Stellantis hissesi YTD zirvesinden %51 düştü: düşüşten satın almak riskli

Stellantis (STLA) hisse senedi fiyatı, şirketin geleceğine dair şüpheler devam ederken derin bir ayı piyasasına girdi. Amerikan hisseleri Çarşamba günü 13,40 dolara düştü, bu Ocak 2023'ten bu yana en düşük noktası ve bu yılki en yüksek noktasından %51'den fazla düşüş oldu.

Stellantis diğer büyük otomobil üreticilerinin çok gerisinde kaldı. Bu yıl neredeyse %40 düştü, Ford ise bu yıl neredeyse %10 düştü, Renault ve General Motors ise sırasıyla %34 ve %9,52 arttı.

Stellantis'in işi zorlaşıyor

Stellantis popüler bir isim olmasa da, otomotiv sektöründeki en büyük şirketlerden biridir. Özellikle Avrupa ve Kuzey Amerika'da en popüler markaların bazılarını elinde bulundurmaktadır.

Fiat Chrysler'in, Peugeot markasıyla tanınan Fransız PSA şirketiyle birleşmesiyle oluşmuştur.

Daha önce Fiat, Detroit'in en büyük otomobil üreticilerinden biri olan Chrysler'i iflastan satın almıştı.

Stellantis çatısı altındaki diğer popüler markalar arasında Alpha Romeo, Dodge, Jeep ve RAM yer alıyor.

Stellantis'in işi son birkaç yılda inişli çıkışlı bir seyir izledi. Geliri 2021'de 149 milyar dolardan sonraki iki yılda 179 milyar dolara ve 189 milyar dolara çıktı. Bu gelir büyümesi daha sağlam karlara dönüştü ve net gelir 2021'de 14,2 milyar dolardan geçen yıl 18,59 milyar dolara çıktı.

Bu karlılık Carlos Tavares'i otomotiv sektörünün en çok kazanan yöneticilerinden biri haline getirdi ve 2023'te 39 milyon dolar kazandı. Maaşı Jim Farley'in (Ford) 26 milyon dolarından ve Mary Barra'nın (GM) 27,8 milyon dolarından daha yüksekti.

Tavares, Renault CEO'su Luca de Meo'nun yaklaşık 6,33 milyon dolar kazancından da daha fazla para kazandı.

Ancak zorluk, Stellantis markalarının çoğunun, kısmen uzun yıllar süren yetersiz yatırımlar nedeniyle iyi durumda olmamasıdır. Kısa süre önce, ABD Ulusal Bayi Konseyi başkanı Kevin Farrish, sert bir mektup yazarak şunları söyledi:

Daha fazlasını okuyun: Stellantis hissesi ancak ABD satışlarındaki düşüşün ardından yükselebilir: İşte nedeni

Stellantis'in en iyi markaları iyi durumda değil

Stellantis hakkında yakın zamanda yazdığım bir makalede, markalarından bazılarının, özellikle ABD'de, yok olma tehlikesiyle karşı karşıya olduğu konusunda uyarmıştım.

İlk olarak, en yakın rakipleri BMW, Audi ve Lexus gibi markalar olan Alfa Romeo var. Yıllar geçtikçe marka iyi bir performans göstermedi ve çoğu insanın bir araç satın alırken aklına gelen ilk araba olmadı. Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, ABD'deki toplam satışlar son birkaç yılda düşüşe geçti.

Diğer dikkat çeken marka ise Ferrari, McLaren, Aston Martin ve Porsche gibi markalarla rekabet eden lüks bir marka olan Maserati. Alfa Romeo'da olduğu gibi, lüks araba alışverişi yaparken çok az kişi Maserati'yi düşünür. Örneğin, veriler markanın yılın ilk çeyreğinde 6.500 araba sattığını gösteriyor, geçen yılın aynı dönemindeki 15.300'den az.

ABD'deki en iyi pikap kamyonetlerden biri olan RAM de pazar payını kaybediyor. Yılın ilk yarısında satışları yaklaşık %20 düştü. Satışları Toyota, GM ve Ford'un gerisinde kaldı. Bu önemli bir gelişme çünkü ABD, Stellantis için en önemli pazarlardan biri.

Önemli bir zayıflık yaşayan diğer markalar Jeep, Chrysler ve Dodge'dur. Örneğin, Jeep'in ABD'deki satışları rekor seviyeden %34 düştü.

Aynı zamanda şirket, özellikle Avrupa pazarında kaliteli ve uygun fiyatlı Çin markalarından gelen daha fazla rekabete hazırlanıyor.

Stellantis hissesi zayıf kazançların ardından düştü

Analistler Stellantis'in şu ana kadar açıklanan önlemlerden daha fazlasına, yani işten çıkarmalara ihtiyaç duyduğunu düşünüyor.

En önemlisi, şirketin pazar payını büyütmek için temel markalarına yatırım yapması gerektiğidir. Şirket, bir dereceye kadar, en düşük performans gösteren markalarından bazıları için stratejik alternatifleri değerlendirmelidir.

En son sonuçlar, Stellantis'in toplam sevkiyatlarının 2023 yılının ilk yarısında 3,3 milyonun üzerindeyken 2,9 milyon dolara düştüğünü gösteriyor.

Şirketin bu dönemde net geliri 98 milyar avrodan 85 milyar avroya gerilerken, hisse başına düşen temel kazanç ise 1,87 avroya geriledi.

Stellantis hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan STLA grafiği

Haftalık grafikte STLA hisse senedi fiyatının Mart 2024'te 27,7 dolara ulaştığı ve ardından 13,40 dolara düştüğü görülüyor.

61.8% Fibonacci Geri Çekilme seviyesine düştü. Ayrıca, 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına düştü, bu da ayıların kontrolde olduğu anlamına geliyor.

Ayrıca, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşmeye devam etti. Bu nedenle, Stellantis hisse senedi fiyatı için en az direnç yolu düşüş eğiliminde olup, izlenecek bir sonraki nokta 9$, %78,6 geri çekilme noktasıdır.