IHG hisse senedi fiyatı yükseldikçe, daha fazla yükseliş potansiyeli var mı?

Intercontinental Hotels Group (IHG) hisse senedi fiyatı bu yıl Londra'da %24'ün üzerinde artış göstererek iyi bir performans gösterdi. 17 Temmuz'dan bu yana en yüksek noktası olan 8.345p'ye yükselirken, Amerikan ADR'si 114,5$'lık rekor seviyeye sıçradı.

Otel grupları iyi durumda

IHG'nin performansı, sırasıyla %28,7, %21,4 ve %12,2 oranında artış gösteren Hilton, Hyatt, Marriott ve Accor gibi diğer otel şirketleriyle aynı seviyeye geldi.

Bu performans, söz konusu şirketlerin çoğunun iş modellerini varlık ağırlıklı olmayan işletme yönetimi sektörüne odaklayacak şekilde değiştirmesiyle gerçekleşti.

Bu durum, dünyanın Covid-19 salgınını geride bırakmasının ardından turizm ve iş seyahatlerinde yaşanan güçlü büyümenin ortasında gerçekleşti.

Başlangıç olarak, IHG dünyanın en büyük otel gruplarından biridir. Lüks ve yaşam tarzı koleksiyonu Regent, Intercontinental Hotels & Resorts, Kimpton ve Hotel Indigo gibi şirketlerden oluşmaktadır.

Şirket ayrıca Voco, Even ve Crown Plaza gibi premium markalara sahiptir, temel koleksiyonunda ise Holiday Inn, Garner ve Avid yer alır. Diğer markaları arasında Candlewood Suites ve Staybridge Suites bulunur.

Diğer otel grupları gibi, hükümetlerin otelleri işlerini kapatmaya zorlamasıyla geliri 2019'da 3,45 milyar dolardan 2020'de 1,75 milyar doların üzerine düştü. Bu büyüme, otel odası sayısının 955 bine, otellerinin sayısının ise 6.430'a çıkmasıyla gerçekleşti.

O zamandan beri, geliri son birkaç yılda her yıl arttı. Yıllık geliri 2021'de 2,31 milyar dolara yükseldi, ardından son iki mali yılda 3,06 milyar dolar ve 3,7 milyar dolar geldi.

IHG'nin iş modeli, marjlarının rakiplerinden önemli ölçüde yüksek kalmasını sağlamıştır. %50 brüt kar marjına ve %16,7 net gelir marjına sahiptir ve bu, %4,53'lük sektör ortalamasından daha yüksektir.

IHG'nin gelir büyümesi devam ediyor

En son finansal sonuçlar, IHG'nin büyümesinin yılın ilk yarısında devam ettiğini gösteriyor. Geliri, 2023'teki aynı dönemdeki 1,03 milyar dolardan 1,10 milyar dolara yükseldi.

Ayrıca şirketin kârlılığı da artmaya devam etti ve faiz ve vergi öncesi kârı 535 milyon doların üzerine çıktı.

Rakamlar ayrıca, ücret işinden elde edilen gelirin 850 milyon dolar olduğunu, ücret marjının ise %60,6'ya yükseldiğini gösterdi.

Bu büyümenin büyük bir kısmı eğlence ve iş dünyasının takip ettiği gruplar tarafından yönlendirildi ve en büyük itici güç Amerika'daydı.

Analistler, intikam amaçlı seyahat trendlerinin yavaşlamasına rağmen IHG'nin işlerinin önümüzdeki yıllarda da iyi gitmeye devam edeceğini öngörüyor.

Aynı zamanda, hissedarlarına fon iade etmeye devam etti. Yılın ilk yarısındaki hisse geri alımları 800 milyon doların üzerindeydi. Hisse geri alımlarıyla birlikte şirket, hissedarlarına 1 milyar dolar iade edecek, bu da 17 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine sahip olması nedeniyle büyük bir rakam.

Ancak, zorluk şu ki son hisse senedi rallisi nispeten aşırı değerli bir şirketi geride bıraktı. IHG'nin ileriye dönük fiyat-kazanç çarpanı 24'tür, bu da sektörün 18 olan medyanından daha yüksektir ve EV-EBITDA çarpanı 20'dir.

IHG hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, IHG hisse senedi fiyatının son birkaç aydır güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu ve 15 Temmuz'da en yüksek seviyesi olan 8.495p'deki önemli direnç noktasına yaklaştığını gösteriyor.

Hisse senedi Ichimoku bulut göstergesinin ve 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerine çıktı.

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör gibi osilatörler yükselmeye devam etti. İkisi de aşırı alım seviyelerine geçti.

Dolayısıyla IHG hisse senedi fiyatı için en az direnç yolu yükseliş yönünde seyrediyor ve takip edilecek bir sonraki hedef, rekor seviyedeki en yüksek seviye olan 8.650 seviyesi.