CAC 40 endeksi, LVMH, Hermes ve Kering hisselerinin liderliğinde önemli bir fiyata ulaştı

CAC 40 endeksi, Çin hükümetinin devam eden teşvik önlemleri ve Federal Rezerv ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) eylemleri sayesinde bu hafta yükseldi. 13 Haziran'dan bu yana en yüksek noktası olan 7.740 avroya yükseldi. Ağustos ayındaki en düşük noktasından %10'dan fazla yükseldi.

Çin'in teşvik umutları

CAC 40 endeksi, Fransa'daki en büyük şirketleri izleyen önde gelen bir araçtır. Diğer küresel endeksler gibi, ana katalizör Çin merkez bankası ve hükümetin bir dizi teşvik önlemi uygulama kararıydı.

Merkez bankası faiz oranlarını tekrar düşürdü ve banka rezervlerini düşürmek için önlemler uyguladı. Sonuç olarak banka, bu eylemlerin bireylere ve şirketlere kredi vermeyi teşvik etmesine yardımcı olacağını umuyor.

Aynı zamanda Çinli yetkililer, 140 milyar doların üzerinde bir maliyetin açığa çıkmasının beklendiği büyük tedbirleri açıkladı.

Bu eylemler, Çin ekonomisinin yavaşladığı bir zamanda gerçekleşti. En son ekonomik rakamlar, ekonominin ikinci çeyrekte %4,7 oranında arttığını ve analist tahminlerini kaçırdığını gösterdi.

Diğer veriler, ülkedeki perakende satışlar, sanayi üretimi ve imalat sektörlerindeki daralmanın ağustosta da sürdüğünü gösterdi.

Dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin'in atacağı adımlar, hem yerel hem de uluslararası şirketler açısından önem taşıyor.

CAC 40 endeksi için de önemlidir çünkü birçok kurucu şirket ülkede çok fazla iş yapmaktadır. Louis Vuitton, Hermes ve Kering gibi lüks markalar en dikkat çekenlerdir.

LVMH hissesi bu hafta %14'ün üzerinde yükselirken, Gucci'nin ana şirketi Kering %11 yükseldi. Genellikle dünyanın en iyi lüks şirketi olarak görülen Hermes %15 yükseldi.

Özellikle Kering hisseleri, Çin'deki yavaşlamaya ilişkin endişelerin devam etmesiyle son birkaç ayda baskı altına girdi.

L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal ve Stellantis gibi Çin'de önemli pozisyona sahip diğer şirketler ise %5'in üzerinde bir sıçrama yaşadı.

Merkez bankaları gevşemeye gidiyor

Küresel merkez bankalarının pandemi sonrası faiz artırımlarını geri almaya başlamasıyla birlikte CAC 40 endeksi yükselişini sürdürdü.

Avrupa'da, Avrupa Merkez Bankası (ECB) bu yıl iki faiz indirimi yaptı ve bu eğilimin devam edeceğine dair işaretler var. S&P Global tarafından bu hafta yayınlanan veriler, imalat ve hizmet sektörünün Eylül ayında daraldığını gösterdi.

Federal Rezerv de geçen hafta devasa bir faiz indirimi yaptı. Faiz oranlarını %0,50 oranında düşürdü, bu çoğu analistin beklediğinden daha büyük bir rakam. Aynı zamanda, bu hafta konuşan yetkililer yılın son iki toplantısında daha fazla kesintiye işaret etti.

İsviçre ve İsveç gibi diğer ülkelerin merkez bankaları da bu hafta faiz oranlarını düşürdü.

Hisse senetleri genellikle faiz oranları düştüğünde iki ana nedenden ötürü iyi performans gösterir. Birincisi, çoğu dönemde tahviller gibi sabit gelirli varlıklardaki para genellikle hisse senetlerine geri döner. Son veriler 6,1 trilyon dolardan fazlasının para piyasası fonlarına bağlı olduğunu gösterdi.

İkinci olarak, oranlar düştüğünde kurumsal faaliyet sıçrama eğilimindedir. Veriler, bu yıl 1,6 trilyon doların üzerinde değerinde anlaşmaların duyurulduğunu gösteriyor, oranlar düşmeye devam ederse bu eğilim devam edecek. Analistler, bazı Fransız şirketlerinin ucuz değerlemeleri nedeniyle satın alma hedefleri haline gelebileceğine inanıyor.

Yakından izlenen olası bir anlaşma, Unicredit ile Almanya'nın ikinci büyük bankası Commerzbank arasında. Unicredit hisse satın aldı ve CEO'su bir satın almanın olası olduğunu ima etti. Analistler, faiz oranları düşmeye devam ettikçe bazı Fransız bankalarının hedef haline gelmesini bekliyor.

CAC 40 endeksi için önemli bir risk, euronun oldukça güçlenerek aylardır gördüğü en yüksek seviye olan 1,1160'a yükselmesidir. Daha güçlü bir euro, en büyük Fransız ihracatlarından bazılarını etkiler.

CAC 40 endeks analizi

Günlük grafikte CAC 40 endeksinin son birkaç haftada güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdiği görülüyor.

Ters baş ve omuz grafik modelinin boyun çizgisine geri döndü. Ayrıca endeks %38,2 Fibonacci Geri Çekilme noktasının üzerine çıktı.

Ayrıca 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıkarak daha fazla yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD gibi osilatörler de yukarıyı işaret etti. Bu nedenle, boğalar bir sonraki önemli direnç noktası olan 7.910 €'yu, %23,6 geri çekilme noktasını hedefledikçe CAC 40 endeksi muhtemelen yükselmeye devam edecektir.