Celsius (CELH) hisse senedi ayrışması geri dönüşe işaret ediyor

Celsius Holdings (CELH) hisse senedi fiyatı bu yıl sert bir geri dönüş yaşadı ve Wall Street'teki en popüler yatırımlardan birini en kötü performans gösterenlerden birine dönüştürdü. Mart ayındaki 100 dolarlık rekor seviyeden şu anki 30 dolara düştü. Ayrıca Nisan 2023'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi ve değerlemesini 22 milyar dolardan 7,1 milyar dolara çıkardı.

Celsius ve PepsiCo ortaklığı

Celsius Holdings, içecekleri viral hale gelirken ve şirketin sektördeki en büyük oyunculardan biri olan PepsiCo ile büyük bir ortaklık anlaşması imzalamasıyla son iki yılda Wall Street'teki en hızlı büyüyen şirketlerden biri oldu.

Bu ortaklık, Coca-Cola ve Monster Beverages arasındaki ortaklığı yansıtıyordu. Coca-Cola'nın en büyük dağıtımcısı olmasının yanı sıra, Monster'da yaklaşık %16,7'lik büyük bir hisse de aldı.

Aynı şekilde PepsiCo, Celsius'ta %8,5'lik büyük bir hisse satın aldı ve en büyük dağıtımcısı oldu. Bu büyük bir olay çünkü PepsiCo küresel olarak 200'den fazla ülkede faaliyet gösteriyor ve tedarik zincirini iyi anlıyor. Bu nedenle işini büyütmesi zor ve masraflı olurdu.

Celsius Holdings'in işi son birkaç yılda iyi gidiyor, geliri 2019'da 75,1 milyon doların üzerindeyken geçen mali yılda 1,31 milyar doların üzerine çıktı. Son on iki ayda geliri 1,49 milyar doların üzerine çıktı.

Bu büyümenin en büyük nedeni PepsiCo ile yapılan ortaklık ve özellikle ABD'de markasının artan popülaritesidir.

Ayrıca içeceğinin kilo verme endüstrisinde bir rolü olduğunu gösteren bilimsel verilere de atıfta bulunmuştur. Örneğin, bir raporda orta düzeyde egzersizden önce Celsius içen obez kadınların %46 yağ kaybı ve %27 daha fazla kas kütlesi gördüğü gösterilmiştir.

Daha fazlasını okuyun: CELH hisse senedi fiyat analizi: Celsius artık bir fırsat mı yoksa değer tuzağı mı?

CELH büyüme endişeleri devam ediyor

Ancak son zamanlarda Celsius'un talebinin, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde azalmaya başladığına dair endişeler vardı. Perakende sektörünü takip eden Nielsen'in satışlarda önemli bir yavaşlama gösteren verileri önemli bir endişeydi.

Son bir rapora göre Celsius'un içecek hacmi 7 Eylül'e kadar geçen haftada %32 arttı. Bu iyi bir rakam olmakla birlikte, aynı zamanda şirketin fiyatlandırma yoluyla harcamayı teşvik ettiğini gösteren %20'lik dik bir fiyat düşüşü de eşlik etti.

Satışlarda yavaşlama yaşayan tek şirket Celsius değil. Bang hariç Monster Beverage hacmi %4,8 düşerken Red Bull %3,7 düştü. Pepsi'den Ramon Laguarta, son kazanç görüşmesinde Celsius'taki zayıflık hakkında sorulan soruya şöyle yanıt verdi:

En son sonuçlar Celsius'un ikinci çeyrek gelirinin %23 artarak 402 milyon dolara çıktığını gösterdi. Bu sayılar şirketin işinin iyi gittiği anlamına geliyor, ancak büyüme oranı önceki çeyreklere göre çok daha zayıftı.

Diğer büyük zorluk ise, uluslararası segmentinin büyümesine rağmen işinin hala küçük bir bölümünü oluşturmasıdır. Kuzey Amerika işinin geliri 382 milyon doların üzerindeyken, uluslararası segment %30 artarak 19,6 milyon dolara çıktı.

Devamını oku: Celsius (CELH) kazanç öncesinde aşırı satıldı: Alınmalı mı satılmalı mı?

Celsius'un değerlemesi hala endişe verici

Analistler Celsius Holdings'in 37,63'lük ileriye dönük fiyat-kazanç oranıyla hala aşırı değerli bir şirket olduğundan endişe ediyor; bu oran sektör ortalaması olan 20'den yüksek. 29'luk izleyen P/E çarpanı da sektör ortalaması olan 22'den yüksek.

Kıyaslama yapmak gerekirse, Celsius'un 2023'te 1,38 milyar dolar net geliri vardı ve analistler bu rakamın 2024 ve 2025'te sırasıyla 1,4 milyar dolar ve 1,63 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor.

Celsius ve Monster'ın brüt marjları benzerdir, MNST %53 ve CELH %50'dir. Bu nedenle, Celsius'un net gelir marjının gelecekte %22,8'de sabitleneceğini varsayabiliriz. Geliri 2 milyar dolara yükselirse, kârı yaklaşık 400 milyon dolar olacak ve bu da 15'lik bir ileri çarpan anlamına gelir.

Celsius Holdings hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan CELH grafiği

Günlük grafik, CELH hisse senedi fiyatının son birkaç yıldır güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Bu çöküş, Mart ve Mayıs 2024 arasında 99,7$ seviyesinde çift tepe grafik deseni oluşturduğunda başladı.

Hisse senedi 10 Haziran'da 67,16$'lık boyun çizgisinin altına düştü. Ayrıca bu yılın Temmuz ayında Kasım ayındaki en düşük salınımı olan 48$'lık önemli destek seviyesinin altına da düştü. Ayrıca, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde bir ölüm kesişimi oluşturdu.

Olumlu tarafta, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) boğa geçiş deseni oluşturdu. Bu nedenle, özellikle 8 Kasım'da finansal sonuçlarını yayınladığında, önümüzdeki haftalarda bir toparlanma olasılığı göz ardı edilemez.