Nvidia’da yükseliş: Blackwell çip talebi iyimser bakış açısını destekliyor

Yarı iletken sektörünün önde gelen oyuncularından Nvidia Corp.’un, özellikle yeni Blackwell çipine olan talebin artmasıyla 2024’ün ilk çeyreğinde önemli bir gelir artışı sağlaması bekleniyor.

Cantor Fitzgerald’dan CJ Muse’un da aralarında bulunduğu Wall Street analistleri, Nvidia’nın bu talebi değerlendirmeye başladıkça konsensüs gelir beklentilerini aşmaya hazır olduğuna inanıyor.

Nvidia, son kazanç raporunda Blackwell çipine olan talebin arttığını belirterek, şirketin Ocak çeyreğine kadar birkaç milyar dolar gelir elde etmesini beklediğini söyledi.

Wall Street’in ilk tahminlerine göre Blackwell’in 2024’ün ilk çeyreğinde yaklaşık 4 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor; ancak bazı analistler gerçek rakamın daha da yüksek olabileceğini düşünüyor.

CJ Muse ve Cantor Fitzgerald’daki ekibi, takip ettikleri yarı iletken şirketleri arasında Nvidia’nın “konsensüse göre en iyi artış potansiyeline” sahip olduğunu tespit etti ve bu, teknoloji devinin önümüzdeki çeyreklerde Wall Street’in projeksiyonlarını önemli bir farkla aşma potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor.

Blackwell’e olan güçlü talep yüksek beklentiler yaratıyor

Bu iyimserliği besleyen kritik faktörlerden biri de Nvidia’nın Blackwell çipine olan benzeri görülmemiş taleptir. Nvidia’nın CEO’su Jensen Huang, bu talebi “çılgınca” olarak nitelendirerek ürüne olan coşkuyu vurguladı.

Yapay zeka (AI) sunucularının ihtiyaçlarını karşılamak üzere tasarlanan Blackwell çipi, AI altyapısına yatırım yapan sektörlerden yoğun ilgi gördü ve bu durum Nvidia’nın beklenen gelir rakamlarını yukarı çekti.

Muse’a göre Nvidia, bu talebi değerlendirip beklentileri aşabilecek konumda.

Nvidia’nın Ocak çeyreğindeki gelirinin, Wall Street’in konsensüs tahmininden yaklaşık 1 milyar dolar daha fazla, yaklaşık 37 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor.

Muse ayrıca, Nvidia’nın nisan çeyreğindeki gelirinin 41 milyar dolara çıkacağını öngörüyor; bu da piyasa beklentilerinin yaklaşık 1 milyar dolar üzerinde.

Muse, Blackwell’in “rakamları yukarı çekmesi ve şirketin gördüğümüz en büyük ve en kötü ürün döngüsünün öncesinde herhangi bir boşluk oluşmasına ilişkin korkuları yatıştırması gerektiğini” vurguladı.

Piyasa tepkisi ve hisse senedi performansı

Nvidia hisseleri, Blackwell çipine yönelik güçlü talep projeksiyonlarına olumlu yanıt verdi.

Şirketin hisse senedi fiyatı Salı günü %4 yükselerek üst üste beşinci gün yükseliş kaydetti.

Nvidia hisseleri, 18 Haziran’da ulaştığı 135,58 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinin sadece yüzde 2 altında bulunuyor.

Mizuho analisti Jordan Klein da Nvidia hissesi etrafındaki olumlu hissiyatı dile getirdi.

Şirketin 2025’in başlarına yaklaşmasıyla birlikte hem uzun vadeli yatırımcıların hem de hedge fon yatırımcılarının Nvidia’ya daha fazla güvendiğini, özellikle de Blackwell çiplerine olan talebin arttığını belirtti.

Klein, bu talebin gelecek yıl Nvidia için önemli ölçüde daha büyük gelir artışlarına ve daha güçlü görünümlere yol açabileceğini öne sürüyor.

Nvidia etrafındaki iyimserlik emsalsiz değil. Şirketin iddialı hedeflere ulaşma ve analist beklentilerini aşma konusunda bir geçmişi var.

Yapay zeka sunucularının taleplerini karşılama yeteneğiyle Blackwell çipi, şirketin 2024 büyüme stratejisinde önemli bir faktör olarak görülüyor.

Nvidia’nın gelecekteki potansiyeli

Nvidia, analistlerin rekor kıran bir ürün döngüsüne hazırlanırken, sektör gözlemcileri şirketin özellikle yarı iletken sektöründeki rekabetin kızıştığı bir dönemde yongalarına olan yüksek talebi nasıl karşılayacağını yakından izliyor.

Potansiyel arz kısıtlamalarına ilişkin bazı endişelere rağmen, Nvidia’nın güçlü uygulamaları ve operasyonlarını ölçeklendirme yeteneği yatırımcıların iyimser kalmasını sağladı.

Cantor Fitzgerald’ın CJ Muse’u, Nvidia’nın şu anda yarı iletken alanında firmanın bir numaralı tercihi olduğunu açıkça belirtti.

Blackwell çipinin piyasaya sürülmesi ve yapay zeka teknolojilerinin daha geniş çapta benimsenmesiyle Nvidia, büyüyen yapay zeka altyapısı pazarından önemli bir pay elde etmek için iyi bir konumda bulunuyor.

Analistler, Nvidia’nın inovasyon ve uygulamaya odaklanmaya devam etmesinin, şirketin sadece gelir hedeflerine ulaşmasını değil, aynı zamanda bu hedefleri aşmasını da sağlayacağından eminler; özellikle de Blackwell çipi şirketin işinin merkezi bir itici gücü haline geldikçe.

Yatırımcılar, şirketin hızla gelişen bir sektörde ve yapay zeka ile ilgili teknolojilere olan talebin arttığı bir ortamda yol alması nedeniyle önümüzdeki çeyreklerdeki Nvidia’nın performansını yakından takip edecekler.