Progress Software hisseleri etkileyici 3. çeyrek kazanç raporunun ardından %6 arttı: Satın almalı mısınız?

Progress Software (NASDAQ: PRGS) hisseleri, şirketin dün etkileyici 3. çeyrek 2024 kazanç sonuçlarını açıklamasının ardından bugün piyasa öncesi işlemlerde %6'nın üzerinde artışla tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaştı.

Şirketin hisse başına düzeltilmiş karı (EPS) 1,26 dolar olarak açıklandı, Wall Street'in tahminlerini 0,12 dolar aştı ve geçen yılın aynı çeyreğine göre yüzde 17 arttı.

Çeyrek geliri, bir önceki yıla göre %2,3 artarak 179 milyon dolar olarak gerçekleşti ve analistlerin beklentilerini 3 milyon doların üzerinde aştı.

Bu sonuçlar, iyileşen tam yıl görünümüyle birlikte yatırımcı güvenini artırdı ve hisse senedi fiyatını yukarı çekti.

Progress Software ileriye dönük rehberliği artırıyor

Progress Software ayrıca 2024 mali yılı rehberliğini güncelleyerek EPS beklentilerini önceki 4,70-4,80 dolardan 4,75-4,85 dolara yükseltti.

Gelir tahminleri de daha önce 725-735 milyon dolar aralığından 745-755 milyon dolara çıkarıldı.

Bu artışta, şirketin yakın zamanda Cloud Software Group'tan 875 milyon dolara belge merkezli bir işbirliği platformu olan ShareFile'ı satın almasının beklenen katkısı da etkili oldu.

ShareFile'ın yıllık gelir ve yıllık tekrarlayan gelire (ARR) 240 milyon doların üzerinde katkı sağlaması ve Progress'in zaten sağlam olan gelir tabanını daha da güçlendirmesi bekleniyor.

Şirket, maliyet yönetimi açısından disiplinli yaklaşımını sürdürerek toplam maliyetleri ve faaliyet giderlerini bir önceki yıla göre 3 milyon dolar azaltarak 105 milyon dolara düşürdü.

Progress'in 3. çeyrekteki GAAP dışı faaliyet kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki %39'a kıyasla etkileyici bir şekilde %41'e ulaştı ve şirketin operasyonel verimliliğini ortaya koydu.

Bu marj artışı, hem brüt gelir büyümesini hem de ihtiyatlı gider kontrolünü yansıttığı için özellikle dikkat çekicidir.

ShareFile satın alımı SaaS tekliflerini güçlendirecek

2024 mali yılı sonunda tamamlanması beklenen ShareFile satın alımı, Progress'in SaaS tekliflerini geliştirmeye yönelik stratejik bir hamle olarak görülüyor.

Satın almayla portföyüne 86 bin müşteri eklenecek ve şirketin yapay zeka destekli altyapı yazılım pazarındaki konumunu güçlendirmesi bekleniyor.

Progress yönetimi, bu anlaşmanın şirketin toplam yıllık gelirinin yaklaşık 1 milyar dolar ve yıllık aktif getirisinin (ARR) 800 milyon doların üzerinde olmasını sağlayarak dönüştürücü bir etki yaratacağını vurguladı.

Bu güçlü temel göstergelere rağmen, ShareFile satın alımının şirketin bilançosu üzerindeki kısa vadeli etkisine ilişkin bazı endişeler devam ediyor.

Satın alma, nakit ve Progress'in mevcut döner kredi imkânının birleşimiyle finanse edilecek ve şirketin net borcu, önümüzdeki çeyreğin sonunda yaklaşık 700 milyon dolara çıkacak.

Bu durum kaldıraç sağlarken, yönetimin borç ödemeleri ve gelecekteki hisse geri alımları lehine üç aylık temettü ödemesini askıya alma kararı, uzun vadeli mali sağlığa net bir şekilde odaklanıldığının sinyalini veriyor.

Progress Software hisse senedi değerlemesi

Değerleme açısından Progress Software, önümüzdeki yılın beklenen serbest nakit akışının yaklaşık 11 katı seviyesinde işlem görüyor.

Şirketin serbest nakit akışı istikrarlı bir şekilde güçlü seyretti; yönetim, satın alma nedeniyle 2024 mali yılı için 215 milyon dolarlık önceki tahminlerden biraz daha düşük olan 205 milyon dolarlık bir tahminde bulundu.

Ancak ShareFile'ın önümüzdeki mali yıl içerisinde nakit akışını pozitife çevirmesi bekleniyor ve bu da 2025 yılında daha güçlü serbest nakit akışı performansına yol açabilir.

Şirketin büyüme eğilimi ve ShareFile'ın başarılı entegrasyonu göz önüne alındığında, Progress uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir çarpanla işlem görüyor olabilir.

Daha geniş pazar ortamı, özellikle Microsoft ve IBM gibi büyük rakiplerin benzer kurumsal yazılım çözümleri sunmasıyla birlikte bazı zorluklar ortaya çıkarıyor.

Ancak Progress'in hem organik olarak hem de satın almalar yoluyla büyüme kabiliyeti, dayanıklılığını ortaya koyuyor.

Şirketin güçlü mali sonuçları, iyimser öngörüleri ve stratejik girişimleri göz önüne alındığında yatırımcılar Progress Software'i cazip bir fırsat olarak görebilirler.

Hisse senedinin son dönemde tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın bir seviyeye çıkması piyasa güvenini yansıtıyor, ancak soru şu: Daha fazla yükseliş potansiyeli var mı?

Hisse senedinin gelecekteki fiyat eğilimini değerlendirmek için teknik yönlerine bakalım.

Yakınında iki direnç var

Bugünkü sıçramanın ardından ShareFile hisseleri, bu yıl iki kez geri çekildiği direnç seviyesi olan 59,7 dolar civarından açılmaya hazırlanıyor.

Kaynak: TradingView

Hisse senedi bu seviyeyi aşmayı başarırsa, geçen yıl ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 62,2 dolar civarında bir dirençle daha karşılaşacak.

Bu iki direnç seviyesinin hissenin bugün açılacağı seviyeye ne kadar yakın olduğu göz önüne alındığında, hisseye olumlu bakan ve satın almak isteyen yatırımcıların biraz dikkatli olmaları gerekiyor.

Eğer hisse bugün 59,7 dolar seviyesinin üzerinde günlük kapanış yapmayı başarırsa yatırımcılar 54,04 dolar seviyesinde stop loss ile küçük bir uzun pozisyon açabilirler.

Önümüzdeki haftalarda hisse senedinin tüm zamanların en yüksek seviyelerini aşması durumunda uzun pozisyonlarına ekleme yapabilirler.

Hisse senedinde düşüş eğilimi olan yatırımcılar, bugünün fiyat hareketlerini yakından izlemeli ancak hisse senedi 59,7$'ın üzerinde işlem görüp kapanırsa hisse senedini açığa satmaktan kaçınmalıdır. Kısa pozisyon yalnızca hisse senedi bu seviyeyi geçemezse ve 57,2$ seviyesine geri düşerse düşünülmelidir.