Qualcomm hisse senedi fiyat analizi: teknik veriler büyük bir düşüşe işaret ediyor

Qualcomm (QCOM) hisse senedi fiyatı, şirket dev yarı iletken şirketi Intel'e teklif vermeyi düşünürken bile derin bir ayı piyasasında kalmaya devam ediyor. Bu yılki en yüksek noktasından %27'den fazla düştü ve 184 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine ulaştı.

Qualcomm büyük zorluklarla karşı karşıya

Qualcomm, akıllı telefon endüstrisinde kullanılan yarı iletkenleri üretmeye odaklanan büyük bir teknoloji şirketidir

Ürünleri Apple, Samsung, Lenovo ve Xiaomi gibi dünyanın en büyük şirketleri tarafından kullanılıyor.

Qualcomm için zorluk, akıllı telefon sektörünün yavaşlamasıyla birlikte işinin büyük zorluklarla karşı karşıya kalması.

Counterpoint Research tarafından yayınlanan son bir rapor, Amerika Birleşik Devletleri'ne yapılan akıllı telefon sevkiyatlarının üst üste altı çeyrekte düştüğünü gösterdi. Apple'ın yeni iPhone 16'sının güçlü satışlar görmediğine dair medya raporları var.

Zorluk şu ki, modern akıllı telefonlar o kadar iyi ki çoğu insan uzun süre onlarla kalmayı tercih ediyor. Örneğin, çoğu analist iPhone 16'da tanıtılan değişikliklerin iPhone 15'tekilerle karşılaştırıldığında o kadar da önemli olmadığına inanıyor.

Ek olarak, Qualcomm, Huawei'nin benzer çipler ürettiği Çin'den güçlü bir rekabet görüyor. Qualcomm ve diğer Amerikan şirketleri, son birkaç yıldır birçok Çinli firmaya gelişmiş çipler satmaktan men edildi.

Bu nedenle şirket, yavaşlayan akıllı telefon sektörünü dengelemek için diğer sektörlere yatırım yapmaya başladı. Gelişmiş Sürücü Yardım Sistemleri (ADAS), kokpit ve araçtan buluta çözümler gibi çözümler sunarak otomobil gibi alanlara yatırım yaptı.

Akıllı telefon sektöründeki yavaşlamayı telafi etmek için Nesnelerin İnterneti (IoT) ve akıllı ev çözümleri sektörlerinde de genişledi. Ancak zorluk, bu yeni segmentlerin akıllı telefon bölümüne kıyasla önemli ölçüde daha küçük olmasıdır.

Aynı durum, Microsoft Copilot+ PC'lerine güç veren yakın zamanda piyasaya sürülen Snapdragon X serisi için de geçerlidir. Çipin, dizüstü bilgisayar sektöründeki mevcut pazar liderleri olan Intel ve AMD'den pazar payı alıp almayacağı belirsizdir.

Qualcomm Q3 kazançları indir

En son finansal sonuçlar, Qualcomm'un gelirlerinin son çeyrekte 9,4 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Bu gelirin çoğu veya 8,4 milyar dolar, CDMA teknolojilerinden geldi. Otomotiv ve IoT gelirleri 2,2 milyar dolar olarak gerçekleşti, bu da akıllı telefonların toplam gelirinin yaklaşık %62'sini oluşturduğu anlamına geliyor. 1,3 milyar dolarlık diğer gelir ise QTL bölümünden geldi.

Dolayısıyla Qualcomm'un, CPU sektöründe hala büyük bir pazar payına sahip olan Intel'i satın almaya çalışmasının nedeni, şirketin iş dinamikleridir.

Qualcomm, şirket için bir teklif verip vermeyeceğini henüz doğrulamadı. Eğer yaparsa, Intel'in değeri 100 milyar doların üzerinde olacak, bu da Qualcomm'un önemli miktarda borç alması ve çok sayıda hisse senedi çıkarması gerekeceği anlamına geliyor.

Analistler Qualcomm'un toparlanmasının önümüzdeki yıllarda da devam etmesini bekliyor. Dördüncü çeyrek gelirinin 2023'teki aynı döneme göre %14 artışla 9,9 milyar dolar olmasını bekliyorlar.

Qualcomm'un mali yıl geliri 38,63 milyar dolar olacak, bunu gelecek yıl 42,17 milyar dolar takip edecek. Şirketin tahminlerden daha iyi performans gösterme eğiliminde olması nedeniyle nihai rakamları muhtemelen bundan daha yüksek olacaktır.

Bazı analistlerin oldukça pahalı olduğuna inandığı QCOM'un değerlemesi önemli bir endişe kaynağıdır. Ancak, rakamlarına bakıldığında şirketin makul bir şekilde değerlendiği görülmektedir. GAAP takip eden P/E oranı 17,50'dir ve bu, sektörün 23,7'lik medyanından düşüktür, ileriye dönük çarpanı ise 16'dır.

Analistler ayrıca Qualcomm'un hissesinin mevcut 166 dolardan çok daha yüksek olan 214 dolardan işlem görmesi gerektiğine inanıyor. Qualcomm hakkında karamsar görüşe sahip tek analist, onu outperform'dan peer performance'a düşüren Wolfe Research.

Qualcomm hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, QCOM hisse senedi fiyatının Haziran ayında 230 dolarda zirve yaptığını ve ardından %27'den fazla gerileyerek mevcut 166 dolara düştüğünü gösteriyor. %50 Fibonacci Geri Çekilme noktasına geçti ve 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşmeye çalışıyor.

En dikkat çekici olanı, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar arasındaki spread'in daralmaya devam etmesi, bir ölüm çaprazı modelinin mümkün olduğu anlamına geliyor. Bir ölüm çaprazı, yakın vadede daha fazla düşüşe işaret edecektir.

Hisse senedi ayrıca popüler bir düşüş işareti olan yükselen kama grafik deseni oluşturdu. Ayrıca, düşüş bayrağı grafik deseni gibi görünen bir şey oluşturdu.

Bu nedenle hissenin görünümü düşüş yönlü olup, takip edilecek bir sonraki nokta, mevcut seviyenin yaklaşık %11,5 altında olan %61,8 Fibonacci Düzeltme noktası olan 148,26 dolar seviyesidir.