RBA faiz kararı öncesinde AUD/USD ve ASX 200 ilgi odağı

Yatırımcılar ülkenin merkez bankası kararına odaklandıkça Avustralya doları (AUD) ve ASX 200 endeksi bu hafta ilgi odağı olacak. AUD/USD döviz kuru 28 Aralık'tan bu yana en yüksek noktası olan 0,6838'e sıçradı ve bu yılki en düşük noktasının %7,28 üzerinde.

Benzer şekilde, önde gelen ASX 200 endeksi 8.253 Avustralya doları ile rekor seviyeye çıkarak yılbaşından bu yana kazancını %7'nin üzerine çıkardı.

RBA faiz oranı kararı

Avustralya'dan bu haftaki en önemli makroekonomik haber, RBA'nın para politikası kararı olacak.

Çoğu ekonomist, bankanın Fed'den önemli ölçüde farklı bir tona sahip olacağına inanıyor.

RBA, faiz oranlarını düşürmek yerine sabit tutacak ve enflasyonun yüksek kalması durumunda bu yılın sonlarında veya 2025'in başlarında bir artış yapma ihtimalinin sinyalini verecek.

Geçtiğimiz hafta yayınlanan ekonomik veriler, ülkenin iş gücü piyasasının iyi durumda olduğunu ve işsizlik oranının %4,2'de sabit kaldığını gösterdi. Ekonomi, Ağustos ayında beklenen 26,4 binden fazla olan 47,5 binin üzerinde iş yaratırken katılım oranı %67,1'de kaldı.

Avustralya'nın en büyük sorunu işgücü piyasası değil, bu yıl inatla yüksek kalan enflasyondur. En son çeyreklik enflasyon verileri, başlık TÜFE'nin RBA'nın %2,0 hedefinden çok daha yüksek olan %3,5'e gerilediğini gösterdi.

Yine de çoğu analist, RBA'nın faiz oranlarını artırma tehdidinde bulunduğunda blöf yaptığına inanıyor. Aslında, tahvil piyasası bankanın bu yılın ilerleyen zamanlarında oranları düşürmeye başlayacağına inanıyor.

10 yıllık getiri, yıl başından bu yana en yüksek olan %4,5'in altında, %3,95'te işlem görüyordu. Benzer şekilde, beş yıllık getiri birkaç ay önce %5'in üzerindeyken %3,85'e düştü.

Ayrıca Avustralya'nın Westpac, ANZ ve CBA gibi önde gelen bankaları da faiz indirimi beklentisiyle kredi faiz oranlarını düşürmeye başladı.

RBA, diğerleri faiz indirimi yaparken faiz artıran tek merkez bankası olmak istemeyecektir. Geçtiğimiz hafta, Federal Rezerv yumuşak bir iniş planlamaya karar verdiği için faiz oranlarını %0,50 oranında düşürmeye karar verdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE), İsviçre Ulusal Bankası (SNB) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) gibi diğer merkez bankaları da bu yıl faiz oranlarını düşürdü.

RBA'nın diğer endişesi, faiz artışının yavaşlama belirtileri gösteren bir ekonomiyi vuracağıdır. Önemli bir sorun ise, Avustralya'nın emtialarının çoğunu satın alan Çin'in durgunlaşmış olmasıdır.

Ayrıca Avustralya'nın sattığı kömür ve demir cevheri gibi çoğu emtianın fiyatları bu yıl ciddi oranda düştü.

ASX bankaları odakta

Bu hafta ASX 200 endeksindeki birkaç şirket odak noktasında olacak. En önemlileri, sert bir yükseliş yaşayan ANZ, CBA ve Westpac gibi bankalar olacak bu yıl. Çoğu dönemde bankalar, net faiz marjı nedeniyle faiz oranlarından en çok etkilenenler olma eğilimindedir.

Teoride, bankalar faiz oranları yükseldiğinde daha fazla para kazanır çünkü marj sıklıkla artar. Ancak son zamanlarda, daha fazla Avustralyalının yüksek getirili para piyasası fonlarına geçmesiyle daha yüksek faiz oranlarının sermayenin kaçmasına izin verdiğine dair işaretler var.

Bu hafta izlenecek diğer en iyi ASX şirketi, İngiltere'deki bir emlak listeleme şirketi olan Rightmove'u satın almak için çalışan Rupert Murdoch'un REA Group'u olacak. Medya raporlarına göre Rightmove teklifi reddetti.

ASX 200 endeksi tahmini

Günlük grafiğe dönersek, S&P/ASX 200 endeksinin A$8.253'lük rekor bir seviyeye sıçradığını görüyoruz. Bu yükseliş, S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri gibi diğer küresel endekslerin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasıyla gerçekleşti.

ASX 200 endeksi geri çekildi ve 1 Ağustos'taki en yüksek noktası olan 8.166 Avustralya doları seviyesindeki önemli destek seviyesinin altına geriledi. Tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalmayı başardı.

Ancak, bu hafta daha fazla düşüşe işaret eden düşüş eğilimli bir yutma kalıbı oluşturduğuna dair işaretler var. Bu gerçekleşirse, 8.000$'daki desteği yeniden test edecektir. Ancak uzun vadede, endeks muhtemelen toparlanacak ve tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test edecektir.

AUD/USD teknik analizi

AUD/USD paritesi Ağustos ayında 0,6351'de dip yaptıktan sonra güçlü bir boğa koşusu içinde. %7'den fazla sıçradı ve yaklaşık 0,6800'de önemli bir direnç noktasında geziniyor.

Çift, 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktı ve geçen yılın Aralık ayındaki en yüksek noktası olan 0,6870'teki kritik direnç noktasına yaklaşıyor. Ayrıca, Stokastik Osilatör aşırı alım seviyesine geçti.

Bu nedenle, boğalar geçen haftaki en yüksek noktası olan 0,6837'deki önemli direnç noktasının üzerine çıktığı sürece çiftin görünümü yükseliştedir. Böyle bir hareket onu bir sonraki 0,6870 noktasına itecektir.