Yükselen Hims & Hers hissesi iyi bir yatırım mı?

Hims & Hers (NASDAQ: HIMS) hissesi, şirketin birkaç yıl önce halka açılmasından bu yana iyi performans gösterdi. Son 12 ayda %193'ün üzerinde ve bu yıl %112'nin üzerinde yükselerek, kıyaslama endeksi Nasdaq 100 ve S&P 500 endekslerini ve sağlık sektöründeki diğer şirketleri geride bıraktı.

Hims & Hers sağlık hizmetlerini altüst ediyor

Podcast reklamlarıyla tanınan Hims & Hers, sağlık sektörünün en hızlı büyüyen şirketlerinden biri haline geldi.

Gelir tablosu, toplam gelirin 2019'da 82,6 milyar doların üzerindeyken son on iki ayda 1,06 milyar doların üzerine çıktığını ve önümüzdeki yıllarda bu rakamın artmaya devam edeceğini gösteriyor.

Başlangıç olarak, Hims & Hers, ilaçları çevrimiçi sunarak sağlık sektöründe devrim yaratan bir şirkettir. Esas olarak sektördeki en hızlı büyüyen sektörlerden bazılarına odaklanır; seks, saç uzaması, kilo kaybı, anksiyete ve seks gibi.

Son zamanlarda, düşük maliyetli ve etkili ürünleri sayesinde iş büyümesinin önemli bir kısmı kilo verme segmentinden geldi. Ayrıca seks ve saç uzaması gibi diğer alanlarda da güçlü bir büyüme görüyor.

Hims & Hers ayrıca 2 milyondan fazla müşteriye hizmet verdiği abonelik sektöründe lider bir oyuncu haline geldi. Yönetim, şirketin faaliyetlerinin henüz erken aşamasında olduğuna ve büyümenin önümüzdeki yıllarda da devam edeceğine inanıyor.

Hims'in başarısı, geleneksel eczane şirketlerinin çöküşte olduğu bir zamanda gerçekleşti. Rite Aid zaten iflas başvurusunda bulundu, Walgreens Boots Alliance (WBA) hissesi ise bu yıl %60'ın üzerinde düştü.

Eczacılık sektöründe her zaman en güçlü isim olarak görülen CVS Health de mücadele ediyor ve imparatorluğunu ayırmayı düşünüyor. Bu, 70 milyar dolardan fazla bir bedelle satın aldığı Aetna ile eczane işini ayırmayı da kapsayacaktır.

Hims'in mali sonuçları

En son finansal sonuçlar Hims & Hers işinin müşteri sayısının artmasıyla iyi gittiğini gösterdi. Çeyreği 1,8 milyon aboneyle tamamladı, bu geçen yılın aynı dönemindeki 1,3 milyondan büyük bir artış.

Bu müşteriler ayrıca daha yüksek bir fiyat ödüyorlar, bu da gelirlerinin neden arttığını açıklıyor. Ortalama abone başına ortalama aylık gelir geçen yılın aynı dönemine göre %8 artışla 57 dolara yükseldi.

Hims & Hers'in çevrimiçi geliri toplamda %53 artarak 308 milyon doların üzerine çıkarken, toptan satış rakamı %31 artarak 8,8 milyon dolara çıktı. Yılın ilk yarısında geliri %49 artarak 593 milyon dolara çıktı.

Hims, işinin yılın ikinci yarısında iyi gitmeye devam etmesini bekliyor. Geliri 375 milyon ila 380 milyon dolar arasında olacak, düzeltilmiş FAVÖK'ü ise 35 milyon ila 40 milyon dolar arasında olacak.

Hims'in tam yıllık geliri 1,37 milyar ila 1,4 milyar dolar arasında olacakken, FAVÖK'ü 35 ila 45 milyon dolar arasında olacak. Şirketin tarihsel olarak oldukça muhafazakar olması nedeniyle çok daha iyi performans göstereceği ihtimali artıyor.

Devamını oku: Hims & Hers hisse senedi fiyatı parabolik hale geldi: İyi bir alım mı?

Yüksek marjlı iş

Hims & Hers'in gelecekte birkaç potansiyel katalizörü var. İlk olarak, şirketin büyümesinin uzun vadede iyi gitmeye devam etmesi bekleniyor. Analistler, gelirinin bu yıl %58,30 artarak 1,4 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Sonraki yıl ise neredeyse 2 milyar dolara çıkacak.

İkinci olarak, şirket mevcut büyüme aşamasından çıktığında oldukça karlı olma şansına sahip. Bunun nedeni, Walgreens ve CVS'den farklı olarak fiziksel mağazası olmayan bir çevrimiçi firma olmasıdır. Sonuç olarak, brüt marjı %82 iken, net marjı %1,7'dir. Buna karşılık, Walgreens'in brüt marjı %18 iken CVS'nin marjı %14'tür.

Üçüncüsü, Hims & Hers sunduğu çözümler sayesinde küresel olarak milyonlarca müşteriye sahip olma potansiyeline sahip bir sektörde pazar lideridir. Örneğin, Amerika'da 100 milyondan fazla obez insan olduğu tahmin ediliyor. Sadece %5'i müşterisi olsaydı, abone sayısı 5 milyona çıkardı.

Başka bir örnek ise 30 milyondan fazla Amerikalının erektil disfonksiyona sahip olmasıdır. Bu kişilerin küçük bir kısmı müşteri olursa şirket önemli bir büyüme görebilir.

Analistler, değerleme endişelerine rağmen büyüme alanı olduğuna inandıkları Hims konusunda iyimserler. Ortalama hisse senedi hedefi, mevcut 18,95 dolardan 21,93 dolara yükseldi.

Hims & Hers hisse senedi analizi

TradingView'dan HIMS grafiği

Günlük grafik, Hims & Hers hisse senedi fiyatının son birkaç haftada toparlandığını gösteriyor. Bu toparlanma, 6 Eylül'de 13,4$'a düştükten sonra gerçekleşti. Ayrıca Mart ayındaki en yüksek salınımı olan 17,17$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıktı.

Hisse senedi 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı. Ayrıca, %38,2 Fibonacci Geri Çekilme noktasının üzerine çıktı.

Bu nedenle, boğalar bu yılın en yüksek noktası olan 25$'daki kilit direnç noktasını hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu hedef, mevcut seviyeden %35'lik bir artış anlamına gelir.