Goldman Sachs, Ford'u 'Satın Al' olarak güncelledi: Yatırım yapmalı mısınız?

Salı günü Goldman Sachs, Ford Motor Company'nin (NYSE: F) fiyat hedefini 12 dolardan 13 dolara yükselterek Nötr'den Satın Al'a yükseltti.

Bu yeni hedef, mevcut hisse senedi fiyatından %23,5'lik potansiyel bir artış anlamına geliyor.

Analist Mark Delaney, Ford'un daha karlı ticari iş kolu ve büyüyen yazılım ve hizmetler segmentinin önemli marj artışına yol açabileceğini vurguladı.

Delaney, yazılım ve fiziksel hizmetlerin 2025 yılına kadar 2 milyar doların üzerinde, 2030 yılına kadar ise 4 milyar doların üzerinde FAVÖK katkısı sağlayabileceğini tahmin ediyor.

Bu kâr seviyelerinin, teknoloji sektöründeki vaka çalışmalarında görülen çok sayıda genişlemeyle örtüştüğüne inanıyor.

Ayrıca Ford'un elektrikli araç (EV) ünitesindeki maliyet verimliliğinin, sektördeki bazı zorlukları telafi etmesi bekleniyor.

Delaney, Ford'un kapsamlı tedarik zinciri ve çeşitli portföyünün otomotiv sektöründe rekabet avantajı sağladığını belirtti.

Hisse senedi şu anda Goldman Sachs'ın önümüzdeki 12 aylık EPS tahmininin sadece 5 katı seviyesinde işlem görüyor; bu da 5 ila 10 katı olan tarihsel aralığının alt ucunda yer alıyor.

Analistlerin Ford hakkındaki görüşleri farklı stoklamak

Goldman Sachs Ford konusunda iyimserliğini korurken, tüm analistler bu iyimserliği paylaşmıyor.

Morgan Stanley, 25 Eylül'de ABD'deki artan envanter ve araç satın alma gücü sorunlarını gerekçe göstererek Ford'un notunu Fazla Ağırlıktan Eşit Ağırlık'a düşürdü.

Analist Adam Jonas, subprime tüketiciler arasında artan kredi kayıpları ve Çin'in aşırı üretiminin küresel piyasaları etkilemesi konusunda endişelerini dile getirdi.

Ford hissesi: son gelişmeler

Ford, stratejik ortaklıklar kurma ve küresel ayak izini genişletme konusunda proaktif davrandı.

Şirket, sürücülerin şarj maliyetlerini düşürmek için elektrikli araçları elektrik şebekesine entegre etmeyi amaçlayan Honda ve BMW ile ortak girişim olan ChargeScape'i hayata geçirdi.

Bu yazılım platformu, elektrikli araçları gerçek zamanlı şebeke koşullarına göre enerji akışını yönetmek için kamu hizmetlerine bağlayacak ve böylece müşterilerin finansal avantajlar elde etmesini sağlayacak.

Ford ayrıca, küresel ihracat için Hindistan'da üretimi yeniden başlatmayı ve Chennai fabrikasını yeni pazarlara hizmet vermek amacıyla kullanmayı planladığını doğruladı.

Bu hamle, Tamil Nadu'daki üretim uzmanlığından yararlanılmasını ve Ford'un uluslararası operasyonlara olan bağlılığının bir kez daha teyit edilmesini sağlıyor.

Şirket ayrıca yazılım ve dijital deneyimlere yatırım yapmaya devam ediyor; ücretli yazılım abonelikleri %40 artarak 765.000'in üzerine çıktı ve brüt marjların %50'yi aşmasına önemli katkıda bulundu.

Ford'un ticari bölümü Ford Pro'nun, şirketin konsolide gelirinin önemli bir bölümünü oluşturarak 2024 yılına kadar 70 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor.

Ford Pro'nun EBIT marjları 19-20 arasında seyrederken, karlılığı; parçalar, servisler ve yazılımları içeren çeşitlendirilmiş bir gelir akışıyla destekleniyor.

Şirket ayrıca hibrit araç portföyünü genişletmeye odaklanıyor ve bu yıl dokuz modelde portföyünü yüzde 40 oranında büyütmeyi planlıyor.

F-150 ve Maverick gibi hibrit kamyonlar bu büyümeye öncülük ediyor ve bu da güçlü bir pazar talebinin göstergesi.

Ford, Ağustos ayında geçen yıla göre %13,4 artışla 182 bin 985 adet araç satışı gerçekleştirdi.

Hibrit araç satışları yüzde 49,8 artarken, elektrikli araç satışları yüzde 28,9 arttı.

F-Serisi, Ağustos ayında yaklaşık 100.000 adet ve yılbaşından bu yana ise 651.000'in üzerinde üretimle şirketin amiral gemisi ürünü olmaya devam ediyor.

Ford Q3 kazanç beklentileri

Analistler Ford'dan sağlam 3. çeyrek sonuçları bekliyor. Konsensüs tahminleri, geçen yılın aynı çeyreğindeki 41,17 milyar dolar ve 0,30 dolara kıyasla 41,47 milyar dolar gelir ve 0,48 dolarlık EPS'ye işaret ediyor.

Wall Street'te hisseyi takip eden 13 analistin 12'sinin son 90 günde EPS tahminlerini yukarı yönlü revize ettiği dikkat çekiyor.

Analistlerin çoğunluğunun EPS tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi, Ford'un mevcut piyasa koşullarında yol alma ve güçlü bir finansal performans sunma becerisine olan güvenin arttığını gösteriyor.

Ford hissesi: cazip değerleme ve temettü getirisi

Ford'un hissesi, ikna edici değerleme ölçütleri sunuyor. Tarihi P/E aralığının alt ucunda işlem gören hisse, değer yatırımcıları için potansiyel bir yatırım fırsatı sunuyor.

Şirketin, serbest nakit akışının yüzde 40 ila yüzde 50'sini hissedarlara iade etme politikası bulunmaktadır.

2024 mali yılı serbest nakit akışı yaratma rehberliğinin 8 milyar dolara yükseltilmesiyle birlikte yatırımcılar yaklaşan kazanç raporunda cömert bir ek temettü bekleyebilirler.

Şirketin ileriye dönük temettü getirisi %7,12 seviyesinde olup, dört yıllık ortalaması olan %4,44'ün ve sektör medyanı olan %2,39'un önemli ölçüde üzerindedir.

Stratejik girişimlerin devam etmesi ve analistlerin karışık görüşleri nedeniyle Ford'un hisse senedi performansı önümüzdeki aylarda yakından izlenecek.

Şimdi grafiklerin Ford'un potansiyel fiyat eğilimi hakkında neler ortaya koyduğunu ve yatırımcıların bu gelişen manzarada kendilerini nasıl konumlandırabileceklerini inceleyelim.

Ford hissesi: bitmeyen düşüş trendi

Ford'un hissesi, 2022'nin başlarında 26 dolara yakın bir zirve yaptıktan sonra düşüş trendine girdi. Bu düşüş trendi yaklaşık 2 yıl sürdü ve hisse Kasım 2023'te 10 doların altına düştü.

Kaynak: TradingView

Bu düşük seviyenin ardından hissenin düşüş trendinden çıktığı ve bu yılın temmuz ayında 14,85 dolara yükseldiği görülüyordu.

Ancak şirket 2. çeyrek kazançlarını açıkladıktan sonra yeniden düşüşe geçti ve geçen yılın en düşük seviyesini yeniden test etti.

Hisse senedi şu anda hala ayıların sıkı kontrolünde.

Dolayısıyla hisse senedine olumlu bakan yatırımcılar dikkatli olmalı ve sadece daha önce destek seviyesi olan ve şu anda direnç seviyesine dönüşen 11,54 doların üzerine çıkması durumunda yeni uzun pozisyonlar açmayı düşünmelidir.

Hisse senedinde düşüş eğilimini sürdüren yatırımcılar, 11,6 dolar civarında bir stop loss ile 11 dolar seviyelerine geri dönüş olması halinde yeni bir kısa pozisyon açabilirler.

Eğer düşüş eğilimi devam ederse hisse senedi yeniden 9,5 dolar civarına düşebilir ve kar elde edilebilir.