoğu dönemde, bu piyasadaki en popüler düşüş işaretlerinden biridir ve bu da neden geri çekildiğini açıklıyor.

SMI endeksi 100 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına indi ve %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasında geziniyor.

Ayrıca, popüler bir negatif işaret olan ayı bayrağı grafik deseni oluşturdu. Bu nedenle, endeksin satıcılar CHF 11.600'deki 38,2% Fibonacci Geri Çekilme noktasını hedefledikçe ayı patlaması yaşaması muhtemeldir, bu da mevcut seviyenin yaklaşık %2,7 altındadır.

USD/CHF teknik analizi

USD - CHF döviz kuru bu yılın başlarında 0,9222'de zirve yaptı ve şimdi %7'den fazla düşüşle 0,8500'e geriledi. 0,8375'te dip yaptı ve 0,8500'deki psikolojik noktaya geri döndü.

Çift, Ağustos ayında 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların birbirini kesmesiyle bir ölüm kesişimi formasyonu oluşturdu.

Ayrıca ayı flama grafik deseni oluşturdu. Bu nedenle, paritenin ayı patlaması yaşaması muhtemeldir ve izlenecek bir sonraki nokta bu yılın en düşük noktası olan 0,8376'dır. Bu seviyenin altında bir kırılma daha fazla aşağı yönlü hareketin habercisi olacaktır ve izlenecek bir sonraki nokta 0,8300'dür.